S&P 500 - S&P 500

S&P 500
Graphique S et P 500 de 1950 à 2016 avec moyennes.png
Indice S&P 500 de 1950 à 2016
Fondation 4 mars 1957 ; il y a 64 ans ( 1957-03-04 )
Opérateur Indices S&P Dow Jones
des échanges NYSE , NASDAQ , Bourse Cboe BZX
Constituants 505
Taper Grande-cap
Capitalisation boursière US $ 40,3 billions
de ( au 31 Août, 2021 )
Méthode de pondération Flotteur libre pondéré en fonction de la capitalisation
Indices associés
Site Internet www .spglobal .com /spdji /en /indices /equity /sp-500 /
Un graphique linéaire des valeurs de clôture quotidiennes du S&P 500 du 3 janvier 1950 au 19 février 2016
Un graphique logarithmique des valeurs de clôture quotidiennes de l'indice S&P 500 du 3 janvier 1950 au 19 février 2016.
Un graphique de volume quotidien de l'indice S&P 500 du 3 janvier 1950 au 19 février 2016
Graphiques logarithmiques de l'indice S&P 500 avec et sans inflation et avec les meilleures lignes d'ajustement

Le Standard and Poor's 500 , ou simplement le S&P 500 , est un indice boursier qui suit les performances de 500 grandes entreprises cotées en bourse aux États-Unis. C'est l'un des indices boursiers les plus suivis. Au 31 décembre 2020, plus de 5 400 milliards de dollars étaient investis dans des actifs liés à la performance de l'indice.

L'indice S&P 500 est un indice pondéré en fonction du flottant/pondéré en fonction de la capitalisation . Au 30 septembre 2021, les 9 plus grandes sociétés de la liste des sociétés du S&P 500 représentaient 28,1 % de la capitalisation boursière de l'indice et étaient, par ordre de pondération, Apple Inc. , Microsoft , Alphabet Inc. (y compris les deux classes A & C), Amazon.com , Facebook , Tesla, Inc. , Nvidia , Berkshire Hathaway et JPMorgan Chase & Co. Les composants qui ont augmenté leurs dividendes au cours de 25 années consécutives sont connus sous le nom de S&P 500 Dividend Aristocrats .

En 2017, les entreprises de l'indice ont réalisé en moyenne 72 % de leur chiffre d'affaires aux États-Unis.

L'indice est l'un des facteurs de calcul du Conference Board Leading Economic Index , utilisé pour prévoir l'orientation de l'économie.

L'index est associé à de nombreux symboles boursiers , notamment : ^GSPC, INX et $SPX, selon le marché ou le site Web.

Le S&P 500 est géré par S&P Dow Jones Indices , une coentreprise détenue majoritairement par S&P Global , et ses composants sont sélectionnés par un comité.

Investir dans le S&P 500

Fonds communs de placement et fonds négociés en bourse

Les fonds indiciels , y compris les fonds communs de placement et les fonds négociés en bourse , qui reproduisent, avant frais et dépenses, la performance de l'indice en détenant les mêmes actions que l'indice dans les mêmes proportions peuvent être achetés via n'importe quelle plateforme de négociation électronique ou courtier en valeurs mobilières . Les fonds négociés en bourse (ETF) qui reproduisent la performance de l'indice sont émis par The Vanguard Group ( NYSE ArcaVOO ), iShares ( NYSE ArcaIVV ) et State Street Corporation ( NYSE ArcaSPY ). Les fonds communs de placement qui répliquent l'indice sont offerts par Fidelity Investments , T. Rowe Price et Charles Schwab Corporation .

Direxion offres mis à profit les ETF qui tentent de produire 3 fois le résultat quotidien soit d' investir dans ( NYSE ArcaSPXL ) ou court - circuiter ( NYSE ArcaBSTP ) l'indice S & P 500.

