Indice Hang Seng - Hang Seng Index

« Hang Seng » redirige ici. Pour la banque du même nom, voir Hang Seng Bank . Pour d'autres utilisations, voir Hang Seng (homonymie) .
Indice Hang Seng
Index Hang Seng.png
Graphique logarithmique historique de l'indice Hang Seng de 1969 à 2012.
Fondation 24 novembre 1969 ; il y a 51 ans ( 1969-11-24 )
Opérateur Société d'indices Hang Seng
des échanges Bourse de Hong Kong
Symbole commercial HSI
Constituants 58
Méthode de pondération Capitalisation pondérée
Site Internet hsi.com.hk
Indice Hang Seng
Chinois traditionnel ??
Chinois simplifié ??
Signification littérale indice en constante augmentation

L' indice Hang Seng ( HSI ) est un indice boursier pondéré en fonction de la capitalisation boursière et du flottant à Hong Kong . Il est utilisé pour enregistrer et surveiller les changements quotidiens des plus grandes entreprises du marché boursier de Hong Kong et constitue le principal indicateur de la performance globale du marché de Hong Kong. Ces 50 sociétés constitutives représentent environ 58 % de la capitalisation de la Bourse de Hong Kong.

HSI a été lancé le 24 novembre 1969 et est actuellement compilé et maintenu par Hang Seng Indexes Company Limited , qui est une filiale en propriété exclusive de Hang Seng Bank , l'une des plus grandes banques enregistrées et cotées à Hong Kong en termes de capitalisation boursière. Il est responsable de la compilation, la publication et la gestion de l'indice Hang Seng et une série d'autres indices boursiers, tels que Hang Seng China Enterprises Index , Hang Seng China AH Index Series , Hang Seng China Index H-Finance , Hang Seng Index Series Composite , Hang Seng China A Industry Top Index , Hang Seng Corporate Sustainability Index Series et Hang Seng Total Return Index Series . Hang Seng à son tour, bien qu'étant une entreprise publique, est contrôlée par une autre institution financière internationale cotée HSBC Holdings plc . HSBC Holdings et Hang Seng sont tous deux des composants de l'indice.

Histoire

Ho Sin Hang , président de la banque Hang Seng, a conçu l'idée de créer l'indice Hang Seng comme un « indice Dow Jones pour Hong Kong ». Avec le directeur de Hang Seng, Lee Quo-wei , il a chargé Stanley Kwan , responsable de la recherche de Hang Seng, de créer l'index, qui a fait ses débuts le 24 novembre 1969.

Statistiques

Lorsque l'indice Hang Seng a été publié pour la première fois, sa base de 100 points était équivalente à la valeur totale des actions à la clôture du marché le 31 juillet 1964. Son plus bas historique est de 58,61 points, atteint rétroactivement le 31 août 1967. , après l'établissement de la valeur de base mais avant la publication de l'indice. Le Hang Seng a franchi le cap des 10 000 points pour la première fois de son histoire le 10 décembre 1993 et, 13 ans plus tard, il a franchi le cap des 20 000 points le 28 décembre 2006. En moins de 10 mois, il a franchi le cap des 30 000 points le 18 octobre 2007. Son plus haut historique, établi le 26 janvier 2018, était de 33 223,58 points à la clôture. Du 30 octobre 2007 au 9 mars 2008, l'indice a perdu 9 426 points, soit environ 30 %. Le 5 septembre, il a dépassé la barre des 20 000 pour la première fois en près d'un an pour atteindre un creux de 19 708,39, pour clôturer plus tard à 19 933,28. Le 8 octobre 2008, l'indice a clôturé à 15 431,73, soit 50 % de moins que le plus haut historique et la valeur de clôture la plus basse en plus de deux ans. Le 27 octobre 2008, l'indice a encore chuté à 10 676,29 points, après avoir chuté de près des deux tiers de son sommet historique, mais a de nouveau franchi le cap des 20 000 points à 20 063,93 le 24 juillet 2009. L'indice a atteint 25 000,00 le 19 août 2014. , atteignant jusqu'à 25 201,21 ce jour-là, clôturant plus tard à 24 909,26 points. Il a continué de grimper pour atteindre 26 000 le 8 avril 2015 avec une clôture de 26 236,86 Le lendemain, il a atteint 27 922,67 avant de clôturer à 26 944,39. Encore une fois, un autre jalon a été atteint le 13 avril 2015 passant à plus de 28 000 points, ou clôturant à 28 016,34, le plus haut depuis décembre 2007. Le 8 juillet 2015, l'indice a chuté jusqu'à 2139 points. Le 21 août, l'indice est entré dans un marché baissier . L'indice à ce moment-là oscillait autour de 18 000 à 19 000 points, jusqu'à sa fin en février 2016. Le 24 juin 2016, le marché a chuté de 1 000 points en réponse aux résultats du référendum britannique sur l'UE selon lesquels « Leave » a remporté le vote contre « Remain ». Ensuite, les marchés ont continuellement baissé les 27 et 28 juin 2016 avant de se redresser légèrement le 29 juin 2016.

