Thérapie de choc (économie) - Shock therapy (economics)

En économie , la thérapie de choc est la libération soudaine du contrôle des prix et des devises ( libéralisation économique ), le retrait des subventions de l'État et la libéralisation immédiate du commerce dans un pays, comprenant généralement également la privatisation à grande échelle d'actifs auparavant publics.

Aperçu

La thérapie de choc est un programme économique destiné à faire passer une économie planifiée ou une économie développementaliste à une économie de marché libre grâce à une réforme néolibérale soudaine et spectaculaire . Les politiques de thérapie de choc comprennent généralement la fin du contrôle des prix, l'arrêt des subventions gouvernementales, le transfert des industries d'État vers le secteur privé et des politiques fiscales plus strictes, telles que des taux d'imposition plus élevés et des dépenses publiques réduites.

Le terme a été popularisé par Naomi Klein . Dans son livre de 2007 The Shock Doctrine , elle soutient que les politiques néolibérales de libre marché (telles que préconisées par l'économiste Milton Friedman ) ont pris de l'importance à l'échelle mondiale en raison d'une stratégie de « thérapie de choc ». Elle soutient que ces politiques sont souvent impopulaires, entraînent une plus grande inégalité et s'accompagnent de « chocs » politiques et sociaux tels que des coups d'État militaires, la terreur parrainée par l'État, le chômage soudain et la suppression du travail. Johan Norberg de l' Institut Cato a critiqué le livre, affirmant que le concept de thérapie de choc est faussement attribué à Friedman. Selon Norberg, la citation de Friedman ("Seule une crise - réelle ou perçue - produit un changement réel") est sortie de son contexte et mal interprétée. La réponse de Klein soutient que Norberg « gonfle considérablement le rôle que j'attribue à Milton Friedman ».

L'économiste Jeffrey Sachs (parfois crédité d'avoir inventé le terme) dit qu'il n'a jamais choisi le terme "thérapie de choc", ne l'aime pas beaucoup, et affirme que le terme "était quelque chose qui a été superposé par le journalisme et le débat public" et que le terme "semble beaucoup plus douloureux d'une manière que ce que c'est". Les idées de Sachs sur ce que les non-économistes ont qualifié de « thérapie de choc » étaient basées sur l'étude de périodes historiques de crise monétaire et économique et sur la constatation qu'un coup décisif pourrait mettre fin au chaos monétaire, souvent en un jour.

Le premier exemple de thérapie de choc fut les réformes néolibérales du Chili en 1975 , menées après le coup d'État militaire d' Augusto Pinochet . Les réformes étaient basées sur les idées économiques libérales centrées sur l' Université de Chicago .

Le terme s'applique également au cas de la Bolivie . La Bolivie a réussi à lutter contre l' hyperinflation en 1985 sous le président Victor Paz Estenssoro et le ministre du Plan Gonzalo Sánchez de Lozada , en utilisant les idées de Sachs. En particulier, Sachs et Sanchez de Lozada ont cité l'Allemagne de l'Ouest comme source d'inspiration où, entre 1947 et 1948, le contrôle des prix et le soutien du gouvernement ont été retirés sur une très courte période, ce qui a redémarré l'économie allemande et achevé sa transition d'un État autoritaire d' après-guerre. .

Le libéralisme économique a pris de l'importance après les années 1970 et la thérapie de choc libérale est devenue de plus en plus utilisée comme réponse aux crises économiques, par exemple par le Fonds monétaire international (FMI) lors de la crise financière asiatique de 1997 . La thérapie de choc libérale est devenue très controversée, ses partisans affirmant qu'elle aidait à mettre fin aux crises économiques, à stabiliser les économies et à ouvrir la voie à la croissance économique , tandis que ses détracteurs (comme Joseph Stiglitz ) pensaient qu'elle contribuait à les approfondir inutilement et à créer des souffrances sociales inutiles.

En Russie et dans d'autres États post-communistes, les réformes néolibérales basées sur le Consensus de Washington ont entraîné une augmentation de la surmortalité et une diminution de l'espérance de vie, ainsi qu'une augmentation des inégalités économiques et de la pauvreté. Le ratio de Gini a augmenté en moyenne de 9 points pour tous les anciens pays socialistes. Certains pays qui ont utilisé la thérapie de choc (par exemple, la Pologne , la République tchèque ) ont fait mieux que ceux qui ne l'ont pas fait. Le pays post-communiste moyen était revenu aux niveaux de 1989 de PIB par habitant en 2005, bien que certains soient encore loin derrière. Pour mieux comprendre le cloud, la Chine a effectué sa transition très réussie de manière graduelle. Selon William Easterly, les économies de marché réussies reposent sur un cadre de lois, de réglementations et de pratiques établies qui ne peuvent pas être créés instantanément dans une société qui était autrefois autoritaire, fortement centralisée et soumise à la propriété de l'État. L'historien allemand Philipp Ther a affirmé que l'imposition d'une thérapie de choc avait peu à voir avec la croissance économique future.