Dérivés

Dans les dérivés marché, le Chicago Mercantile Exchange offre (de CME) les contrats à terme qui assurent le suivi de l'indice et du commerce sur le plancher d'échange dans une criée aux enchères ou sur la plate - forme Globex de CME, et sont la plupart des produits populaires de l'échange. Les symboles boursiers sont :

  • /SP pour le contrat pleine grandeur
  • /ES pour le contrat E-mini S&P qui représente un cinquième de la taille de /SP
  • /MES pour le contrat à terme Micro E-mini qui est un dixième de la taille du contrat S&P E-mini, soit 1/50 de la taille du contrat pleine taille (SP)

Le Chicago Board Options Exchange (CBOE) propose des options sur l'indice S&P 500 ainsi que sur les ETF de l'indice S&P 500, les ETF inversés et les ETF à effet de levier.

Histoire

En 1860, Henry Varnum Pauvre formé Publishing Poor , qui a publié un guide de l'investisseur à l'industrie ferroviaire.

En 1923, la Standard Statistics Company (fondée en 1906 sous le nom de Standard Statistics Bureau ) a commencé à noter les obligations hypothécaires et a développé son premier indice boursier composé des actions de 233 sociétés américaines, calculé chaque semaine.

En 1926, elle développa un indice boursier de 90, calculé quotidiennement.

En 1941, Poor's Publishing a fusionné avec Standard Statistics Company pour former Standard & Poor's .

Le lundi 4 mars 1957, l'indice a été étendu à ses 500 sociétés actuelles et a été renommé S&P 500 Stock Composite Index.

En 1962, Ultronic Systems est devenu le compilateur des indices S&P, notamment le S&P 500 Stock Composite Index, le 425 Stock Industrial Index, le 50 Stock Utility Index et le 25 Stock Rail Index.

Le 31 août 1976, The Vanguard Group a offert le premier fonds commun de placement aux investisseurs particuliers qui ont suivi l'indice.

Le 21 avril 1982, le Chicago Mercantile Exchange a commencé à négocier des contrats à terme basés sur l'indice.

Le 1er juillet 1983, le Chicago Board Options Exchange a commencé à négocier des options basées sur l'indice.

À partir de 1986, la valeur de l'indice a été mise à jour toutes les 15 secondes, soit 1 559 fois par jour de bourse, avec des mises à jour des prix diffusées par Reuters .

Le 22 janvier 1993, le fonds négocié en bourse Standard & Poor's Depositary Receipts émis par State Street Corporation a commencé à être négocié.

Le 9 septembre 1997, CME Group a introduit le contrat à terme S&P E-mini.

En 2005, l'indice est passé à une capitalisation pondérée ajustée au flottant.

Les critères de sélection

A l'instar des autres indices gérés par S&P Dow Jones Indices , mais contrairement aux indices tels que le Russell 1000 Index qui sont strictement réglementés, les composantes de l'indice S&P 500 sont sélectionnées par un comité. Lors de l'examen de l'éligibilité d'un nouvel ajout, le comité évalue le mérite de l'entreprise à l'aide de huit critères principaux : capitalisation boursière , liquidité , domicile , flottant , Global Industry Classification Standard et représentation des industries dans l' économie des États-Unis , viabilité financière, durée d'activité cotée en bourse et bourse . Au cours des dernières années, il y a eu une baisse du nombre de sociétés du S&P 500 avec des conseils classés. Les exigences à ajouter à l'index comprennent :

  1. La capitalisation boursière doit être supérieure ou égale à 13,1 milliards de dollars américains
  2. La valeur annuelle en dollars négociée par rapport à la capitalisation boursière ajustée au flottant est supérieure à 1,0
  3. Volume de négociation mensuel minimum de 250 000 actions au cours de chacun des six mois précédant la date d'évaluation
  4. Doit être coté à la Bourse de New York (y compris NYSE Arca ou NYSE American ) ou au NASDAQ (NASDAQ Global Select Market, NASDAQ Select Market ou NASDAQ Capital Market).
  5. L'entreprise doit provenir des États-Unis
  6. Les titres qui ne sont pas admissibles à l' inclusion dans l'indice sont limités des partenariats , des partenariats maîtres limités et leurs sociétés de placement unités, OTC Bulletin Board questions, fonds fermés , les fonds négociés en bourse , notes négociés en bourse , des fiducies de redevances , actions de suivi , actions préféré , fonds communs de placement , des bons de souscription d'actions , obligations convertibles , fiducies de placement , certificats de dépôt américains , et les actions de dépositaire américain .
  7. Depuis 2017, les sociétés à double classe d'actions ne sont pas ajoutées à l'indice.

