Bre-X - Bre-X

Bre-X
Industrie Exploitation minière
Fondé 1989
Défunt 2003
Quartier général
Canada
Des produits Minéraux, métaux, or

Bre-X était un groupe d'entreprises au Canada . Bre-X Minerals Ltd. , une partie importante de Bre-X basée à Calgary , a été impliquée dans un important scandale d' extraction d'or lorsqu'elle a annoncé qu'elle se trouvait sur un énorme gisement d' or à Busang  [ id ] , East Kalimantan , Indonésie . Bre-X a acheté le site de Busang en mars 1993 et, en octobre 1995, a annoncé la découverte d'importantes quantités d'or, faisant grimper le cours de son action. A l' origine un penny stock , son cours de bourse a atteint un pic à CAD 286,50 $ (split ajusté) en mai 1996 la Bourse de Toronto (TSE), avec une capitalisation totale de plus de 6 milliards $ CAD. Bre-X Minerals s'est effondré en 1997 après que les échantillons d'or se soient révélés être une fraude.

Les ressources aurifères de Busang ont été estimées par la société d'experts-conseils indépendante de Bre-X, Kilborn Engineering (une division de SNC-Lavalin de Montréal), à environ 71 000 000 onces troy (2 400 tonnes courtes; 2 200 t). Les rapports d'estimations de ressources allant jusqu'à 200 000 000 onces troy (6 900 tonnes courtes; 6 200 t) n'ont jamais été faits par Bre-X bien que la propriété ait été décrite comme ayant ce potentiel par John Felderhof  [ de ] , vice-président de Bre-X pour l'exploration, dans une interview avec Richard Behar du magazine Fortune .

Les ressources en or de Bre-X à Busang étaient une fraude massive . Des valeurs aurifères encourageantes ont été recoupées dans de nombreux trous de forage et le projet a reçu une évaluation technique positive de Kilborn. Des échantillons de carottes broyées avaient été falsifiés par salage avec de l'or présentant une grande variété de caractéristiques qui avaient été soumis à un examen minéralogique par les consultants de Bre-X. En fait, dans un ancien rapport, trouvé dans les fichiers Bre-X, un minéralogiste avait signalé que certaines particules d'or dans les échantillons de Busang avaient la peau jaune plus foncée par rapport à l'intérieur et certaines avaient des morphologies délicates composées d' électrum . Les bords jaunes résultent de la lixiviation sélective de l'argent de la surface des particules d'or pendant le transport fluvial ou pendant les processus supergènes (in-situ). Electrum est incompatible avec une origine alluviale. La minéralogie n'a donné aucune indication qu'il s'agissait d'or alluvial et concordait avec l'origine présumée des échantillons. Aucun des minéralogistes qui ont étudié les grains d'or n'a donné d'indication que l'or n'était pas compatible avec une origine de roche dure. Le salage avec de l'or de carottes broyées constitue la fraude la plus élaborée de l'histoire de l'exploitation minière. En 1997, Bre-X s'est effondré et ses actions sont devenues sans valeur dans l'un des plus grands scandales boursiers de l'histoire du Canada et le plus grand scandale minier de tous les temps.

Histoire

Logo Breséa.

David Walsh a fondé Bre-X Minerals Ltd. en 1989 en tant que filiale de Bresea Resources Ltd. La société n'a pas réalisé de bénéfices significatifs avant 1993, lorsque Walsh a suivi les conseils du géologue John Felderhof et a acheté une propriété au milieu d'une jungle près de la rivière Busang à Kalimantan , en Indonésie . La première estimation du site par son chef de projet ( le géologue philippin Michael de Guzman) était d'environ 2 millions d'onces troy.

L'estimation de la valeur du site a augmenté au fil du temps ; en 1995, il était de 30 millions d'onces (850 tonnes métriques) ; en 1996, 60 millions (1 700 tonnes métriques) ; enfin, en 1997, 70 millions d'onces. L'action a d'abord été inscrite à la Bourse de l' Alberta en 1989, puis en 1996 à la Bourse de Toronto et au NASDAQ . Le cours de l'action Bre-X est passé à 280 $ CA par action en 1997 (split ajusté) et à son apogée, sa capitalisation boursière était égale à 4,4 milliards de dollars US , équivalant à 7,1 milliards de dollars US en 2020.

