Citigroup - Citigroup

Citigroup Inc.
Taper Publique
EST DANS US1729674242
Industrie Services financiers
Prédécesseur Groupe de voyageurs Citicorp
Fondé 8 octobre 1998 ; il y a 23 ans ( 1998-10-08 )
Fondateur Sanford Weill
(Groupe des voyageurs)
Samuel Osgood
(Citicorp)
Quartier général 388-390 Greenwich St.
New York , NY 10013
États-Unis
Zone servie
À l'échelle mondiale
Personnes clés
John C. Dugan
(président)
Jane Fraser
(PDG et présidente)
Des produits Gestion d'actifs , banque , matières premières , cartes de crédit , négociation d'actions , assurance , gestion d'investissement , prêts hypothécaires , fonds communs de placement , private equity , gestion des risques , gestion de fortune
Revenu Diminuer US $ 74,3 milliards de (2020)
Augmenter 13,6 milliards de dollars (2020)
Diminuer 11,0 milliards de dollars américains (2020)
Actif total Augmenter 2 260 milliards de dollars américains (2020)
Total des capitaux propres Diminuer 199 milliards de dollars américains (2020)
Nombre d'employés
210 000 (2020)
Filiales
Liste des filiales
Site Internet citigroup .com
Notes de bas de page / références

Citigroup Inc. ou Citi ( stylisé comme citi ) est une banque d'investissement multinationale américaine et une société de services financiers dont le siège est à New York . La société a été formée par la fusion du géant bancaire Citicorp et du conglomérat financier Travelers Group en 1998 ; Travelers a ensuite été séparée de la société en 2002. Citigroup possède Citicorp, la société holding de Citibank , ainsi que plusieurs filiales internationales. Citigroup est incorporé au Delaware .

Citigroup est la troisième plus grande institution bancaire aux États-Unis ; aux côtés de JPMorgan Chase , Bank of America et Wells Fargo , c'est l'une des quatre grandes institutions bancaires des États-Unis . Elle est considérée comme une banque d'importance systémique par le Conseil de stabilité financière et est souvent citée comme étant trop grosse pour faire faillite . C'est l'une des neuf banques d'investissement mondiales du Bulge Bracket .

Citigroup est classé 33e au classement Fortune 500 en 2021. Citigroup compte plus de 200 millions de comptes clients et exerce ses activités dans plus de 160 pays. Il compte 204 000 employés, alors qu'il en comptait 357 000 avant la crise financière de 2007-2008 , lorsqu'il a été renfloué par un plan de relance massif du gouvernement américain.

En 2020, il a plus de 23,6 billions de dollars d'actifs en conservation (AUC)

En février 2021, le PDG Michael Corbat a pris sa retraite et a été remplacé par Jane Fraser , qui est devenue la première femme PDG d'une banque Big Four.

Opérations en cours

Un bureau de Citi Private Bank

Citigroup est la société holding des divisions suivantes :

  • Citigroup Global Markets, Inc., Citigroup Global Markets Limited (Royaume-Uni) et Citigroup Global Markets Japon - courtiers-négociants, dont l'un des 24 principaux négociants en titres du Trésor américain .
    • Le groupe de clients institutionnels (ICG) de Citi propose des services et des produits d'investissement et de banque d'entreprise pour les entreprises, les gouvernements, les institutions et les investisseurs très fortunés. L'ICG comprend les cinq divisions principales suivantes :
      • Capital Markets Origination se concentre sur les besoins de mobilisation de capitaux tels que les offres publiques, les placements privés et les sociétés d'acquisition ad hoc .
      • Corporate & Investment Banking fournit des produits stratégiques et financiers et des services de conseil aux sociétés multinationales et locales, aux institutions financières, aux gouvernements et aux entreprises privées dans plus de 160 pays. Elle fournit également des services à la clientèle tels que des conseils en fusions et acquisitions et la souscription d'offres publiques initiales.
      • Markets & Securities Services comprend les services aux investisseurs, la conservation directe et la compensation, les services de fonds spéculatifs et de capital-investissement , et les activités d'émetteurs. Elle fournit des produits financiers par le biais de la souscription, de la vente et de la négociation d'une gamme d'actifs d'investissement. Les produits proposés incluent le service des actions, des matières premières, du crédit, des contrats à terme, des devises (FX), des marchés émergents, des taux G10, des services municipaux, des services de financement/courtage de premier ordre et des marchés titrisés, tels que les titres de créance garantis et les titres adossés à des créances hypothécaires . Son équipe de recherche Citi fournit des recherches sur les actions et les titres à revenu fixe, des analyses d'entreprises, de secteurs, de marchés économiques et géographiques et des analyses spécifiques aux produits pour les clients individuels et institutionnels de Citi. Ses rapports de recherche phares sont les suivants : Portfolio Strategist, Bond Market Roundup, US Economics Weekly, International Market Roundup, Global Economic Outlook & Strategy et Global Equity Strategist.
      • Citi Private Bank conseille les investisseurs professionnels, les particuliers et les familles très fortunés et les avocats du monde entier. Il utilise un réseau d'architecture ouverte de plus de 800 banquiers privés et professionnels de l'investissement dans 46 pays et juridictions pour fournir aux clients un accès à des opportunités d'investissement mondiales. Elle gère plus de 250 milliards de dollars d'actifs. L'exigence de valeur nette minimale est de 25 millions de dollars en actifs liquides et n'est levée que pour les groupes de cabinets d'avocats et d'autres clients dans des circonstances particulières.
      • Treasury and Trade Solutions (TTS) fournit des services de gestion de trésorerie, de commerce et de titres aux entreprises, aux gouvernements et à d'autres institutions aux États-Unis et dans plus de 140 pays. TTS traite quotidiennement plus de 3 000 milliards de dollars de transactions mondiales. Il détient plus de 13 000 milliards de dollars d'actifs sous garde, environ 377 milliards de dollars de passifs moyens, sert 99 % des sociétés Fortune 100 mondiales et environ 85 % des sociétés Fortune 500 mondiales, et dispose de 10 centres de traitement régionaux dans le monde utilisant des processus mondiaux. Les institutions utilisent TTS pour soutenir leurs opérations de trésorerie avec des solutions globales pour les paiements, les recouvrements, les liquidités et les investissements en travaillant en partenariat avec des agences de crédit à l'exportation et des banques de développement. Elle vend également des produits de financement de la chaîne d'approvisionnement ainsi que des programmes de financement mondiaux à moyen et long terme dans plusieurs secteurs. Les clients faisant affaire avec Citi dans 10 pays ou plus génèrent plus de 60 % des revenus totaux de Transaction Services.
  • Citibanamex - la deuxième plus grande banque du Mexique , rachetée par Citigroup en 2001 ; il sert environ 20 millions de clients.
  • Citicorp - la société holding de Citibank ainsi que plusieurs banques internationales. Citicorp comprend deux activités principales, Global Consumer Banking et Institutional Clients Group.
    • Citibank Retail banking englobe le réseau mondial de succursales de Citi, sous la marque Citibank . Citibank compte plus de 4 600 succursales dans le monde et détient plus de 300 milliards de dollars de dépôts. Citibank est la 4e banque de détail des États-Unis en termes de dépôts, et elle possède des succursales sous la marque Citibank dans des pays du monde entier, à l'exception du Mexique, qui relève d'une filiale distincte appelée Banamex. Citibank propose des comptes chèques et d'épargne, des services bancaires aux petites entreprises et aux entreprises et la gestion de patrimoine personnel parmi ses services. Citibank propose des services Citigold dans le monde entier à des clients fortunés disposant d'au moins 200 000 USD d'actifs liquides. Sur certains marchés, Citigold Select est disponible pour les clients disposant d'au moins 500 000 USD d'actifs liquides. Son plus haut niveau de service, Citigold client privé, est pour les personnes à valeur nette élevée, avec au moins 1 $ 3 millions $ en actifs liquides (selon la région du marché) et offre un accès aux investissements et aux idées de Citi Private Bank .
    • Citi Branded Cards est le plus grand émetteur de cartes de crédit au monde.
    • Citi Retail Services est l'un des plus grands fournisseurs de cartes de crédit de marque privée et comarquées, de services de conseil en vente au détail et de produits de fidélisation de la vente au détail aux États-Unis.
    • Citi Commercial Bank sert 100 000 petites et moyennes entreprises dans 32 pays.
    • CitiMortgage est à l'origine de prêts hypothécaires immobiliers.

Histoire

Le logo Citigroup, 2000-présent
Le logo Citigroup, 2007-2011

Citigroup a été formé le 8 octobre 1998, à la suite de la fusion de 140 milliards de dollars de Citicorp et de Travelers Group pour créer la plus grande organisation de services financiers au monde. L'histoire de la société est divisée en plusieurs sociétés qui ont finalement fusionné en Citicorp, une société bancaire multinationale opérant dans plus de 100 pays ; ou Travelers Group, dont les activités couvraient les services de crédit, le crédit à la consommation, le courtage et l'assurance. L'histoire de l'entreprise remonte à la fondation de : la City Bank of New York (plus tard Citibank ) en 1812 ; Banque Handlowy en 1870 ; Smith Barney en 1873, Banamex en 1884 ; Frères Salomon en 1910.