Pour rester indicatif des plus grandes sociétés cotées aux Etats-Unis, l'indice est reconstitué trimestriellement ; cependant, des efforts sont déployés pour minimiser la rotation de l'indice en raison des baisses de valeur des sociétés constituantes.

Une action peut prendre de la valeur lorsqu'elle est ajoutée à l'indice, car les fonds indiciels doivent acheter cette action pour continuer à suivre l'indice.

Calcul de la valeur de l'indice

L'indice est un indice flottant pondéré en fonction de la capitalisation ; c'est-à-dire que les sociétés sont pondérées dans l'indice au prorata de leur capitalisation boursière . Aux fins de la détermination de la capitalisation boursière d'une entreprise pour la pondération dans l'indice, seul le nombre d'actions disponibles à la négociation publique (« flotteur public ») est utilisé ; les actions détenues par des initiés ou des actionnaires de contrôle qui ne sont pas cotées en bourse sont exclues du calcul.

La formule pour calculer la valeur de l'indice S&P 500 est :

où est le prix de l'action i-ème dans l'indice, est le nombre correspondant d'actions disponibles publiquement (« flottant ») pour cette action, et est un facteur de normalisation.

Le , actuellement inférieur à 8,3 milliards, est un nombre qui est ajusté pour maintenir la valeur de l'indice cohérente malgré les opérations sur titres qui affectent la capitalisation boursière et qui affecteraient autrement la formule de calcul, telles que l'émission d'actions supplémentaires, les rachats d'actions, les dividendes spéciaux , les changements de constituants , les offres de droits et les entreprises dérivées . Les fractionnements d'actions n'affectent pas le diviseur puisqu'ils n'affectent pas la capitalisation boursière. Lorsqu'une entreprise est abandonnée et remplacée par une autre avec une capitalisation boursière différente, le diviseur doit être ajusté de manière à ce que la valeur de l'indice S&P 500 reste constante. Tous les ajustements de diviseur sont effectués après la clôture des marchés et après le calcul de la valeur de clôture de l'indice S&P 500.

Performance

Le rendement total annuel moyen et le taux de croissance annuel composé de l'indice, dividendes compris , depuis sa création en 1926 ont été d'environ 9,8 %, ou 6 % après inflation et l'écart type annuel du rendement sur la même période est de 20,81 % ; cependant, il y a eu plusieurs années où l'indice a baissé de plus de 30 %. L'indice a affiché des augmentations annuelles 70 % du temps. Cependant, l'indice n'a atteint de nouveaux sommets que sur 5% des jours de bourse, ce qui signifie que sur 95% des jours de bourse, l'indice a clôturé en dessous de son plus haut historique.

Historique des prix et jalons

Le 12 août 1982, l'indice a clôturé à 102,42.

Le Black Monday (1987) , l'indice a réalisé son pire pourcentage de perte quotidienne, chutant de 20,47 % en une seule journée.

En octobre 1996, l'indice a clôturé au-dessus de 700.

Le 12 février 1997, l'indice a clôturé au-dessus de 800 pour la première fois.

Le 2 février 1998, l'indice a clôturé au-dessus de 1 000 pour la première fois.

Le 24 mars 2000, au plus fort de la bulle Internet, l'indice a atteint un sommet intrajournalier de 1 552,87 ; ce sommet n'a été dépassé que le 30 mai 2007. Le 10 octobre 2002, lors du repli boursier de 2002 , l'indice est tombé à 768,83, soit une baisse d'environ 50 % par rapport à son sommet de mars 2000.

