Jim Chanos - Jim Chanos

Jim Chanos
Née ( 1957-12-24 )24 décembre 1957 (63 ans)
Milwaukee, Wisconsin , États-Unis
Nationalité américain
Occupation Investisseur
Connu pour Vente à découvert
Travaux notables
 Fondateur de Kynikos Associates, LP

James Steven Chanos (né le 24 décembre 1957) est un gestionnaire d'investissement américain. Il est président et fondateur de Kynikos Associates, un conseiller en placement enregistré à New York spécialisé dans la vente à découvert . Collectionneur d'art réputé, il est apparu dans le documentaire The Banker's Guide to Art de la BBC Four .

Première vie et éducation

James Steven Chanos est né en 1957 dans une famille d'immigrants grecs vivant à Milwaukee, dans le Wisconsin , qui exploitait une chaîne de magasins de nettoyage à sec. Il est diplômé de la Wylie E. Groves High School et a obtenu un BA en économie et sciences politiques de l'Université de Yale en 1980.

Vie privée

M. Chanos vit à New York avec ses quatre enfants. Il est actuellement conférencier en finance et Becton Fellow à la Yale School of Management , où il donne un cours sur l'histoire de la fraude financière. Il est également président du conseil d'administration de la Browning School et administrateur de la Nightingale-Bamford School et de la New-York Historical Society .

Carrière

Chanos a commencé sa carrière dans la société de courtage Gilford Securities en 1982. Pendant son séjour à Gilford, il a effectué une analyse des flux de trésorerie et a fait une recommandation de vente qui a finalement exposé Baldwin-United , qui a déposé son bilan en 1983. Peu de temps après, Chanos a été recruté par Deutsche Bank , où il a analysé les junk bonds de Michael Milken et Drexel Burnham Lambert .

Après avoir travaillé comme analyste dans plusieurs firmes, Chanos a fondé Kynikos (en grec pour « cynique ») en 1985 avec 16 millions de dollars, en tant que firme spécialisée dans la vente à découvert. Une position critique qu'il a prise à Kynikos était le court-circuit d'Enron.

Il décrit sa stratégie d'investissement comme une « recherche intensive sur les actions », à la recherche d'échecs fondamentaux dans l'évaluation du marché, à partir de défaillances sous-estimées ou non signalées dans l'entreprise ou sur le marché d'une action en particulier, suivies d'une position courte substantielle qu'il est prêt à conserver pendant assez longtemps - peut-être un écho opposé à la stratégie d'investissement réputée de Warren Buffett "fondamentaux + long séjour". Certains ont dit que son engagement sert de dénonciation plus que la plupart des spéculations, comme dans ses ventes à découvert massives de sociétés telles que Baldwin-United et Enron Corporation .

Investissements

Pari correct sur l'effondrement d'Enron

Chanos s'est fait remarquer en tant que vendeur à découvert lorsqu'il a prédit la chute d'Enron avant qu'elle ne dépose le bilan en 2001 ; il a été vendeur à découvert d'Enron tout au long de 2001, augmentant sa position à découvert à mesure que de plus en plus d'informations faisaient surface. Kynikos a profité du commerce.

Prédiction sur le krach immobilier chinois

Chanos est un sceptique de longue date quant à l'avenir de l'économie chinoise. Il est devenu baissier après avoir commencé à étudier sérieusement la Chine à l'été 2009. En septembre 2009, il a rendu public sa vision pessimiste de la Chine. Sur CNBC, Chanos a déclaré que l'économie miracle chinoise "devenait de plus en plus difficile à croire", prédisant que le pays suivrait la voie de "l'ancienne Union soviétique ". En janvier 2010, le New York Times a fait référence à Chanos faisant une prédiction d'un krach économique chinois imminent qui ressemblerait à « Dubaï multiplié par 1 000 – ou pire ». Plus tard au Charlie Rose Show en avril 2010, il a soutenu que la Chine était sur un « tapis roulant vers l'enfer » qui entraînerait un crash causé par une bulle immobilière « de classe mondiale ».

Le krach immobilier chinois prédit en 2010 ne s'est pas matérialisé et a amené les médias financiers à remettre en question sa sagesse en matière d'investissement. Bloomberg dans un article de décembre 2017 a noté que « Chanos a récemment fait des paris capricieux contre les actions américaines et la Chine ». Le Financial Times dans un article d'octobre 2017 a utilisé sa citation "Dubai times 1000" comme exemple d'une des "prophéties désastreuses" sur le marché immobilier chinois qui ne s'est pas réalisée, démontrant que le sujet était "difficile à saisir pour les investisseurs et les experts étrangers". ".

Chanos a renoncé à court-circuiter la Chine depuis ses premières prédictions. Dans une interview lors d'un forum organisé par Schechter Wealth en décembre 2017, il a déclaré "au cours des dernières années... nous avons réduit notre position courte sur la Chine et notre fonds mondial au plus bas".

Café de la chance

Chanos a pris et clôturé une position courte sur Luckin Coffee Inc. en 2020 sur les conseils de son collègue vendeur à découvert Carson Block de Muddy Waters Research . L'action a chuté de 70% en avril 2020 après que la société a révélé dans un dépôt de titres que son directeur de l'exploitation avait fabriqué environ 2,2 milliards de yuans (310 millions de dollars) de ventes déclarées en 2019. Chanos a commenté sur CNBC : « Combien de fois les investisseurs doivent-ils être brûlés dans ces entreprises qui sont tout simplement trop belles pour être vraies ? Croissance de 40 à 50 % par an, avec toutes sortes de transactions impaires avec les affiliés.

Wirecard SA

Chanos a pris et clôturé une position courte sur Wirecard AG. L'action a chuté d'environ 96% en juin 2020 après que l'auditeur de la société EY a révélé qu'il manquait environ 2,1 milliards de dollars à la société. Chanos a déclaré qu'il pensait que Wirecard n'avait jamais été rentable.

La société Hertz

Chanos a pris et clôturé une position courte sur The Hertz Corporation . Chanos a couvert sa position courte avant la faillite de Hertz. Chanos a déclaré qu'il ne croyait pas que Hertz survivrait à la prochaine récession.

Les références

Liens externes