Citicorp (1812-1985)

La City Bank of New York a été créée par l'État de New York le 16 juin 1812, avec un capital de 2 millions de dollars. Au service d'un groupe de marchands new-yorkais , la banque a ouvert ses portes le 14 septembre de la même année et Samuel Osgood a été élu premier président de la société. Le nom de la société a été changé en National City Bank of New York en 1865 après avoir rejoint le nouveau système bancaire national américain, et elle est devenue la plus grande banque américaine en 1895. Elle est devenue le premier contributeur à la Federal Reserve Bank de New York en 1913. , et l'année suivante, elle a inauguré la première succursale à l'étranger d'une banque américaine à Buenos Aires , bien que la banque ait été active dans les économies de plantation, telles que l'industrie sucrière cubaine, depuis le milieu du XIXe siècle. L'achat en 1918 de la banque américaine à l'étranger International Banking Corporation l'a aidée à devenir la première banque américaine à dépasser le milliard de dollars d'actifs, et elle est devenue la plus grande banque commerciale au monde en 1929. Au fur et à mesure de sa croissance, la banque est devenue un innovateur de premier plan dans les services financiers. , devenant la première grande banque américaine à offrir des intérêts composés sur l' épargne (1921) ; prêts personnels non garantis (1928); comptes chèques clients (1936) et le certificat de dépôt négociable (1961).

La banque a fusionné avec la First National Bank de New York en 1955, devenant la First National City Bank de New York en 1955. La « New York » a été abandonnée en 1962 à l'occasion du 150e anniversaire de la fondation de la société. La société est entrée de manière organique dans les secteurs du crédit-bail et des cartes de crédit, et son introduction de certificats de dépôt libellés en dollars américains à Londres a marqué le premier nouvel instrument négociable sur le marché depuis 1888. La banque a introduit sa première carte de crédit National City Charge Service, connue de tous. sous le nom de " Everything card " et plus tard pour devenir MasterCard — en 1967. Toujours en 1967, la First National City Bank s'est réorganisée en une société holding à banque unique, First National City Corporation, ou " Citicorp " en abrégé. La banque était surnommée "Citibank" depuis les années 1860, lorsqu'elle a commencé à l'utiliser comme adresse de code électronique à huit lettres.

En 1974, sous la direction du PDG Walter B. Wriston , First National City Corporation a changé son nom officiel en "Citicorp", avec First National City Bank étant officiellement rebaptisé Citibank en 1976. Peu de temps après, la banque a lancé la Citicard, qui a lancé le utilisation de guichets automatiques 24 heures sur 24 . John S. Reed a été élu PDG en 1984 et Citi est devenu un membre fondateur de la chambre de compensation CHAPS à Londres. Sous sa direction, les 14 prochaines années verraient Citibank devenir la plus grande banque des États-Unis et le plus grand émetteur de cartes de crédit et de cartes de paiement au monde, et étendre sa portée mondiale à plus de 90 pays.

Groupe de voyageurs (1986-2007)

Le logo corporatif de Travelers Inc. (1993-1998) avant la fusion avec Citicorp.

Travelers Group, au moment de la fusion, était un groupe diversifié d'entreprises financières qui avaient été réunies sous la direction du PDG Sandy Weill . Ses racines sont venues de Commercial Credit, une filiale de Control Data Corporation qui a été privatisée par Weill en novembre 1986 après avoir pris la direction de l'entreprise plus tôt cette année-là. Deux ans plus tard, Weill a maîtrisé le rachat de Primerica Financial Services, un conglomérat qui avait déjà acheté la compagnie d' assurance-vie AL Williams ainsi que la société de courtage Smith Barney . La nouvelle société a pris le nom de Primerica et a utilisé une stratégie de « ventes croisées » de sorte que chacune des entités au sein de la société mère visait à vendre les services de l'autre. Ses activités non financières ont été scindées .

En septembre 1992, Travelers Insurance , qui avait souffert de mauvais investissements immobiliers et subi des pertes importantes à la suite de l' ouragan Andrew , a formé une alliance stratégique avec Primerica qui conduirait à sa fusion en une seule société en décembre 1993. Avec l'acquisition, le groupe est devenu Travelers Inc. Des capacités de souscription d'assurance dommages et vie et rentes ont été ajoutées à l'entreprise. Pendant ce temps, le logo parapluie rouge distinctif de Travelers, qui a également été acquis dans le cadre de l'accord, a été appliqué à toutes les entreprises au sein de l'organisation nouvellement nommée. Au cours de cette période, Travelers a acquis Shearson Lehman, une société de courtage de détail et de gestion d'actifs dirigée par Weill jusqu'en 1985, et l'a fusionnée avec Smith Barney.

Propriété de Salomon Brothers (1997-2003)

En novembre 1997, Travelers Group (qui avait été rebaptisé en avril 1995 lors de sa fusion avec Aetna Property and Casualty, Inc.), a acquis Salomon Brothers , un important courtier en obligations et banque d'investissement bulge bracket , dans le cadre d'une transaction de 9 milliards de dollars. Cette opération complète Travelers/ Smith Barney , Salomon se concentrant sur les clients obligataires et institutionnels, tandis que Smith Barney était fort dans les actions et le commerce de détail. Salomon Brothers a absorbé Smith Barney dans la nouvelle unité de valeurs mobilières appelée Salomon Smith Barney; un an plus tard, la division a également intégré les anciennes opérations de titres de Citicorp. Le nom Salomon Smith Barney a été abandonné en octobre 2003 après une série de scandales financiers qui ont terni la réputation de la banque.

Fusion de Citicorp et Travelers (1998-2001)

Le 6 avril 1998, la fusion entre Citicorp et Travelers Group a été annoncée au monde, créant une entreprise de 140 milliards de dollars avec des actifs de près de 700 milliards de dollars. L'accord permettrait à Travelers de commercialiser des fonds communs de placement et des assurances auprès des clients de détail de Citicorp tout en donnant aux divisions bancaires l'accès à une clientèle élargie d'investisseurs et d'acheteurs d'assurance.

Dans la transaction, Travelers Group a acquis toutes les actions de Citicorp pour 70 milliards de dollars en actions, émettant 2,5 nouvelles actions de Citigroup pour chaque action de Citicorp. Les actionnaires existants de chaque entreprise possédaient environ la moitié de la nouvelle entreprise. Alors que la nouvelle société a conservé la marque "Citi" de Citicorp dans son nom, elle a adopté le "parapluie rouge" distinctif de Travelers comme nouveau logo d'entreprise, qui a été utilisé jusqu'en 2007.

Les présidents des deux sociétés mères, John S. Reed et Sandy Weill respectivement, ont été annoncés comme coprésidents et co-PDG de la nouvelle société, Citigroup, Inc., bien que la grande différence de styles de gestion entre les deux ait immédiatement posé des points d'interrogation. sur la sagesse d'une telle configuration.

Les dispositions restantes de la loi Glass-Steagall – promulguée à la suite de la Grande Dépression – interdisaient aux banques de fusionner avec les assureurs, et signifiaient que Citigroup avait entre deux et cinq ans pour céder tout actif interdit. Cependant, Weill a déclaré au moment de la fusion qu'ils croyaient « qu'au cours de cette période, la législation changera… nous avons eu suffisamment de discussions pour croire que cela ne posera pas de problème ». En effet, l'adoption de la loi Gramm-Leach-Bliley en novembre 1999 a confirmé les vues de Reed et Weill, ouvrant la porte à des conglomérats de services financiers offrant un mélange de banque commerciale, banque d'investissement, souscription d'assurance et courtage.

Joe J. Plumeri a travaillé sur l'intégration post-fusion des deux sociétés et a été nommé PDG de Citibank North America par Weill et Reed. Il a supervisé son réseau de 450 succursales . J. Paul Newsome, analyste chez CIBC Oppenheimer , a déclaré : « Il n'est pas le cadre supérieur auquel beaucoup de gens s'attendaient. Il est brutal sur les bords. plus loin avec la vente passive et Plumeri a toute la passion de jeter un verre d'eau froide sur la berge." Plumeri a fait passer les revenus de l'unité de 108 millions de dollars à 415 millions de dollars en un an, soit une augmentation de près de 300 %. Cependant, il a pris sa retraite de manière inattendue de Citibank en janvier 2000.

En 2000, Citigroup a acquis Associates First Capital Corporation pour 31,1 milliards de dollars en actions, qui, jusqu'en 1989, appartenaient à Gulf+Western (qui fait maintenant partie de National Amusements ), et plus tard à Ford Motor Credit Company . Les associés ont été largement critiqués pour leurs pratiques de prêt prédatrices et Citi a finalement conclu un accord avec la Federal Trade Commission en acceptant de payer 240 millions de dollars à des clients qui avaient été victimes de diverses pratiques prédatrices, notamment des prêts hypothécaires « inversables », « regroupant » des prêts hypothécaires avec un crédit facultatif. l'assurance et les pratiques commerciales trompeuses.