Certaines autres sociétés minières, dont Placer Dome , ont organisé des prises de contrôle ratées , mais le gouvernement indonésien du président Suharto s'est également impliqué. Affirmant qu'une petite entreprise comme Bre-X ne pouvait pas exploiter le site à elle seule, les Indonésiens ont d'abord suggéré que Bre-X partage le site avec la grande société minière canadienne Barrick Gold , en association avec la fille de Suharto Siti Hardiyati Rukmana . Bre-X a engagé le fils de Suharto, Sigit Hardjojudanto, pour gérer leur côté de l'affaire. Bob Hasan , une autre connaissance de Suharto, a négocié un accord selon lequel Bre-X aurait une part de 45%, Freeport-McMoRan Copper & Gold exploiterait la mine et Hasan obtiendrait également une part. Bre-X aurait les droits fonciers pendant 30 ans. L'accord a été annoncé le 17 février 1997 et Freeport-McMoRan a commencé sa première évaluation préalable du site.

Fraude révélée

La fraude a commencé à se dérouler rapidement le 19 mars 1997, lorsque le géologue philippin Bre-X Michael de Guzman se serait suicidé en sautant d'un hélicoptère en Indonésie. Un corps a été retrouvé quatre jours plus tard dans la jungle, les mains et les pieds manquants, « enlevés chirurgicalement ». De plus, le corps aurait été principalement mangé par des animaux. (Selon le journaliste John McBeth , un corps avait disparu de la morgue de la ville d'où partait l'hélicoptère. Les restes de "de Guzman" ont été retrouvés à seulement 400 mètres d'un chemin forestier. Personne n'a vu le corps sauf un autre géologue philippin qui prétendait que c'était de Guzman. Et l'une des cinq femmes qui se considéraient comme sa femme recevait des paiements monétaires de quelqu'un longtemps après la mort supposée de de Guzman.) Une semaine plus tard, le 26 mars 1997, la société américaine Freeport-McMoRan , un partenaire potentiel dans le développement de Busang, a annoncé que ses propres échantillons de carottes de diligence raisonnable, dirigés par le géologue australien Colin Jones, montraient « des quantités insignifiantes d'or ». Une vente frénétique d'actions s'est ensuivie et Suharto a reporté la signature de l'accord minier. Bre-X a demandé plus d'examens et a commandé un examen du forage d'essai. Les résultats ne leur sont pas favorables et le 1er avril 1997, Bre-X refuse de commenter. L'analyste canadien de l'or Egizio Bianchini, de BMO Nesbitt Burns, a jugé les rumeurs « absurdes ». Une société tierce indépendante, Strathcona Minerals , a été invitée à faire sa propre analyse. Ils ont publié leurs résultats le 4 mai 1997 : les échantillons de minerai de Busang avaient été salés avec de la poudre d'or . Les tests du laboratoire ont montré que l'or dans un trou avait été rasé de bijoux en or bien qu'il n'ait jamais été prouvé à quel stade cet or avait été ajouté à ces échantillons. Cet or s'est également produit en quantités qui n'ont pas soutenu les analyses originales réelles. La négociation de Bre-X a été rapidement suspendue à la Bourse de Toronto et au NASDAQ , et la société a déposé une demande de mise en faillite .

Conséquences

En mai, Bre-X a fait face à un certain nombre de poursuites et d'investisseurs en colère qui avaient perdu des milliards. Parmi les grands perdants se trouvaient trois organismes du secteur public canadien : la Commission de retraite des employés municipaux de l'Ontario (perte de 45 millions de dollars), la Caisse de dépôt et placement du Québec , la Caisse de retraite du secteur public du Québec (70 millions de dollars) et le Régime de retraite des enseignantes et des enseignants de l'Ontario. (100 millions de dollars). Il y a eu des retombées dans le secteur financier canadien également; la fraude s'est avérée un embarras majeur pour Peter Munk , le chef de Barrick Gold, ainsi que pour le chef de l'époque de la Bourse de Toronto (entraînant son éviction en 1999), et a commencé un réalignement tumultueux des bourses canadiennes.

Bre-X a fait faillite le 5 novembre 1997, même si certaines de ses filiales ont continué jusqu'en 2003.