Rendements annuels

Le tableau suivant montre l'évolution annuelle de l'indice Hang Seng, qui a été calculé jusqu'en 1965.

Année Niveau de fermeture Changement d'indice
en points 		Variation de l'indice
en %
1965 82.14
1966 79,69 -2,45 -2,98
1967 66,92 −12,77 −16.02
1968 107,55 40,63 60,71
1969 155.47 47,92 44,56
1970 211.64 56.17 36.13
1971 341,36 129,72 61,29
1972 843,40 502.04 147.07
1973 433,68 −409.72 −48,58
1974 171.11 −262,57 −60.54
1975 350,00 178,89 104,55
1976 447,67 97,67 27,91
1977 404.02 −43,65 -9,75
1978 495.51 91,49 22,64
1979 879,38 383.87 77,47
1980 1 473,59 594,21 67,57
1981 1 405,82 −67,77 -4.60
1982 783.82 −622,00 −44,24
1983 874,94 91.12 11,63
1984 1 200,38 567,35 89,62
1985 1 752,45 552.07 45,99
1986 2 568,30 815,85 46,55
1987 2 302,75 −265,55 −10,34
1988 2 687,44 384,69 16,70
1989 2 836,57 149,13 5.55
1990 3 024,55 187,98 6,63
1991 4.297,33 1 272,78 42.08
1992 5 512,39 1 215,06 28.28
1993 11,888,39 6 376,00 115,67
1994 8 191,04 -3 697,40 −31.10
1995 10 073,39 1 882,35 22,98
1996 13 451,45 3 378,06 33.53
1997 10 722,76 -2 728,69 −20.29
1998 10 048,58 −674.18 −6.29
1999 16 962,10 6 913,52 68,80
2000 15 095,53 -1 866,57 −11.00
2001 11 397.21 -3 698,32 −24.50
2002 9 321,29 -2 075,92 −18,21
2003 12 575,94 3 254,65 34,92
2004 14 230,14 1 654,20 13.15
2005 14 876,43 646,29 4,54
2006 19 964,72 5 088,29 34.20
2007 27 812,65 7 847,93 39.31
2008 14 387,48 −13 425,17 −48,27
2009 21 872,50 7,485,02 52.02
2010 23 035,45 1 162,95 5.32
2011 18 434,39 -4 601,06 −19,97
2012 22 656,92 4 222,53 22,91
2013 23 306,39 649,47 2,87
2014 23 605,04 298,65 1,28
2015 21 914,40 -1 690,64 -7,16
2016 22 000,56 86.16 0,39
2017 29 919,15 7 918,59 35,99
2018 25 845,70 −4.073,45 −13,61
2019 28 189,75 2 344,05 9.07
2020 27 231,13 −958.62 -3,40

Composants

Le 2 janvier 1985, quatre sous-indices ont été établis afin de rendre l'indice plus clair et de classer les actions qui le composent en quatre secteurs distincts. Il y a 50 actions constituantes HSI au total. Au 31 janvier 2020, ils sont :

Sous-indice financier Hang Seng

Sous-index des utilitaires Hang Seng

Sous-index des propriétés de Hang Seng

Sous-indice Hang Seng Commerce et industrie

La série d'indices composés Hang Seng (恒生綜合指數) a été lancée le 3 octobre 2001, visant à fournir une norme générale de la performance du marché boursier de Hong Kong. Il a été remanié pour la dernière fois le 8 mars 2010 et comprend 307 composants (deviendra 306 à partir du 9 août 2010). La capitalisation boursière de ces sociétés représente environ 95% de la capitalisation totale des actions à Hong Kong.

Afin d'assurer l'impartialité de son fonctionnement, Hang Seng Indexes Company Limited a établi un comité consultatif indépendant chargé de donner des conseils sur les questions relatives aux indices, y compris les changements de constituants et le développement de nouveaux indices.