En 2001, Citigroup a procédé à d'autres acquisitions : European American Bank , en juillet, pour 1,9 milliard de dollars, et Banamex en août, pour 12,5 milliards de dollars.

Spin-off de Travelers (2002)

Le logo actuel des Travellers Companies

La société a cédé son activité de souscription d'assurances IARD aux voyageurs en 2002. La scission a été provoquée par la baisse du cours de l'action de Citigroup par l'unité d'assurance, car les revenus de Travelers étaient plus saisonniers et vulnérables aux catastrophes et événements de grande ampleur tels que les attentats du 11 septembre . Il était également difficile de vendre de l'assurance directement à ses clients car la plupart des clients avaient l'habitude de souscrire une assurance par l'intermédiaire d'un courtier.

Travelers a fusionné avec The St. Paul Companies Inc. en 2004 pour former The St. Paul Travelers Companies. Citigroup a conservé les activités de souscription d'assurance-vie et de rentes ; cependant, il a vendu ces activités à MetLife en 2005. Citigroup vend toujours de l'assurance-vie par l'intermédiaire de Citibank, mais il ne souscrit plus d'assurance.

Malgré la cession de Travelers Insurance, Citigroup a conservé le logo parapluie rouge de Travelers jusqu'en février 2007, date à laquelle Citigroup a accepté de revendre le logo à St. Paul Travelers, qui s'est rebaptisé Travelers Companies . Citigroup a également décidé d'adopter la marque d'entreprise « Citi » pour elle-même et pratiquement toutes ses filiales, à l'exception de Primerica et Banamex.

Crise des subprimes (2007)

La forte exposition à des prêts hypothécaires en difficulté sous la forme de titres de créance garantis (CDO), aggravée par une mauvaise gestion des risques, a conduit Citigroup dans le pétrin alors que la crise des prêts hypothécaires à risque s'est aggravée en 2007. La société avait utilisé des modèles de risque mathématiques élaborés qui examinaient les prêts hypothécaires en particulier géographiquement. domaines, mais n'a jamais inclus la possibilité d'un ralentissement national du logement ou la perspective que des millions de détenteurs de prêts hypothécaires fassent défaut sur leurs prêts hypothécaires. Le directeur commercial Thomas Maheras était un ami proche du responsable principal des risques, David Bushnell, ce qui a sapé la surveillance des risques. En tant que secrétaire au Trésor, Robert Rubin aurait eu une influence sur la levée de la loi Glass-Steagall qui a permis à Travelers et Citicorp de fusionner en 1998. Ensuite, au conseil d'administration de Citigroup, Rubin et Charles Prince auraient eu une influence sur la promotion de l'entreprise. envers les MBS et les CDO sur le marché des prêts hypothécaires à risque.

À partir de juin 2006, le premier vice-président Richard M. Bowen III , souscripteur en chef du groupe de prêt à la consommation de Citigroup, a commencé à avertir le conseil d'administration des risques extrêmes encourus par l'opération hypothécaire qui pourraient potentiellement entraîner des pertes massives. Le groupe a acheté et vendu pour 90 milliards de dollars de prêts hypothécaires résidentiels chaque année. La responsabilité de Bowen était essentielle pour servir de superviseur du contrôle qualité assurant la solvabilité de l'unité. Lorsque Bowen est devenu un dénonciateur en 2006, 60 % des prêts hypothécaires étaient défectueux. Le nombre de créances douteuses a commencé à augmenter tout au long de 2007 et a finalement dépassé 80 % du volume. Bon nombre des prêts hypothécaires étaient non seulement défectueux, mais résultaient d' une fraude hypothécaire . Bowen a tenté de réveiller le conseil d'administration via des rapports hebdomadaires et d'autres communications. Le 3 novembre 2007, Bowen a envoyé un courrier électronique au président de Citigroup, Robert Rubin, et au directeur financier de la banque , à l'auditeur principal et au directeur de la gestion des risques pour exposer à nouveau le risque et les pertes potentielles, affirmant que les contrôles internes du groupe étaient défaillants et demandant un enquête sur son unité commerciale. L'enquête qui a suivi a révélé que le Consumer Lending Group avait subi une défaillance des contrôles internes depuis 2005. Malgré les conclusions de l'enquête, les accusations de Bowen ont été ignorées, même si la rétention de ces informations aux actionnaires a violé la loi Sarbanes-Oxley (SOX), qu'il avait souligné. Le PDG de Citigroup, Charles Prince, a signé une certification attestant que la banque était en conformité avec SOX, bien que Bowen ait révélé que ce n'était pas le cas. Citigroup a finalement dépouillé Bowen de la plupart de ses responsabilités et l'a informé que sa présence physique n'était plus requise à la banque. La Commission d'enquête sur la crise financière lui a demandé de témoigner sur le rôle de Citigroup dans la crise hypothécaire, et il l'a fait, comparaissant comme l'un des premiers témoins devant la Commission en avril 2010.

Alors que la crise commençait à se dérouler, Citigroup a annoncé le 11 avril 2007 qu'elle supprimerait 17 000 emplois, soit environ 5 % de ses effectifs, dans le cadre d'une vaste restructuration visant à réduire les coûts et à renforcer son action depuis longtemps sous-performante. Même après des titres et de courtage ferme Bear Stearns a éprouvé des difficultés graves en été 2007, Citigroup a décidé la possibilité de problèmes avec ses CDOs était si minuscule (moins de 1/100 de 1%) qu'ils les exclus de l'analyse des risques. Avec l'aggravation de la crise, Citigroup a annoncé le 7 janvier 2008 qu'il envisageait de réduire encore de 5 à 10 pour cent de ses 327 000 membres.

Effondrement et intervention du gouvernement américain (2008)

En novembre 2008, Citigroup était insolvable, malgré la réception de 25 milliards de dollars de fonds du programme fédéral de secours pour les actifs en difficulté financés par les contribuables . Le 17 novembre 2008, Citigroup a annoncé des plans pour environ 52 000 nouvelles suppressions d'emplois, en plus des 23 000 suppressions déjà effectuées en 2008 dans une énorme suppression d'emplois résultant de quatre trimestres de pertes consécutives et rapporte qu'il était peu probable qu'il soit à nouveau rentable avant 2010 Le même jour , les marchés de Wall Street ont réagi, les actions chutant et faisant chuter la capitalisation boursière de la société à 6 milliards de dollars, contre 300 milliards de dollars deux ans auparavant. Finalement, les réductions de personnel ont totalisé plus de 100 000 employés. Sa valeur boursière a chuté à 20,5 milliards de dollars, contre 244 milliards de dollars deux ans plus tôt. Les actions ordinaires de Citigroup se négociaient bien en dessous de 1,00 $ à la Bourse de New York .

En conséquence, tard dans la soirée du 23 novembre 2008, Citigroup et les régulateurs fédéraux ont approuvé un plan visant à stabiliser l'entreprise et à prévenir une nouvelle détérioration de la valeur de l'entreprise. Le 24 novembre 2008, le gouvernement américain a annoncé un plan de sauvetage massif pour Citigroup destiné à sauver l'entreprise de la faillite tout en donnant au gouvernement un droit de regard majeur sur ses opérations. Une déclaration conjointe du département du Trésor américain , de la Réserve fédérale et de la Federal Deposit Insurance Corp a annoncé : "Avec ces transactions, le gouvernement américain prend les mesures nécessaires pour renforcer le système financier et protéger les contribuables américains et l'économie américaine." Le plan de sauvetage a appelé le gouvernement à soutenir environ 306 milliards de dollars de prêts et de titres et à investir directement environ 20 milliards de dollars dans l'entreprise. Le Trésor a fourni 20 milliards de dollars de fonds TARP ( Troubled Asset Relief Program ) en plus des 25 milliards de dollars donnés en octobre. Le département du Trésor, la Réserve fédérale et la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) ont accepté de couvrir 90% des pertes du portefeuille de 335 milliards de dollars de Citigroup après que Citigroup a absorbé les 29 premiers milliards de dollars de pertes. Le Trésor assumerait les 5 premiers milliards de pertes ; la FDIC absorberait les 10 milliards de dollars suivants ; alors la Réserve fédérale assumerait le reste du risque. Les actifs sont restés au bilan de Citigroup ; le terme technique pour cet arrangement est ring fencing .

En retour, la banque a donné au Trésor américain 27 milliards de dollars d'actions privilégiées et de bons de souscription pour acquérir des actions ordinaires . Le gouvernement a obtenu de larges pouvoirs sur les opérations bancaires. Citigroup a accepté d'essayer de modifier les hypothèques, en utilisant les normes mises en place par la FDIC après l'effondrement de la banque IndyMac , dans le but de garder autant de propriétaires que possible dans leurs maisons. Les salaires des cadres seraient plafonnés. Comme condition de l'aide fédérale, le paiement du dividende de Citigroup a été réduit à 0,01 $ par action.