Le 30 mai 2007, l'indice a clôturé à 1 530,23, établissant son premier plus haut historique en plus de 7 ans. L'indice a atteint un nouveau record intrajournalier le 11 octobre 2007, à 1 576,09.

Entre la faillite de Lehman Brothers le 15 septembre 2008 et la fin 2008, l'indice a clôturé en hausse ou en baisse de 3% en une journée 29 fois. Le 13 octobre 2008, l'indice a clôturé en hausse de 11,6 %, son meilleur pourcentage de gain sur une journée depuis sa création en 1957.

Le 20 novembre 2008, l'indice a clôturé à 752,44, son plus bas depuis début 1997.

L'indice a terminé 2008 à 903,25, une perte annuelle de 38,5%. L'indice a continué de baisser début 2009, clôturant à 676,53 le 9 mars 2009, son plus bas niveau en 13 ans. Le retrait du plus haut d'octobre 2007 au plus bas de mars 2009 a été de 56,8 %, le plus important depuis la Seconde Guerre mondiale .

Au creux du marché baissier des États-Unis de 2007 à 2009 , le 6 mars 2009, l'indice était à 666. Le 23 mars 2009, l'indice avait augmenté de 20 % par rapport à son creux, clôturant à 822,92.

L'indice a clôturé 2009 à 1 115,10, la deuxième meilleure année de la décennie.

Le 14 avril 2010, l'indice a clôturé à 1 210,65, sa première clôture au-dessus de 1 200 depuis la crise financière de 2007-2008 . Au 2 juillet 2010, il était tombé à 1 022,58, son point le plus bas de l'année.

Le 29 avril 2011, l'indice a clôturé à un plus haut d'après-crise de 1 363,61. Cependant, après la chute des marchés boursiers d'août 2011 , le 4 octobre 2011, l'indice est brièvement passé sous les 1 100.

L'indice a augmenté de 13 % en 2012 malgré une volatilité importante dans un contexte d'incertitude électorale et budgétaire et de la troisième série d' assouplissements quantitatifs . Le 31 décembre 2012, l'indice a clôturé à 1 426,19, un gain annuel de 13 % et son plus gros gain en 3 ans.

Le 28 mars 2013, l'indice a dépassé son sommet de clôture de 1 565,15, récupérant toutes ses pertes de la Grande Récession . Le 10 avril 2013, il a clôturé au-dessus du plus haut intrajournalier de 2007.

Le 26 août 2014, l'indice a clôturé au-dessus de 2 000 pour la première fois.

Le 2 mars 2015, l'indice a atteint un sommet historique de clôture, tandis que le Nasdaq Composite a clôturé au-dessus de 5 000 pour la première fois depuis 2000.

Après les turbulences boursières chinoises de 2015-2016 , une période de plus d'un an sans nouveau record s'est terminée le 11 juillet 2016, l'indice clôturant à 2 137,16.

En juin 2017, l'indice a affiché la plus forte hausse hebdomadaire depuis l' élection présidentielle américaine de 2016 .

Pour l'ensemble de l'année 2017, l'indice a progressé de 19,4 %, sa meilleure année depuis 2013. Le 25 septembre 2017, l'indice a clôturé au-dessus de 2 500 pour la première fois.

L'indice a fortement augmenté en janvier 2018, prolongeant l'une de ses plus longues séquences de victoires mensuelles, pour ne chuter de 4% en février 2018 au cours d'un mois de volatilité extrêmement élevée , y compris un jour où le VIX a doublé. Il s'agit de la première baisse mensuelle en 11 mois. Au troisième trimestre 2018, l'indice a affiché son meilleur trimestre depuis 2013. Cependant, l'indice a chuté de 11% au mois de décembre 2018, sa pire performance de décembre depuis la Grande Dépression . L'indice a chuté de 6% en 2018, sa pire année en une décennie.