Système de classification de l'industrie Hang Seng

Hang Seng Industry Classification System (anciennement appelé Hang Seng Stock Classification System) est un système complet conçu pour le marché boursier de Hong Kong par Hang Seng Indexes Company Limited. Il reflète la performance des actions dans différents secteurs. Il répond aux caractéristiques uniques du marché boursier de Hong Kong et maintient la compatibilité internationale avec une correspondance avec la classification internationale de l'industrie

Directives générales de classification :

i) Le chiffre d'affaires généré par chaque secteur d'activité d'une entreprise est le paramètre principal de la classification des actions. Les bénéfices ou les actifs seront également pris en considération lorsqu'ils reflètent mieux l'activité de l'entreprise.

ii) Une entreprise sera classée dans différents secteurs en fonction de sa source majoritaire de chiffre d'affaires (ou de profit ou d'actifs, le cas échéant).

iii) La reclassification du secteur d'activité d'une action aura lieu une fois que l'activité de l'entreprise aura subi un changement majeur, tel qu'une fusion ou une acquisition substantielle .

Secteurs d'activité :

  • Énergie (能源業)
  • Matériel (源材料業)
  • Produits industriels (工業製品業)
  • Biens de consommation (消費品製造業)
  • Services (服務業)
  • Télécommunications (電訊業)
  • Utilitaires (公共事業)
  • Finances (金融業)
  • Propriétés et construction (地產建築業)
  • Technologie de l'information (資訊科技業)
  • Conglomérats (綜合企業)

Source d'information

La classification de chaque action est basée sur les informations disponibles au public, par exemple les rapports annuels et les annonces de sociétés.

Critères de sélection des actions constitutives du HSI

Les actions constitutives de HSI sont sélectionnées à l'aide d'une analyse approfondie, ainsi que d'une consultation externe. Pour être qualifiée pour la sélection, une entreprise :

  • doit faire partie de celles qui constituent les 90 % supérieurs de la valeur marchande totale de toutes les actions ordinaires ;
  • doit être parmi ceux qui représentent les 90 % supérieurs du chiffre d'affaires total à la Bourse de Hong Kong Limited « SEHK » (香港交易所 );
  • doit avoir un historique de cotation de 24 mois ou répondre aux exigences des lignes directrices suivantes :

Lignes directrices pour la gestion des actions à grande capitalisation cotées depuis moins de 24 mois

Pour une action à grande capitalisation nouvellement cotée, le temps d'inscription minimum requis pour l'inclusion dans l'univers des actions pour l'examen HSI est le suivant :

Classement MV moyen au moment de l'examen Historique d'inscription minimum
Top 5 3 mois
6-15 6 mois
16-20 12 mois
21-25 18 mois
En dessous de 25 24mois

Parmi les candidats éligibles, les sélections finales sont basées sur leur :

  • les classements de capitalisation boursière et de chiffre d'affaires ;
  • représentation des sous-secteurs respectifs au sein de HSI ; et
  • performance financière.

Formule de calcul pour HSI

L'indice Hang Seng actuel est calculé à partir de cette formule :

Descriptions sur les paramètres :

  • P(t) : cours actuel au jour t
  • P(t-1) : cours de clôture au jour (t-1)
  • IS : Actions émises (seule la partie des actions H est prise en compte dans le cas des constituants des actions H.)
  • FAF : Facteur Freefloat-ajusté, qui est compris entre 0 et 1, ajusté trimestriellement
  • CF : Cap Factor, qui est compris entre 0 et 1, ajusté trimestriellement

Rapports quotidiens pour HSI

Les investisseurs sur les marchés asiatiques surveillent les rapports suivants pour les activités d'investissement :

  • Bulletin quotidien des index Hang Seng
  • Performance des actions constitutives de l'indice Hang Seng (HSI)
  • Résumé des performances de l'indice
  • Bulletin quotidien de la série d'indices de rendement total

Représentativité du HSI

La représentativité du HSI peut être étudiée par le chiffre d'affaires de l'ensemble du marché boursier et par combien sa capitalisation boursière couvre. La valeur marchande globale des actions constitutives de HSI est maintenue à environ 60 % de la valeur marchande totale. Ce ratio de couverture se compare avantageusement aux principaux indices boursiers étrangers.

Autres indices boursiers Hang Seng liés

Voir également

Les références

Liens externes