Selon le Wall Street Journal , l'aide gouvernementale fournie à Citi en 2008/2009 a été fournie pour empêcher un chaos et une panique dans le monde entier par l'effondrement potentiel de sa division Global Transactions Services (maintenant TTS). Selon l'article, l'ancien PDG de Pandit a déclaré que si Citigroup était autorisé à faire faillite, "100 gouvernements dans le monde essaieraient de trouver un moyen de payer leurs employés".

En 2009, Jane Fraser , PDG de Citi Private Bank, a cessé de payer à ses banquiers une commission pour la vente de produits d'investissement, afin de renforcer la réputation de Citi Private Bank en tant que conseiller indépendant en gestion de patrimoine, par opposition à un pousseur de produits.

Création de Citi Holdings (2009)

Le 16 janvier 2009, Citigroup a annoncé son intention de se réorganiser en deux unités opérationnelles : Citicorp pour ses activités de clients particuliers et institutionnels, et Citi Holdings pour ses activités de courtage et de gestion d'actifs. Citigroup continuera à fonctionner comme une seule société pour le moment, mais les dirigeants de Citi Holdings seront chargés de « tirer parti des opportunités de cession et de combinaison valorisantes au fur et à mesure qu'elles se présentent », et d'éventuelles scissions ou fusions impliquant l'une ou l'autre des unités opérationnelles ont pas exclu. Citi Holdings se compose d'entreprises Citi que Citi souhaite vendre et ne sont pas considérées comme faisant partie des activités principales de Citi. La majorité de ses actifs sont des hypothèques américaines. Elle a été créée à la suite de la crise financière dans le cadre du plan de restructuration de Citi. Il se compose de plusieurs entités commerciales, y compris les intérêts restants dans les prêts à la consommation locaux tels que OneMain Financial, des cessions telles que Smith Barney et un pool d'actifs spécial. Citi Holdings représente 156 milliards de dollars d'actifs GAAP, soit environ 8 % de Citigroup ; 59 % représentent des hypothèques nord-américaines, 18 % des entreprises en exploitation, 13 % un pool d'actifs spéciaux et 10 % classés comme autres. Les activités d'exploitation comprennent OneMain Financial (10 milliards de dollars), PrimeRe (7 milliards de dollars), MSSB JV (8 milliards de dollars) et le commerce de détail Espagne / Grèce (4 milliards de dollars), moins les réserves pour pertes sur prêts associées. Alors que Citi Holdings est un sac mitigé, son objectif principal est de liquider certaines activités non essentielles et de réduire les actifs, et stratégiquement "d'équilibrer" en 2015.

Le 27 Février 2009, Citigroup a annoncé que le gouvernement américain prendrait 36% fonds propres participation dans la société en convertissant 25 milliards $ en aide d'urgence en actions ordinaires avec un Trésor des États-Unis ligne de crédit de 45 milliards $ pour éviter la faillite de l'entreprise . Le gouvernement a garanti des pertes sur plus de 300 milliards de dollars d'actifs en difficulté et a immédiatement injecté 20 milliards de dollars dans l'entreprise. Le salaire du PDG a été fixé à 1 $ par an et le salaire le plus élevé des employés a été limité à 500 000 $. Tout montant d'indemnisation supérieur à 500 000 $ devait être payé avec des actions restreintes qui ne pouvaient être vendues par l'employé tant que l'aide gouvernementale d'urgence n'avait pas été intégralement remboursée. Le gouvernement américain a également pris le contrôle de la moitié des sièges au conseil d'administration, et la haute direction a été soumise à la destitution par le gouvernement américain en cas de mauvaise performance. En décembre 2009, la participation du gouvernement américain a été réduite d'une participation de 36 % à une participation de 27 %, après que Citigroup a vendu 21 milliards de dollars d'actions ordinaires et d'actions dans la plus grande vente d'actions de l'histoire des États-Unis, dépassant la vente d'actions de 19 milliards de dollars de Bank of America 1 mois avant. En décembre 2010, Citigroup avait remboursé intégralement l'aide d'urgence et le gouvernement américain avait réalisé un bénéfice de 12 milliards de dollars sur son investissement dans l'entreprise. Les restrictions gouvernementales sur les salaires et la surveillance de la haute direction ont été supprimées après que le gouvernement américain a vendu sa participation restante de 27 % en décembre 2010.

Le 1er juin 2009, il a été annoncé que Citigroup serait retiré du Dow Jones Industrial Average à compter du 8 juin 2009, en raison d'une participation importante du gouvernement. Citigroup a été remplacé par Travelers Co.

Vente de Smith Barney (2009)

Smith Barney, l'unité mondiale de gestion de patrimoine privé de Citi, a fourni des services de courtage, de banque d'investissement et de gestion d'actifs aux entreprises, aux gouvernements et aux particuliers du monde entier. Avec plus de 800 bureaux dans le monde, Smith Barney détenait 9,6 millions de comptes clients nationaux, représentant 1 562 milliards de dollars d'actifs clients dans le monde.

Le 13 janvier 2009, Citi a annoncé la fusion de Smith Barney avec Morgan Stanley Wealth Management . Citi a reçu 2,7 milliards de dollars et une participation de 49 % dans la coentreprise.

En juin 2013, Citi a vendu sa participation restante de 49 % dans Smith Barney à Morgan Stanley Wealth Management pour 13,5 milliards de dollars à la suite d'une évaluation par Perella Weinberg.

Retour à la rentabilité, dénationalisation (2010)

En 2010, Citigroup a réalisé sa première année rentable depuis 2007. Il a déclaré un bénéfice net de 10,6 milliards de dollars, contre une perte de 1,6 milliard de dollars en 2009. À la fin de 2010, le gouvernement a vendu ses actions restantes dans la société, générant un bénéfice net global à contribuables de 12 milliards de dollars. Une exception fiscale spéciale de l'IRS accordée à Citi a permis au Trésor américain de vendre ses actions à profit, alors qu'il détenait toujours des actions de Citigroup, qui ont finalement rapporté 12 milliards de dollars. Selon la porte-parole du Trésor, Nayyera Haq, "Cette règle (fiscale de l'IRS) a été conçue pour empêcher les pilleurs d'entreprises d'utiliser des sociétés à perte pour échapper à l'impôt et n'a jamais eu pour but de remédier à la situation sans précédent dans laquelle le gouvernement détenait des actions dans des banques. Et ce n'était certainement pas écrit pour empêcher le gouvernement de vendre ses actions à profit.

Expansion des opérations de banque de détail (2011)

En 2011, Citi a été la première banque à introduire des agences Smart Banking numérisées à Washington, DC, New York, Tokyo et Busan (Corée du Sud) tout en poursuivant la rénovation de l'ensemble de son réseau d'agences. De nouveaux centres de vente et de service ont également été ouverts à Moscou et à Saint-Pétersbourg. Les modules Citi Express, unités de service 24h/24, ont été introduits en Colombie. Citi a ouvert des succursales supplémentaires en Chine, étendant sa présence à 13 villes en Chine.

Expansion des opérations de cartes de crédit (2011)

Citi Branded Cards a lancé plusieurs nouveaux produits en 2011, notamment : les cartes Citi ThankYou, Citi Executive/ AAdvantage et Citi Simplicity aux États-Unis. et un programme de fidélité des commerçants en Europe. Citibank est également la première et actuellement la seule banque internationale à être approuvée par les régulateurs chinois pour émettre des cartes de crédit sous sa propre marque sans coopérer avec les banques nationales chinoises.

Coentreprise chinoise de banque d'investissement (2012)

En 2012, la division Global Markets et Orient Securities ont formé Citi Orient Securities , une société de courtage d'actions et de dettes basée à Shanghai opérant sur le marché chinois.

Tests de résistance de la Réserve fédérale (2012-2016)

Le 13 mars 2012, la Réserve fédérale a déclaré que Citigroup est l'une des quatre institutions financières, sur 19 grandes banques, à avoir échoué à ses tests de résistance , conçus pour mesurer le capital bancaire pendant une crise financière. Les tests de résistance de 2012 ont déterminé si les banques pouvaient résister à une crise financière caractérisée par un taux de chômage de 13%, des cours boursiers réduits de moitié et des prix de l'immobilier en baisse de 21%. Citi a échoué aux tests de résistance de la Fed en raison du plan de rendement du capital élevé de Citi et de ses prêts internationaux, qui ont été évalués par la Fed comme étant plus risqués que ses prêts domestiques américains. Citi a tiré la moitié de ses revenus de ses activités internationales. En comparaison, Bank Of America , qui a réussi le stress test et n'a pas demandé de retour sur capital aux investisseurs, a perçu 78% de ses revenus aux Etats-Unis.

En juin 2012, l'année du 200e anniversaire de Citi, Citigroup avait accumulé 420 milliards de dollars de réserves de trésorerie et de titres publics excédentaires . Au 31 mars 2012, Citi avait un ratio de fonds propres Tier 1 de 12,4 %. Cela résultait de la vente de plus de 500 milliards de dollars de ses actifs spéciaux placés dans Citi Holdings, qui étaient garantis contre les pertes par le Trésor américain alors qu'ils appartenaient à la majorité fédérale.