Cependant, en 2019, l'indice a affiché son meilleur premier semestre en 22 ans dont le meilleur juin depuis 1938. Le 10 juillet 2019, l'indice a atteint 3 000 pour la première fois. L'indice a augmenté de 31,5% en 2019, une de ses meilleures années.

Le 19 février 2020, l'indice a atteint un nouveau sommet de clôture de 3 386,15 ; cependant, il a chuté de 10% dans les 6 prochains jours de bourse, sa plus forte baisse d'un nouveau sommet à la suite de l'apparition de la pandémie Covid-19 et la récession Covid-19 . Le 23 mars 2020, au creux du krach boursier de 2020 , l'indice avait chuté de 34 % par rapport à son sommet. Dans l'ensemble, l'indice a chuté de 20 % au cours du premier trimestre 2020, son pire trimestre depuis 2008. Cependant, cela a été suivi d'un gain de 20 % au deuxième trimestre, son plus grand gain trimestriel depuis 1998. L'indice a atteint un nouveau record le 18 août 2020. Au cours des mois suivants, l'indice a atteint plusieurs sommets historiques. Le 1er avril 2021, l'indice a clôturé au-dessus de 4 000 pour la première fois.

Retours par année

Les rendements sont généralement indiqués en tant que rendements des cours (à l'exclusion des rendements des dividendes). Cependant, ils peuvent également être cités en tant que rendement total , qui comprend les rendements des dividendes et de leur réinvestissement, et "rendement total net", qui reflète les effets du réinvestissement des dividendes après déduction du précompte mobilier .

