Indice pondéré en fonction de la capitalisation - Capitalization-weighted index

Une pondération par capitalisation (ou cap-pondéré ) indice , également appelé indice de valeur pondéré par le marché est un indice boursier dont les composantes sont pondérés en fonction du total valeur marchande de leurs actions en circulation . Chaque jour, le prix d'une action individuelle change et change ainsi la valeur d'un indice boursier. L'impact de la variation du prix d'une action individuelle sur l'indice est proportionnel à la valeur marchande globale de l'entreprise (le prix de l'action multiplié par le nombre d'actions en circulation), dans un indice pondéré par la capitalisation. Dans d'autres types d'indices, différents ratios sont utilisés.

Par exemple, l' indice composite AMEX (XAX) comptait plus de 800 actions composantes. La pondération de chaque action évolue constamment en fonction des variations du prix de l'action et du nombre d'actions en circulation. L'indice fluctue en fonction de l'évolution des prix des actions.

Les indices boursiers sont un type d' indice économique .

Pondération flottante

Une version courante de la pondération par capitalisation est la pondération flottante . Avec cette méthode, un facteur flottant est attribué à chaque action pour tenir compte de la proportion d'actions en circulation qui sont détenues par le grand public, par opposition aux actions «étroitement détenues» détenues par le gouvernement, les redevances ou les initiés de la société (voir flottant ). Par exemple, si pour certaines actions, 15% des actions sont détenues étroitement et les 85% restants sont détenus par le public, le facteur flottant sera de 0,85, par lequel la capitalisation boursière de la société sera multipliée avant de pondérer sa valeur par rapport au reste de l'indice. . En d'autres termes, le nombre d'actions utilisé pour le calcul est le nombre d'actions «flottantes», plutôt qu'en circulation.

Un indice pondéré de cette manière est dit «ajusté au flottant» ou «pondéré en fonction du flottant», en plus d'être pondéré en fonction du plafond. Par exemple, l' indice S&P 500 est à la fois pondéré en capitalisation et ajusté au flottant.

Historiquement, aux États-Unis, les indices pondérés en fonction de la capitalisation avaient tendance à utiliser une pondération totale, c'est-à-dire que toutes les actions en circulation étaient incluses, tandis que l'indexation pondérée en fonction du flottant était la norme dans d'autres pays, peut-être en raison de participations croisées importantes ou de la propriété publique. Plus récemment, de nombreux indices américains, comme le S&P 500, ont été remplacés par une pondération ajustée en fonction du flottant, ce qui rend leur calcul plus cohérent avec les indices non américains.

Autres types d'indices

Un indice peut également être classé selon la méthode utilisée pour déterminer son prix. Dans un indice pondéré par les prix comme le Dow Jones Industrial Average , le prix de chaque action composant est la seule considération pour déterminer la valeur de l'indice. Ainsi, le mouvement des prix, même d'un seul titre, influencera fortement la valeur de l'indice même si le changement du dollar est moins important dans un nom de valeur relativement élevée. Dans un indice fondamentalement pondéré , les actions sont pondérées par des facteurs fondamentaux comme les ventes ou la valeur comptable.

Indices notables pondérés en fonction de la capitalisation

Voir également

Références