En 2013, Sanjiv Das a été remplacé à la tête de CitiMortgage par Jane Fraser , ancienne directrice de Citi Private Bank.

Le 26 mars 2014, le Conseil des gouverneurs de la Réserve fédérale a indiqué que Citigroup était l'une des 5 institutions financières à avoir échoué à ses tests de résistance. Contrairement à l'échec du test de résistance en 2012, Citigroup a échoué sur des problèmes qualitatifs qui n'ont pas été résolus malgré les avertissements réglementaires. Le rapport indiquait spécifiquement que Citigroup n'avait pas "projeté les revenus et les pertes dans un scénario stressant pour des parties importantes des opérations mondiales de l'entreprise et sa capacité à développer des scénarios pour ses tests de résistance internes qui reflètent de manière adéquate l'ensemble de ses activités et expositions commerciales".

Le 11 mars 2015, Citi a réussi son premier test CCAR, lui permettant de porter son dividende à 5 cents par action et dévoilant un plan de rachat d'actions de 7,8 milliards de dollars .

En février 2016, la société a fait l'objet d'un procès suite à la faillite d'une société mexicaine de services pétroliers.

En avril 2016, Citigroup a annoncé qu'il éliminerait sa bad bank , Citi Holdings.

Le 23 juin 2016, la Réserve fédérale a décerné à Citi une note de passage à son test de résistance pour la deuxième fois consécutive, autorisant le triple de son dividende à 16 cents par action et approuvant un programme de rachat d'actions de 8,6 milliards de dollars.

Spin-off de Napier Park Global Capital (2013)

Citi Capital Advisors (CCA), anciennement Citi Alternative Investments, était un fonds spéculatif qui proposait diverses stratégies d'investissement dans plusieurs classes d'actifs. Pour se conformer à la règle Volcker , qui limite la participation des banques dans les hedge funds à un maximum de 3%, Citi a séparé son unité de hedge funds en 2013 et a cédé la majorité de la société à ses gestionnaires. Le spin-off de CCA a créé Napier Park Global Capital, un fonds spéculatif de 6,8 milliards de dollars avec plus de 100 employés à New York et à Londres et géré par Jim O'Brien et Jonathan Dorfman.

Réduction des effectifs de l'unité banque grand public (2014)

En octobre 2014, Citigroup a annoncé sa sortie de la banque grand public sur 11 marchés, dont le Costa Rica, El Salvador, le Guatemala, le Nicaragua, le Panama, le Pérou, le Japon, Guam, la République tchèque, l'Égypte, la Corée du Sud (financement à la consommation uniquement) et la Hongrie .

à partir de 2015

En mai 2015, la banque a annoncé la vente de ses activités de change sur marge, y compris CitiFX Pro et TradeStream, à FXCM et SAXO Bank of Denmark . Malgré cet accord, les sondages de l'industrie ont classé Citi comme le plus grand acteur bancaire sur le marché des changes. Les activités de vente et de négoce de devises restantes de la société ont continué à fonctionner à la suite de cet accord sous la direction de James Bindler, qui a succédé à Jeff Feig en tant que responsable mondial des devises de la société en 2014.

En février 2016, Citi a vendu ses opérations bancaires de détail et commerciales au Panama et au Costa Rica à la Banque de Nouvelle-Écosse (Banque Scotia) pour 360 millions de dollars. Les opérations vendues comprennent 27 succursales desservant environ 250 000 clients. Citi continue d'offrir des services bancaires aux entreprises et institutionnels et de gestion de patrimoine au Panama et au Costa Rica.

En novembre 2015, Springleaf a acquis OneMain Financial de Citigroup.

Le 1er avril 2016, Citigroup est devenu l'émetteur exclusif des cartes de crédit de la marque Costco.

En avril 2016, Citi a reçu l'approbation réglementaire de son « testament biologique », ses plans de fermeture des opérations en cas de nouvelle crise financière.

Selon les données compilées par Bloomberg , Citigroup est classé n ° 10 dans le conseil sur les fusions en Europe, au Moyen-Orient et en Afrique pour l'année 2018, tandis qu'en Amérique est classé n ° 3.

En réponse à la pandémie de COVID-19 , Citi a apporté son soutien aux titulaires de carte, notamment en supprimant les frais de retard, etc. Il a également annoncé que certains employés moins bien payés recevraient un paiement unique de 1 000 $ US pour les aider à traverser la crise. Ce n'était pas seulement limité aux États-Unis. À Singapour, où Citi avait une grande entreprise, le personnel mal payé recevrait 1 200 dollars singapouriens.

En août 2020, Citi a viré à tort 900 millions de dollars à l'un de ses clients, la société américaine Revlon . Le fil a déclenché une « bataille juridique prolongée ». En octobre de la même année, Citigroup a été condamnée à une amende de 400 millions de dollars par les régulateurs bancaires américains en raison de leurs risques dans les systèmes de contrôle et a reçu l'ordre de mettre à jour leur technologie. L'entreprise aura quatre mois pour élaborer un nouveau plan et le soumettre à la Réserve fédérale.

Rétrécissement de l'unité de banque grand public (2021)

En avril 2021, Citi a annoncé qu'elle se retirerait de ses opérations bancaires grand public sur 13 marchés, dont l'Australie, Bahreïn, la Chine, l'Inde, l'Indonésie, la Corée du Sud, la Malaisie, les Philippines, la Pologne, la Russie, Taïwan, la Thaïlande et le Vietnam. La suppression implique que Citi exploitera ses activités bancaires grand public sur seulement 4 marchés : Hong Kong, Singapour, Londres et les Émirats arabes unis dans l'ensemble des régions APAC et EMEA.

Des bureaux

Siège social de Citigroup EMEA au Citigroup Centre, Londres , Canary Wharf , Londres

La ville de New York

Citigroup Center , un gratte-ciel à toit en diagonale situé à Midtown Manhattan , à New York, est l'immeuble de bureaux le plus célèbre de Citigroup, qui, malgré la croyance populaire, n'est pas le siège de l'entreprise. Citigroup a son siège social au centre-ville de Tribeca (388 Greenwich). Citigroup possède également un immeuble à Tribeca, Manhattan, au 388 Greenwich Street, qui sert de siège à ses opérations d'investissement et de banque d'entreprise et était l'ancien siège du groupe Travelers.

Tous New York City immobilier de Citigroup, à l' exclusion Smith Barney division et Wall Street division commerciale de la société, se trouve le long du métro de New York de IND Queens Boulevard ligne , desservis par les E et M trains. Par conséquent, les bâtiments Midtown de l'entreprise, dont 787 Seventh Avenue, 666 Fifth Avenue, 399 Park Avenue, 485 Lexington, 153 East 53rd Street (Citigroup Center) à Manhattan, et One Court Square à Long Island City , Queens , sont tous sur le court corridor à quatre arrêts de la Queens Boulevard Line entre Court Square et Seventh Avenue .

Droits de nommage pour Citi Field

Citigroup détient les droits de dénomination de Citi Field , le stade de base - ball de l' équipe de baseball des Mets de New York , via un accord de 400 millions de dollars sur 20 ans qui a commencé avec l'ouverture du stade en 2009.

Chicago

Citicorp Centre à Chicago a une série de courbes à arcades son apogée, et se trouve en face de principal concurrent ABN AMRO est ABN AMRO Plaza . Il dispose de boutiques et de restaurants servant les clients de Metra via le centre de transport Ogilvie .

Sioux Falls

Citibank a déménagé ses opérations de cartes de crédit à Sioux Falls , dans le Dakota du Sud, en 1981 après que l'État eut éliminé les plafonds sur les taux d'intérêt. En 2013, Citibank employait 2 900 à Sioux Falls et est l'un des plus gros employeurs de la ville. En 2018, ils ont commencé à construire un nouveau siège social de 150 000 pieds carrés de bureaux sur un campus de 19 acres.

Actions réglementaires, poursuites et arbitrage

En 2004, les régulateurs japonais ont pris des mesures contre le prêt de Citibank Japan à un client impliqué dans la manipulation de stocks. Le régulateur a suspendu les activités bancaires dans une succursale et trois bureaux et a restreint leur division des services bancaires aux consommateurs. En 2009, les régulateurs japonais ont de nouveau pris des mesures contre Citibank Japan, car la banque n'avait pas mis en place un système efficace de surveillance du blanchiment d'argent . Les régulateurs ont suspendu les opérations de vente au sein de la banque de détail de Citibank pendant un mois.

Le 23 mars 2005, la National Association of Securities Dealers, l'ancien nom de l'organisme américain d'autoréglementation des courtiers, maintenant connu sous le nom de Financial Industry Regulatory Authority (FInRA) a annoncé des amendes totales de 21,25 millions de dollars contre Citigroup Global Markets, Inc., American Express Financial Advisors et Chase Investment Services concernant des violations de la convenance et de la surveillance de leurs pratiques de vente de fonds communs de placement entre janvier 2002 et juillet 2003. L'affaire contre Citigroup impliquait des recommandations et des ventes d'actions de catégories B et C de fonds communs de placement.