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Année Changement d'indice Rendement annuel total, dividendes compris Valeur de 1,00 $ investi le 1er janvier 1970 Rendement annualisé sur 5 ans Rendement annualisé sur 10 ans Rendement annualisé sur 15 ans Rendement annualisé sur 20 ans Rendement annualisé sur 25 ans
1970 0,10% 4,01% 1,04 $ - - - - -
1971 10,79 % 14,31% 1,19 $ - - - - -
1972 15,63% 18,98 % 1,41 $ - - - - -
1973 −17,37 % −14,66 % 1,21 $ - - - - -
1974 −29,72 % −26,47 % 0,89 $ −2,35% - - - -
1975 31,55 % 37,20 % 1,22 $ 3.21% - - - -
1976 19,15% 23,84 % 1,51 $ 4,87% - - - -
1977 −11,50% −7.18% 1,40 $ −0,21% - - - -
1978 1,06% 6,56% 1,49 $ 4,32 % - - - -
1979 12,31% 18,44 % 1,77 $ 14,76% 5,86% - - -
1980 25,77 % 32,50 % 2,34 $ 13,96% 8,45% - - -
1981 -9,73 % -4,92 % 2,23 $ 8,10 % 6,47 % - - -
1982 14,76% 21,55% 2,71 $ 14,09% 6,70% - - -
1983 17,27% 22,56% $3.32 17,32 % 10,63 % - - -
1984 1,40% 6,27 % 3,52 $ 14,81% 14,78% 8,76 % - -
1985 26,33 % 31,73 % $4.64 14,67% 14,32 % 10,49 % - -
1986 14,62% 18,67 % 5,51 $ 19,87 % 13,83% 10,76 % - -
1987 2,03 % 5,25 % 5,80 $ 16,47% 15,27% 9,86% - -
1988 12,40 % 16,61 % 6,76 $ 15,31% 16,31% 12,17 % - -
1989 27,25 % 31,69 % 8,90 $ 20,37% 17,55% 16,61 % 11,55% -
1990 −6,56% −3.10% 8,63 $ 13,20% 13,93% 13,94% 11,16% -
1991 26,31% 30,47% 11,26 $ 15,36% 17,59% 14,34 % 11,90% -
1992 4,46% 7,62 % 12,11 $ 15,88 % 16,17 % 15,47% 11,34 % -
1993 7,06 % 10,08 % 13.33$ 14,55% 14,93 % 15,72 % 12,76% -
1994 −1,54% 1,32% 13,51 $ 8,70% 14,38 % 14,52% 14,58% 10,98 %
1995 34,11% 37,58% 18,59 $ 16,59% 14,88% 14,81% 14,60% 12,22%
1996 20,26 % 22,96% 22,86 $ 15,22 % 15,29 % 16,80 % 14,56% 12,55%
1997 31,01 % 33,36 % 30,48 $ 20,27% 18,05 % 17,52% 16,65 % 13,07%
1998 26,67 % 28,58 % 39,19 $ 24,06% 19,21% 17,90% 17,75 % 14,94 %
1999 19,53% 21,04 % 47,44 $ 28,56 % 18,21% 18,93 % 17,88 % 17,25%
2000 −10,14 % -9,10 % 43,12 $ 18,33 % 17,46% 16,02 % 15,68 % 15,34 %
2001 −13,04 % −11,89 % 37,99 $ 10,70 % 12,94% 13,74% 15,24 % 13,78%
2002 −23,37 % −22,10 % 29,60 $ −0,59% 9,34 % 11,48 % 12,71% 12,98%
2003 26,38 % 28,68 % 38,09 $ −0,57% 11,07 % 12,22% 12,98% 13,84%
2004 8,99% 10,88% 42,23 $ −2,30% 12,07 % 10,94 % 13,22% 13,54%
2005 3,00% 4,91 % 44,30 $ 0,54% 9,07 % 11,52% 11,94 % 12,48 %
2006 13,62% 15,79 % 51,30 $ 6,19 % 8,42 % 10,64 % 11,80 % 13,37%
2007 3,53% 5,49 % 54,12 $ 12,83% 5,91 % 10,49 % 11,82 % 12,73%
2008 −38,49 % −37,00 % 34,09 $ -2,19% -1,38 % 6,46 % 8,43 % 9,77 %
2009 23,45% 26,46% 43,11 $ 0,41% -0,95% 8,04 % 8,21% 10,54%
2010 12,78% 15,06% 49,61 $ 2,29 % 1,41% 6,76% 9,14 % 9,94 %
2011 -0,00% 2,11% 50,65 $ -0,25% 2,92% 5,45% 7.81% 9,28 %
2012 13,41% 16,00% 58,76 $ 1,66% 7,10% 4,47% 8,22 % 9,71 %
2013 29,60 % 32,39 % 77,79 $ 17,94 % 7,40 % 4,68% 9,22 % 10,26%
2014 11,39 % 13,69% 88,44 $ 15,45% 7,67 % 4,24 % 9,85% 9,62 %
2015 −0,73 % 1,38% 89,66 $ 12,57% 7,30 % 5,00% 8,19 % 9,82 %
2016 9,54% 11,96 % 100,38 $ 14,66% 6,94 % 6,69 % 7,68 % 9,15%
2017 19,42 % 21,83 % 122,30 $ 15,79 % 8,49 % 9,92 % 7,19 % 9,69%
2018 −6.24% -4,38 % 116,94 $ 8,49 % 13,12% 7,77 % 5,62% 9,07 %
2019 28,88 % 31,49 % 153,76 $ 11,70 % 13,56% 9.00% 6,06 % 10,22%
2020 16,26% 18,40 % 182,06 $ 15,22 % 13,89% 9,88 % 7,47% 9,56%
Haute 34,11% 37,58% --- 28,56 % 19,21% 18,93 % 17,88 % 17,25%
Meugler −38,49 % −37,00 % --- −2,35% -1,38 % 4,24 % 5,62% 9,07 %
Médian 12,31% 15,06% --- 13,96% 12,50% 10,76 % 11,68 % 10,98 %
Année Changement d'indice Rendement annuel total, dividendes compris Valeur de 1,00 $ investi le 1970-01-01 Rendement annualisé sur 5 ans Rendement annualisé sur 10 ans Rendement annualisé sur 15 ans Rendement annualisé sur 20 ans Rendement annualisé sur 25 ans

Voir également

Les références

Liens externes