Histoire

Allemagne de l'Ouest 1948

Fond

L' Allemagne a mis fin au théâtre européen de la Seconde Guerre mondiale par sa capitulation inconditionnelle le 8 mai 1945 . Il a fait face à des dommages de guerre à son économie et aux problèmes de migration de masse dus à l'expulsion d'Allemands ethniques des régions à l'est de la ligne Oder-Neisse.

D'avril 1945 à juillet 1947, l'occupation alliée de l'Allemagne a mis en œuvre la directive 1067 des chefs d'état-major interarmées ( JCS 1067 ). Cette directive visait à transférer l'économie allemande d'une économie centrée sur l'industrie lourde à une économie pastorale pour empêcher l'Allemagne d'avoir la capacité de guerre. Les industries civiles qui pouvaient avoir un potentiel militaire, qui à l'ère moderne de la « guerre totale » incluaient pratiquement toutes, étaient sévèrement restreintes. La restriction de ce dernier a été fixée aux besoins approuvés par l'Allemagne en temps de paix , qui ont été fixés sur la norme européenne moyenne. Pour y parvenir, chaque type d'industrie a ensuite été examiné pour déterminer le nombre d'usines dont l'Allemagne avait besoin en vertu de ces exigences minimales de l'industrie. En mai 1946, le premier plan stipulait que l'industrie lourde allemande devait être abaissée à 50 % de ses niveaux de 1938 par la destruction de 1 500 usines de fabrication répertoriées. Des restrictions sur l'acier ont suivi.

Il est vite devenu évident que cette politique n'était pas viable. L'Allemagne ne pouvait pas produire suffisamment de nourriture pour elle-même et la malnutrition devenait de plus en plus courante. La reprise économique européenne d'après-guerre ne s'est pas concrétisée et il est devenu de plus en plus évident que l'économie européenne avait dépendu de l'industrie allemande.

En juillet 1947, le président Harry S. Truman a abrogé pour des « raisons de sécurité nationale » le JCS 1067 punitif, qui avait ordonné aux forces d'occupation américaines en Allemagne de « ne prendre aucune mesure en vue de la réhabilitation économique de l'Allemagne ». Il a été remplacé par JCS 1779, qui soulignait à la place qu'« [u]ne Europe ordonnée et prospère nécessite les contributions économiques d'une Allemagne stable et productive ».

En 1948, l'Allemagne souffrait d'une hyperinflation galopante. La monnaie de l'époque (le Reichsmark ) n'avait pas la confiance du public, et grâce à cela et au contrôle des prix, le commerce sur le marché noir a explosé et le troc a proliféré. Les banques étaient endettées et les excédents de devises abondaient.

Cependant, grâce à l'introduction de JCS 1779 et aux premières tentatives alliées de mettre en place une gouvernance allemande, quelque chose a pu être fait à ce sujet. Ludwig Erhard , un économiste, qui avait passé beaucoup de temps à travailler sur le problème de la reprise d'après-guerre, avait gravi les échelons de l'administration créée par les forces d'occupation américaines jusqu'à ce qu'il devienne directeur de l'économie au Conseil économique bizonal de l'Union britannique et Zones occupées américaines (qui plus tard, avec l'ajout du territoire occupé français, sont devenues la base de l'Allemagne de l'Ouest). Il est chargé de la réforme monétaire et devient une figure centrale des événements qui vont suivre.

Réformes économiques

Au printemps 1948, les Alliés décident de réformer la monnaie. En prévision de cela, un nouveau système de banque centrale a été créé en Allemagne de l'Ouest avec des banques centrales de Land indépendantes et la Bank deutscher Länder dont le siège est à Francfort-sur-le-Main.

La réforme monétaire est entrée en vigueur le 20 juin 1948, par l'introduction du Deutsche Mark pour remplacer le Reichsmark et par le transfert à la Bank deutscher Länder du droit exclusif d'imprimer de l'argent. Chaque personne percevait une allocation per capita de 60 DM, payable en deux versements (40 DM et 20 DM) et un quota d'entreprise de 60 DM par employé.

En vertu de la loi allemande sur la conversion des devises du 27 juin, les soldes créditeurs privés non bancaires ont été convertis à un taux de 10 RM en 1 DM, la moitié restant sur un compte bancaire gelé. Bien que la masse monétaire était très faible en termes de produit national, l'ajustement de la structure des prix a immédiatement conduit à de fortes augmentations de prix, alimentées par la vitesse élevée de l'argent à travers le système. En conséquence, le 4 octobre, les gouvernements militaires ont effacé 70% des soldes gelés restants, résultant en un échange effectif de 10:0,65. Les détenteurs d'actifs financiers (y compris de nombreux petits épargnants) ont été dépossédés et la dette des banques en Reichsmark a été éliminée, transférée à la place en créances sur les Lander et plus tard sur le gouvernement fédéral. Les salaires, loyers, pensions et autres dettes récurrentes ont été transférés à 1:1.

Le jour de la réforme monétaire, Ludwig Erhard annonce, malgré les réserves des Alliés, que le rationnement sera considérablement assoupli et le contrôle des prix aboli.