Le 6 juin 2007, la FINRA a annoncé plus de 15 millions de dollars d'amendes et de dédommagements contre Citigroup Global Markets, Inc., pour régler des accusations liées à des documents trompeurs et à une divulgation inadéquate lors de séminaires et de réunions de retraite pour les employés de BellSouth Corp. en Caroline du Nord et en Caroline du Sud. . La FINRA a découvert que Citigroup ne supervisait pas correctement une équipe de courtiers située à Charlotte, en Caroline du Nord, qui utilisait du matériel de vente trompeur lors de dizaines de séminaires et de réunions pour des centaines d'employés de BellSouth.

En juillet 2010, Citigroup a accepté de payer 75 millions de dollars pour régler des accusations civiles qui ont induit les investisseurs en erreur sur les pertes potentielles liées aux prêts hypothécaires à haut risque. La Securities and Exchange Commission des États-Unis a déclaré que Citigroup avait fait des déclarations trompeuses sur l'exposition de la société aux prêts hypothécaires à risque. En 2007, Citigroup a indiqué que son exposition était inférieure à 13 milliards de dollars, alors qu'elle dépassait en fait 50 milliards de dollars.

En avril 2011, un panel d'arbitrage a ordonné à Citigroup Inc de payer 54,1 millions de dollars pour les pertes des fonds de titres municipaux qui se sont effondrés entre 2007 et 2008.

En août 2012, Citigroup a accepté de payer près de 25 millions de dollars pour régler un procès d'investisseur alléguant que la banque avait induit les investisseurs en erreur sur la nature des titres adossés à des créances hypothécaires. Le procès était au nom d'investisseurs qui ont acheté des certificats dans l'une des deux fiducies de titres adossés à des créances hypothécaires de Citigroup Mortgage Loan Trust Inc en 2007.

En février 2012, Citigroup a accepté de payer 158,3 millions de dollars pour régler les réclamations selon lesquelles elle aurait faussement certifié la qualité des prêts émis par son unité CitiMortgage sur une période de plus de six ans, afin qu'ils soient admissibles à l'assurance de la Federal Housing Administration . Le procès a été initialement intenté par Sherry Hunt, une employée de CitiMortgage.

Le 9 février 2012, il a été annoncé que les cinq plus grands services hypothécaires (Ally/GMAC, Bank of America, Citi, JPMorgan Chase et Wells Fargo) avaient convenu d'un règlement historique avec le gouvernement fédéral et 49 États. Le règlement, connu sous le nom de National Mortgage Settlement (NMS), exigeait que les agents fournissent environ 26 milliards de dollars d'aide aux propriétaires en difficulté et des paiements indirects aux États et au gouvernement fédéral. Ce montant de règlement fait du NMS le deuxième règlement civil en importance de l'histoire des États-Unis, juste derrière le Tobacco Master Settlement Agreement . Les cinq banques étaient également tenues de se conformer à 305 nouvelles normes de gestion des prêts hypothécaires. L'Oklahoma a tenu bon et a accepté de régler séparément avec les banques.

En 2014, Citigroup a accepté de payer 7 milliards de dollars pour résoudre les allégations selon lesquelles il aurait induit les investisseurs en erreur au sujet de titres adossés à des créances hypothécaires de mauvaise qualité à l'approche de la crise financière. Le procureur général Eric H. Holder Jr. a déclaré que « la faute de la banque était flagrante. […] Grâce à leurs assurances que les produits financiers toxiques étaient sains, Citigroup a pu étendre sa part de marché et augmenter ses bénéfices » et que « le règlement n'a pas absous la banque ou ses employés de faire face à des accusations criminelles. »

En juillet 2015, Citigroup a été condamné à une amende de 70 millions de dollars par le Consumer Financial Protection Bureau des États-Unis et le Bureau du contrôleur de la monnaie , et condamné à payer 700 millions de dollars aux clients. Citigroup avait mené des pratiques illégales dans la commercialisation de produits complémentaires pour les cartes de crédit, y compris la surveillance du crédit, les produits de protection de la dette et les services de protection de portefeuille.

En janvier 2017, Citigroup Global Markets Inc. a été condamnée à une amende de 25 millions de dollars par la Commodity Futures Trading Commission pour usurpation d'ordres sur les marchés à terme du Trésor américain, c'est-à-dire pour avoir passé des ordres qui devaient être annulés avant exécution, et pour avoir omis de superviser avec diligence ses employés avec concernant l'usurpation d'identité.

Faillites d'Enron, de WorldCom et de Global Crossing

Le 22 octobre 2001, Citigroup a été poursuivi pour violation des lois fédérales sur les valeurs mobilières en déformant l' exposition liée à Enron de Citigroup dans son rapport annuel 2001 et ailleurs, et en omettant de divulguer l'étendue réelle de la responsabilité légale de Citigroup découlant de ses accords de « financement structuré » avec Enron. En 2003, Citigroup a payé 145 millions de dollars d'amendes et de pénalités pour régler les réclamations de la Securities and Exchange Commission et du bureau du procureur du district de Manhattan.

En 2004, Citigroup a payé 2,65 milliards de dollars avant impôts, ou 1,64 milliard de dollars après impôts, pour régler un procès concernant son rôle dans la vente d'actions et d'obligations pour WorldCom , la deuxième plus grande entreprise de télécommunications au monde, qui s'est effondrée après un scandale comptable .

Le 5 février 2002, Citigroup a été poursuivi pour violation des lois fédérales sur les valeurs mobilières et induire les investisseurs en erreur en publiant de fausses informations sur les revenus et les performances financières de Global Crossing . En 2005, Citigroup a payé 75 millions de dollars pour régler le procès. Citigroup a été accusé d'avoir publié des rapports de recherche exagérés et de ne pas divulguer de conflits d'intérêts.

En 2005, Citigroup a payé 2 milliards de dollars pour régler un procès intenté par des investisseurs dans Enron . En 2008, Citi a également accepté de payer 1,66 milliard de dollars aux créanciers d'Enron.

Le 8 novembre 2007, Citigroup a été poursuivi pour fausses déclarations financières et omissions de ce qui s'élevait à plus de deux ans de revenus et à toute une branche d'activité. En 2012, la société a payé 590 millions de dollars pour régler l'affaire.

La haute direction

  • Président : John Dugan (depuis janvier 2019)
  • Président-directeur général : Jane Fraser (depuis mars 2021)
  • Directeur Financier : Mark Mason (depuis février 2019)
  • Chief Compliance Officer : Mary McNiff (depuis juin 2020)

Liste des anciens présidents

Cette liste ne contient que des présidents depuis la création de Citigroup en 1998 ; pour une liste complète des présidents, y compris les prédécesseurs de Citigroup, veuillez consulter Liste des présidents de Citigroup .

  1. John Reed et Sandy Weill (1998-2000)
  2. Sandy Weill (2000-2006)
  3. Charles Prince (2006-2007)
  4. Sir Win Bischoff (2007-2009)
  5. Dick Parsons (2009-2012)
  6. Michael O'Neill (2012-2019)

Liste des anciens dirigeants

Cette liste ne contient que les directeurs généraux depuis la création de Citigroup en 1998.

  1. Sandy Weill (1998-2003)
  2. Charles Prince (2003-2007)
  3. Vikram Pandit (2007-2012)
  4. Michael Corbat (2012-2021)

Ratio de rémunération PDG/employé

Conformément à l'article 953(b) de la loi Dodd-Frank Wall Street Reform and Consumer Protection Act , les sociétés cotées en bourse sont tenues de divulguer (1) la rémunération annuelle totale médiane de tous les employés autres que le PDG et (2) le ratio de la la rémunération totale annuelle du PDG par rapport à celle de l'employé médian.

La rémunération totale en 2018 de Michael Corbat , PDG, s'élevait à 24 195 749 $, et la rémunération totale de l'employé médian a été déterminée à 49 766 $. Le rapport salarial qui en résulte est estimé à 486:1.

Critique

Blanchiment d'argent présumé par Raul Salinas

En 1998, le General Accounting Office a publié un rapport critiquant la gestion par Citibank des fonds reçus de Raul Salinas de Gortari , frère de Carlos Salinas , l'ancien président du Mexique. Le rapport, intitulé « Raul Salinas, Citibank et blanchiment d'argent présumé », a indiqué que Citibank a facilité le transfert de millions de dollars par le biais de transactions financières complexes qui masquaient la trace papier des fonds. Le rapport indiquait que Citibank avait pris Salinas comme client sans enquête approfondie sur la façon dont il avait fait fortune, une omission qu'un responsable de Citibank a qualifiée de violation de la politique de la banque « connaissez votre client ».

Conflits d'intérêts dans la recherche en investissement

En décembre 2002, Citigroup a payé des amendes totalisant 400 millions de dollars aux États et au gouvernement fédéral dans le cadre d'un règlement impliquant des accusations selon lesquelles dix banques, dont Citigroup, ont trompé les investisseurs avec des recherches biaisées. Le règlement total avec les dix banques était de 1,4 milliard de dollars. Le règlement exigeait que les banques séparent la banque d'investissement de la recherche et interdisent toute attribution d'actions IPO.

