Gary P. Brinson - Gary P. Brinson

Gary P. Brinson est un ancien investisseur et gestionnaire de fonds. Il est le fondateur de Brinson Partners, une société de gestion d'actifs basée à Chicago acquise en 1994 par Swiss Bank Corporation , le prédécesseur d' UBS . Avant de prendre sa retraite en 2000, Brinson dirigeait la division de gestion d'actifs de Swiss Bank Corporation et plus tard d' UBS Global Asset Management .

Il est le co-auteur de deux livres sur l'investissement mondial et est l'auteur de nombreux articles sur un éventail de sujets d'investissement. Brinson a été appelé l'une des «légendes vivantes» du domaine de l'investissement aux côtés d'investisseurs tels que George Russell, Jr. , Warren Buffett et Bill Gross .

Carrière

Brinson est né à Seattle, Washington en 1943. Son père travaillait comme chauffeur de bus et sa mère travaillait chez Sears comme commis. Il est diplômé de l'Université de Seattle en 1966 et obtiendra un MBA de l'Université de l'État de Washington en 1968.

Brinson est entré dans le secteur de la gestion de placements à la fin des années 1960 en tant qu'analyste chez Travellers Insurance Company . En 1979, Brinson a quitté Travelers pour rejoindre le département fiduciaire de la First National Bank of Chicago en tant que directeur des investissements. En 1981, Brinson avait réuni l'équipe qui deviendrait First Chicago Investment Advisors et plus tard Brinson Partners.

First Chicago Investment Advisors est devenu une société de gestion de fonds distincte en 1983. Au cours des années 1980, Brinson s'est imposé comme un pionnier dans le développement de la théorie de l' allocation d'actifs . Brinson a fait pression pour une répartition entre actions, obligations, liquidités, immobilier, capital de risque et autres classes d'actifs alternatives en utilisant des stratégies d'investissement simples et rentables. Cela deviendrait largement la sagesse conventionnelle des gestionnaires de portefeuille dans les années 1990.

En 1989, Brinson a dirigé un rachat par la direction de 100 millions de dollars américains de sa société à First Chicago Corporation , acquérant environ 75% de la société avec un grand groupe de partenaires et d'investisseurs. Au cours des cinq années suivantes, il a porté l'entreprise à environ 36 milliards de dollars d' actifs sous gestion . Brinson s'est concentré sur l'accès des institutions américaines aux marchés mondiaux. L'entreprise, qui gérait également une série de fonds communs de placement, était devenue l'un des plus grands gestionnaires de régimes de retraite aux États-Unis.

En 1994, Swiss Bank Corporation était au milieu d'une série d'acquisitions incluant O'Connor & Associates , SG Warburg & Co. , Dillon Read & Co. et aboutit à la fusion de la banque avec l'Union Bank of Switzerland en 1998. Suisse Bank a annoncé l'acquisition de Brinson Partners et a fait appel à Brinson pour diriger l'unité de gestion d'actifs de la banque. Swiss Bank Corporation a payé 750 millions de dollars américains pour acquérir Brinson Partners, ce qui a permis à Brinson et à ses partenaires de réaliser un bénéfice de 460 millions de dollars américains sur la vente de leur participation de 75% dans la société.

Suite à l'acquisition de Brinson Partners, Gary Brinson a dirigé l'activité de gestion d'actifs de Swiss Bank et après la fusion avec UBS, Brinson a été nommé Chief Investment Officer d' UBS Global Asset Management .

Brinson a pris sa retraite d'UBS au début de 2000, juste avant le crash de la bulle Internet . Brinson était devenu privé de ses droits au cours des années précédentes avec la bulle Internet galopante et son détachement des fondamentaux et de l' investissement de valeur .

Influence sur l'investissement et le financement

Brison est reconnu pour avoir aidé à établir les fondations de l' attribution de performance du portefeuille d'investissement en introduisant le modèle Brinson, à travers deux articles écrits par Brinson et Fachler (1985) et Brinson, Hood et Beebower (1986) .

Autres affiliations

Brinson a créé la Fondation Brinson en tant qu'organisation à but non lucratif axée sur le soutien des programmes d'éducation, de santé publique et de recherche scientifique.

Les références

• Brinson, Gary P. et Nimrod Fachler, «Mesure de la performance du portefeuille d'actions non américaines», Journal of Portfolio Management, printemps 1985, pp. 73-76.
• Brinson, Gary P., Randolph Hood et Gilbert Beebower, «Déterminants de la performance du portefeuille», Financial Analysts Journal, 1986, vol. 42, non. 4 (juillet-août), pp. 39-44.

Liens externes

• The Brinson Foundation - organisation à but non lucratif soutenant des programmes d'éducation, de santé publique et de recherche scientifique