Walsh a déménagé aux Bahamas en 1998, clamant toujours son innocence. Deux hommes armés masqués ont fait irruption chez lui à Nassau, l'ont ligoté et ont menacé de lui tirer dessus s'il ne remettait pas tout son argent. L'incident s'est terminé pacifiquement, mais trois semaines plus tard, le 4 juin 1998, Walsh est décédé d'un anévrisme cérébral.

En 1999, la Gendarmerie royale du Canada (GRC) a annoncé qu'elle mettait fin à son enquête sans porter d'accusations criminelles contre qui que ce soit. Les critiques ont accusé la GRC de manquer de fonds et de personnel pour traiter les cas complexes de fraude criminelle, et ont également accusé les lois canadiennes dans ce domaine d'être inadéquates. Cependant, malgré l'abandon des poursuites pénales, les recours collectifs au civil contre les administrateurs de Bre-X, les sociétés financières de conseil et Kilborn se sont poursuivis.

En mai 1999, la Commission des valeurs mobilières de l' Ontario a accusé Felderhof de délit d' initié . Aucun autre membre du conseil d'administration de Bre-X, ou d'autres associés au projet Busang, n'a été inculpé par la CVMO. La CVMO a admis qu'il n'y a aucune preuve que Felderhof soit impliqué dans la fraude ou était au courant de la fraude. Le procès a été suspendu en avril 2001 lorsque la CVMO a tenté de faire retirer le juge président Peter Hryn pour partialité présumée contre l'accusation. Cela a été rejeté par un juge indépendant, et le 10 décembre 2003, l'appel a également été rejeté par un panel de juges.

Le procès a repris en 2005. Felderhof a assisté, sans témoigner, à un certain nombre d'audiences de la Cour alors que l'affaire de six ans progressait dans le système. Le fondement de l'action de la CVMO ainsi que des recours collectifs civils est l'existence présumée de nombreux et évidents « drapeaux rouges », tels que détaillés par Strathcona Minerals, qui auraient dû être reconnus.

Commencé en 2001, le procès de John Felderhof s'est conclu le mardi 31 juillet 2007 par un verdict de non-culpabilité pour délit d'initié. Quelques jours après le verdict, la CVMO a également décidé de ne pas faire appel de la décision, une victoire historique pour Felderhof et son avocat, Joseph Groia, basé à Toronto . Un recours collectif a été abandonné par ordonnance du tribunal au début de 2014 ; Des dommages-intérêts de 3,5 millions de dollars (CAN) ont été versés à des œuvres caritatives et à l' Université d'Ottawa, car les fonds ont été jugés trop faibles pour être répartis de manière significative entre le grand nombre de plaignants.

Felderhof est décédé le 28 octobre 2019 à Manille, aux Philippines, à l'âge de 79 ans.

La fraude minière Bre-X a convaincu les Canadiens de réglementer la géologie professionnelle au Canada. Le règlement sur les valeurs mobilières National Instrument 43-101 a été créé à la suite de la fraude Bre-X pour protéger les investisseurs contre les divulgations non fondées de projets miniers.

Livres et articles

  • La fraude Bre-X de Douglas Goold et Andrew Willis, McClelland et Stewart (1997)
  • Fool's Gold: The Making of a Global Market Fraud par Brian Hutchinson (publié par Alfred A. Knopf, 1998)
  • Bre-X : sebungkah emas di kaki pelangi par Bondan Winarno . ISBN  9789799523808 (1997)
  • Bre-X : Gold Today, Gone Tomorrow de James Whyte et Vivian Danielson
  • L'or indonésien par Kerry B. Collison - un compte fictif
  • Nouvelles perspectives sur Busang par Phillip Hellman, parties 1 et 2, The Northern Miner , mai 2002
  • Friction par Anna Tsing (2005, Princeton University Press)
  • Fièvre : le sombre mystère de la ruée vers l'or Bre-X par Jennifer Wells
  • Bre-X, The Inside Story de Diane Francis (publié par Key Porter Books, 1997)
  • Journaliste. Quarante ans couvrant l'Asie par John McBeth, Talisman Publishing, Singapour, 2011. ISBN  9789810873646

Film

Le film Gold , une dramatisation dérivée de l'histoire de Bre-X, est sorti dans le monde entier le 27 janvier 2017. Pour des raisons juridiques, et pour renforcer l'attrait du film auprès du public américain, les producteurs du film ont nié que le film était en de quelque façon que ce soit lié à l'histoire canadienne de Bre-X.

Notes et références

Liens externes