Scandale des obligations d'État propriétaires de Citigroup en 2004

Citigroup a été critiqué pour avoir perturbé le marché obligataire européen en vendant rapidement 11 milliards d'euros d'obligations le 2 août 2004, sur la plate-forme de négociation du groupe MTS, faisant baisser le prix puis les rachetant à des prix inférieurs.

Rapport Plutonomique

Dans un rapport divulgué pour leurs clients investisseurs de 2005, une équipe de stratèges mondiaux de Citigroup a rédigé une analyse de la répartition mondiale des revenus et de la richesse et des implications pour l'investissement. Dans le rapport, ils déclarent que les déséquilibres mondiaux croissants ont transformé les économies anglo-américaines avancées en plutonomies , dans lesquelles la croissance économique est à la fois alimentée et consommée par les riches. Les auteurs citent des données montrant que les 1 % des ménages les plus riches de l'économie américaine représentaient environ 20 % du revenu total en 2000, ce qui équivaut à peu près à la part des 60 % des ménages les plus pauvres réunis. De plus, en termes de richesse, ils démontrent encore plus d'inégalités telles que « [l]e 1 % des ménages les plus riches représentent également 33 % de la valeur nette, plus que les 90 % des ménages les plus pauvres réunis. Cela s'améliore (ou empire) , selon votre allégeance politique) - les 1 % des ménages les plus riches représentent 40 % de la valeur financière nette, plus que les 95 % des ménages les plus pauvres réunis." En ce qui concerne les plutonomies actuelles (à savoir les États-Unis , le Royaume-Uni et le Canada ), elles mettent en avant six moteurs clés de la plutonomie : « ... une révolution [bio-]technologique en cours ; gouvernements et régimes fiscaux favorables au capitalisme ; mondialisation qui - organise des chaînes d'approvisionnement mondiales avec des élites et des immigrants mobiles bien capitalisés ; une plus grande complexité financière et l'innovation ; la primauté du droit et la protection par brevet vont bien. » Ensuite, les auteurs montrent que dans les pays industrialisés, la plutonomie a conduit à une relation entre la concentration des revenus (plutonomie) et les taux d'épargne des ménages telle que ces derniers ont tendance à baisser en plutonomie en raison de l'économie des dépenses des plus riches. Compte tenu du fait que « ... les riches se sont progressivement enrichis au cours des 30 dernières années, économisant moins et dépensant plus, la fortune des entreprises qui vendent aux riches aurait dû être bonne. » Par conséquent, les auteurs exhortent leurs investisseurs à investir dans des actions de sociétés qui s'adressent aux riches (c'est-à-dire l'industrie du luxe). Tout en s'abstenant de juger la plutonomie comme bonne ou mauvaise, l'objectif ultime de leur rapport est d'examiner comment rentabiliser les déséquilibres d'épargne et de consommation observés. Le rapport a également figuré dans Capitalism: A love Story de Michael Moore tandis que sa représentation du rapport a été critiquée par les auteurs. Les rapports ultérieurs du même auteur principal ont principalement confirmé les conclusions précédentes.

Financement TARP

Dans un éditorial du New York Times , Michael Lewis et David Einhorn ont décrit la garantie de 306 milliards de dollars de novembre 2008 comme « un cadeau non dissimulé » sans qu'aucune crise réelle ne la motive.

Selon le procureur général de New York Andrew Cuomo , Citigroup a versé des centaines de millions de dollars de bonus à plus de 1 038 de ses employés après avoir reçu ses 45 milliards de dollars de fonds TARP à la fin de 2008. Cela comprenait 738 employés recevant chacun 1 million de dollars de bonus, 176 employés recevant chacun des primes de 2 millions de dollars, 124 recevant chacun 3 millions de dollars de primes et 143 recevant chacun des primes allant de 4 millions de dollars à plus de 10 millions de dollars. En raison des critiques et de la participation majoritaire du gouvernement américain dans les actions ordinaires de Citigroup , la rémunération et les bonus ont été limités de février 2009 à décembre 2010.

Scandale de Terra Securities

En novembre 2007, il est devenu public que Citigroup était fortement impliqué dans le scandale Terra Securities , qui impliquait des investissements de huit municipalités norvégiennes dans divers hedge funds sur le marché obligataire américain. Les fonds ont été vendus par Terra Securities aux municipalités, tandis que les produits ont été livrés par Citigroup. Terra Securities ASA a déposé son bilan le 28 novembre 2007, le lendemain de la réception d'une lettre de l' Autorité de surveillance financière de Norvège annonçant le retrait des autorisations d'exploitation. La lettre indiquait : « L'Autorité de surveillance soutient que la présentation de Citigroup, ainsi que la présentation de Terra Securities ASA, semblent insuffisantes et trompeuses car des éléments centraux tels que les informations sur les paiements supplémentaires potentiels et leur taille sont omis. »

Allégations de vol sur les comptes clients

En août 2008, Citigroup a accepté de payer près de 18 millions de dollars de remboursements et d'amendes pour régler les accusations du procureur général de Californie, Jerry Brown, selon lesquelles il aurait prélevé à tort des fonds sur les comptes des clients des cartes de crédit. Citigroup a versé 14 millions de dollars de dédommagement à environ 53 000 clients dans tout le pays. Une enquête de trois ans a révélé que Citigroup de 1992 à 2003 a utilisé une fonction de « balayage » informatisée inappropriée pour transférer les soldes positifs des comptes de carte vers le fonds général de la banque, sans en informer les titulaires de carte. Brown a déclaré que Citigroup "a sciemment volé ses clients, principalement des personnes pauvres et des personnes récemment décédées lorsqu'il a conçu et mis en œuvre les ratissages... Lorsqu'un dénonciateur a découvert l'arnaque et l'a apporté à ses supérieurs [en 2001], ils ont enterré l'information et a continué la pratique illégale."

Restructuration et liquidation potentielles par les régulateurs

En septembre 2011, l'ancien journaliste de Wall Street Ron Suskind a déclaré que le secrétaire au Trésor Timothy Geithner avait ignoré l'ordre de 2009 du président Barack Obama de démanteler Citigroup dans le cadre d'un énorme processus de restructuration et de liquidation . Selon Suskind, Obama voulait restructurer la banque en plusieurs entreprises plus petites et plus légères pendant que Geithner effectuait des tests de résistance des institutions financières américaines.

Robert Kuttner a écrit dans son livre de 2010 Une présidence en péril qu'au printemps 2009, Geithner et le conseiller économique en chef Larry Summers pensaient qu'ils ne pouvaient pas saisir, liquider et démanteler Citigroup parce qu'ils n'avaient pas l'autorité légale ou les outils pour le faire. Le département du Trésor a nié le compte de Suskind dans un e-mail aux médias déclarant « Ce compte est tout simplement faux. La directive donnée par le président en mars 2009, était de développer un plan d'urgence pour des restructurations difficiles si le gouvernement finissait par posséder de grandes actions de institutions à la fin des tests de résistance que le secrétaire Geithner s'est efforcé de mettre en place dans le cadre du plan de stabilité financière de l'administration. Alors que le Trésor a commencé à travailler sur ces plans d'urgence, il n'a heureusement jamais été nécessaire de les mettre en place. "

Le rejet par les actionnaires du plan de rémunération des dirigeants

Lors de l'assemblée annuelle des actionnaires de Citi en 2012, le 17 avril, le programme de rémunération des dirigeants de Citi a été rejeté, avec environ 55 % des voix contre son approbation. Le vote non contraignant était requis en vertu de la loi Dodd-Frank, qui oblige les sociétés à tenir des votes consultatifs des actionnaires sur leurs régimes de rémunération des dirigeants. De nombreux actionnaires ont exprimé leurs inquiétudes concernant l'échec du test de résistance de la Fed de Citi en 2012 et le manque de mesures de performance à long terme dans son plan de rémunération des dirigeants. L'un des actionnaires les plus importants et les plus militants votant non, le California Public Employees' Retirement System , a déclaré que Citi "n'a pas ancré les récompenses à la performance". Un actionnaire de Citigroup a déposé une plainte quelques jours après le vote, affirmant que les dirigeants de Citi ont manqué à leurs obligations fiduciaires. En réponse, Richard Parsons , ancien président de Citigroup, a qualifié le vote d'« affaire sérieuse ». Un porte-parole de Citi a déclaré que « le conseil d'administration de Citi prend le vote des actionnaires au sérieux et, avec la haute direction, consultera les actionnaires représentatifs pour comprendre leurs préoccupations » et que le comité de rémunération du conseil « examinera attentivement leur contribution (des actionnaires) au fur et à mesure que nous Avance".

Accusations de manipulation des marchés à terme

En janvier 2017, les régulateurs bancaires ont infligé une amende de 25 millions de dollars à Citigroup en raison de cinq traders de la banque ayant manipulé des contrats à terme du Trésor américain plus de 2 500 fois entre juillet 2011 et décembre 2012. Citigroup a été critiqué pour ne pas avoir supervisé de manière adéquate ses traders et pour ne pas avoir de systèmes en endroit pour détecter l'usurpation, qui consiste à entrer de faux ordres conçus pour tromper les autres en leur faisant croire que les prix sont sur le point d'augmenter ou de baisser.

Accusations de cartel criminel en Australie

Le 1er juin 2018, l'Australian Competition and Consumer Commission (ACCC) a annoncé que des accusations d'entente criminelle devraient être portées par le Commonwealth Director of Public Prosecutions (CDPP) contre ANZ Bank, son trésorier de groupe Rick Moscati, ainsi que Deutsche Bank, Citigroup et un certain nombre d'individus.

Non-concordance entre congé de paternité et congé de maternité

Bien que Citi offre un congé de paternité, il ne le rend pas obligatoire ni n'offre un congé égal à tous les employés. Citi a vanté sa forte augmentation de son congé de paternité en 2020 lorsqu'il l'a porté à 4 semaines à Singapour. Ils ont affirmé que cela entraînerait une plus grande égalité des sexes. Cela se compare au New York Times, qui offre un congé de paternité minimum de 10 semaines à son personnel américain. Le Wall Street Journal soutient que le congé de paternité obligatoire aiderait à combler l'écart salarial, ce que Citigroup ne fait pas. La raison pour laquelle Citigroup ne le fait pas est incertaine, car une étude en Suède a révélé que pour un nouveau père qui a pris un mois de congé, le revenu de la mère augmente de 6,7%.

Communication

Pression

Entre 1998 et 2014, Citigroup a dépensé près de 100 millions de dollars pour faire pression sur le gouvernement fédéral. En 2008, Citigroup était le 16e contributeur de campagne politique aux États-Unis, parmi toutes les organisations, selon le Center for Responsive Politics . De 1989 à 2006, les membres de l'entreprise ont fait don de plus de 23 033 490 $, dont 49 % sont allés aux démocrates et 51 % aux républicains. Matthew Vadum, rédacteur en chef du Capital Research Center conservateur , a reconnu ces chiffres, mais a souligné que Citigroup était « un donateur de longue date aux groupes de pression de gauche », et a fait référence à une étude de la Capital Research Center Foundation Watch 2006 sur Fortune 100. dons de fondation, où la fondation de Citigroup a donné « 20 fois plus d'argent aux groupes de gauche qu'aux groupes de droite » au cours de l'année fiscale 2003.

Vue du bureau de Madrid . Citi est présente en Espagne depuis plus d'un siècle et sert de siège social pour l'Europe du Sud

En 2014, le PAC de Citigroup a versé 804 000 $ aux campagnes de divers membres du Congrès, soit 162 membres de la Chambre, dont 72 démocrates, où les dons s'élevaient en moyenne à environ 5 000 $ par candidat. Sur les 57 démocrates soutenant le projet de loi sur les dépenses de 2015, 34 avaient reçu de l'argent de campagne du PAC de Citigroup à un moment donné depuis 2010. Les dons de Citigroup en 2014 n'ont que légèrement favorisé les républicains. Le PAC de la banque avait été presque aussi généreux envers les démocrates que les républicains – 30 000 $ au comité de campagne du Congrès démocrate (le maximum) et 10 000 $ à la « New Democrat Coalition », un groupe de démocrates modérés dont la plupart ont voté pour le programme de dépenses 2015. Le PAC de Citibank a fait des dons à la fois aux campagnes et au leadership PACs de nombreux grands démocrates qui ont voté pour le projet de loi de dépenses 2015, y compris Steny Hoyer (Md.) House Democratic Whip et représentants Jim Himes (D-Conn.) et Debbie Wasserman Schultz (D -Floride.).

Relations publiques et gouvernementales

En 2009, l'ancien président Richard Parsons a embauché le lobbyiste de longue date de Washington, DC, Richard F. Hohlt, pour le conseiller, lui et la société, sur les relations avec le gouvernement américain, mais pas pour faire pression pour la société. Alors que certains spéculaient anonymement que la Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) aurait particulièrement retenu l'attention de Hohlt, Hohlt a déclaré qu'il n'avait eu aucun contact avec la société d'assurance gouvernementale. Certains anciens régulateurs ont trouvé de la place pour critiquer l'implication de Hohlt avec Citigroup, en raison de son implication antérieure dans le secteur des services financiers pendant la crise de l' épargne et des prêts des années 1980. Hohlt a répondu que bien que des erreurs aient été commises dans l'épisode précédent, il n'avait jamais fait l'objet d'une enquête par aucune agence gouvernementale et son expérience lui a donné une raison d'être de retour dans la "salle d'opération" alors que les parties abordent la crise la plus récente.

En 2010, la société a nommé Edward Skyler , anciennement au gouvernement de la ville de New York et chez Bloomberg LP , à son poste de responsable des relations publiques et gouvernementales. Avant que Skyler ne soit nommé et avant qu'il ne commence sa recherche d'emploi, l'entreprise aurait eu des discussions avec trois autres personnes pour pourvoir le poste : le maire adjoint de NY Kevin Sheekey , le « gourou politique… [qui] du maire Michael Bloomberg … son flirt de courte durée avec une candidature présidentielle..., qui quittera bientôt la mairie pour un poste au sein de l'entreprise du maire, Bloomberg LP.... Après l'improbable victoire de M. Bloomberg dans la course à la mairie de 2001, M. Skyler et M. Sheekey l'a suivi de son entreprise jusqu'à l'hôtel de ville. Depuis lors, ils font partie d'une coterie de conseillers extrêmement influents" ; Howard Wolfson , l'ancien directeur des communications de la campagne présidentielle d' Hillary Clinton et de la candidature à la réélection de M. Bloomberg ; et Gary Ginsberg , maintenant chez Time Warner et auparavant chez News Corporation .

Le 21 mars 2018, il a été annoncé que Citigroup avait modifié sa politique pour interdire à ses clients commerciaux d'effectuer certaines transactions liées aux armes à feu. La politique n'affecte pas les clients qui proposent des cartes de crédit garanties par Citigroup ou qui empruntent de l'argent, utilisent des services bancaires ou mobilisent des capitaux par l'intermédiaire de l'entreprise.

Un 19 mars 2020, Citi a annoncé qu'elle soutiendrait l'allégement de la pandémie de coronavirus 2019 avec quelque 15 millions de dollars américains.

Personnel remarquable

Courant

  • Jane Fraser est une cadre bancaire américano-écossaise . Elle occupe actuellement le poste de PDG depuis mars 2021 et était auparavant présidente de Citi, chef de la direction, Global Consumer Banking. Formée au Girton College, à Cambridge et à la Harvard Business School , elle a été associée chez McKinsey & Company pendant 10 ans avant de rejoindre Citigroup en 2004. Elle a été promue à plusieurs reprises et a accédé à quatre postes de PDG , le dernier étant PDG de Citigroup Amérique latine. en avril 2015. Elle figurait sur la liste des « femmes les plus puissantes du monde des affaires » de Fortune en 2014 et 2015 et a été nommée « femme numéro 1 à surveiller » pendant deux années consécutives par American Banker .
  • Edward Skyler est un homme politique et homme d'affaires américain. Il a été adjoint au maire pour les opérations de la ville de New York , le plus jeune adjoint au maire de l'histoire de la ville de New York. En 2010, il a été nommé Vice-Président Exécutif, Affaires Publiques Mondiales chez Citigroup .
  • Edward L. Morse est le responsable mondial de la recherche sur les matières premières depuis 2011.
  • Catherine L. Mann est l'économiste en chef depuis 2018.
  • Manuel Falcó est Global Head of Investment Banking depuis 2018

Ancien

  • Sanford I. Weill - a été PDG de 1998 au 1er octobre 2003. Il était également l'une des 25 personnes que le magazine Time a blâmées pour la crise financière.
  • Robert Rubin - a été conseiller et de 1999 à 2009 a été membre du conseil d'administration. Rubin a reçu une compensation totale de 126 millions de dollars de Citigroup entre 1999 et 2009.
  • Charles Prince - a été PDG de 2003 à novembre 2007. Prince aurait déclaré que Citigroup « dansait toujours » juste au moment où la crise financière a frappé.
  • Vikram Pandit - a été PDG de décembre 2007 à octobre 2012.
  • Willem Buiter - était l'économiste en chef de 2010 à 2018.
  • Mark Carawan a été directeur de la conformité de 2012 à 2020.
  • Mike Corbat - a été PDG d'octobre 2012 à février 2021.

Voir également

Les références

Lectures complémentaires

  • Langley, Monique (2004). Abattre les murs . New York : presse libre. ISBN 0-7432-4726-4.
  • Schull, Joseph, 100 ans d'activité bancaire au Canada : une histoire de la Banque Toronto-Dominion . Illustré par Brad Smith. Vancouver : Copp Clark, vers 1958. ix, 222 pages ; malade.; 24cm.

Liens externes