Résultats

À court terme, les réformes monétaires et la suppression du contrôle des prix ont contribué à mettre fin à l'hyperinflation. La nouvelle monnaie jouissait d'une grande confiance et était acceptée par le public comme moyen de paiement. Les réformes monétaires avaient fait en sorte que l'argent soit à nouveau rare, et l'assouplissement du contrôle des prix a créé des incitations à la production, à la vente et à l'obtention de cet argent. La suppression du contrôle des prix signifiait également que les magasins se remplissaient à nouveau de marchandises, ce qui était un énorme facteur psychologique dans l'adoption de la nouvelle monnaie.

À long terme, ces réformes ont contribué à préparer le terrain pour le Wirtschaftswunder (allemand pour miracle économique) dans les années 1950.

Chili 1975

Réformes économiques

Le gouvernement a accueilli favorablement les investissements étrangers et éliminé les barrières commerciales protectionnistes , forçant les entreprises chiliennes à concurrencer les importations sur un pied d'égalité, sous peine de faire faillite. La principale entreprise de cuivre, Codelco , est restée aux mains du gouvernement en raison de la nationalisation du cuivre achevée par Salvador Allende , cependant, des entreprises privées ont été autorisées à explorer et à développer de nouvelles mines. Les ressources en cuivre ont cependant été déclarées « inaliénables » par la Constitution de 1980.

À court terme, les réformes ont stabilisé l'économie.

À long terme, le Chili a connu une croissance du PIB plus élevée que ses pays voisins, mais avec une augmentation notable de l' indice de Gini .

Bolivie 1985

Le terme thérapie de choc provient de la lutte contre l'hyper-inflation en Bolivie en 1985 et aurait été inventé par les médias. Le 29 août, trois semaines seulement après l'élection de Víctor Paz Estenssoro à la présidence et la nomination de Gonzalo Sánchez de Lozada , l'architecte de la thérapie de choc, au poste de ministre de la Planification, le décret 21060 a été adopté. Ce décret s'attaque à tous les aspects de l'économie bolivienne et met fin à l'hyper-inflation.

Fond

Entre 1979 et 1982, la Bolivie a été gouvernée par une série de coups d'État, de contre-coups d'État et de gouvernements intérimaires, dont la dictature notoire de Luis García Meza Tejada . Cette période d'instabilité politique a ouvert la voie à l'hyperinflation qui a par la suite paralysé le pays. En octobre 1982, l'armée a convoqué un Congrès élu en 1980 pour diriger le choix d'un nouveau chef de l'exécutif. Le pays a élu Hernán Siles Zuazo , sous le mandat duquel le processus hyperinflationniste galopant a commencé. Zuazo n'a reçu que peu de soutien de la part des partis politiques ou des membres du congrès, dont la plupart étaient impatients de montrer leurs muscles politiques nouvellement acquis après tant d'années d'autoritarisme. Zuazo a refusé de prendre des pouvoirs extra-constitutionnels (comme les gouvernements militaires précédents l'avaient fait dans des crises similaires) et s'est concentré sur la préservation de la démocratie à la place, raccourcissant son mandat d'un an en réponse à son impopularité et à la crise qui secouait son pays. Le 6 août 1985, le président Víctor Paz Estenssoro est élu. Il a nommé son président du Sénat, Gonzalo Sánchez de Lozada , au poste de ministre du Plan avec pour mandat de redresser l'économie.

Prélude au décret 21060

Le décret 21060 était le célèbre décret qui couvrait tous les aspects de l'économie bolivienne, appelé plus tard thérapie de choc. À l'approche du décret, Gonzalo Sánchez de Lozada rappelle ce que le nouveau gouvernement s'est engagé à faire :

Les gens pensaient qu'on ne pouvait pas arrêter l'hyperinflation dans une démocratie ; qu'il fallait un gouvernement militaire, un gouvernement autoritaire pour prendre toutes ces mesures difficiles qui devaient être prises. La Bolivie a été le premier pays à arrêter l'hyperinflation dans une démocratie sans priver les gens de leurs droits civils et sans violer les droits humains.

Dans les trois semaines entre l'investiture du Président et le décret 21060, il note :

Nous avons passé une semaine à dire : « Avons-nous vraiment besoin de faire quelque chose ? Avons-nous vraiment besoin d'un changement radical ? puis une autre semaine à débattre du traitement de choc contre le gradualisme. Finalement, nous avons mis une semaine pour tout rédiger.

Une fois décidés d'agir, de Lozada rappelle que

il y a eu une grande discussion pour savoir si vous pouviez arrêter l'hyperinflation ou l'inflation, point final, en prenant des mesures graduelles. Beaucoup de gens ont dit qu'il fallait y aller doucement. Vous devez guérir le patient. Le traitement de choc signifie que vous avez un patient très malade [et] vous devez opérer avant que le patient ne meure. Vous devez éliminer le cancer ou arrêter l'infection. C'est pourquoi nous avons inventé l'expression que l'inflation est comme un tigre et que vous n'avez qu'une seule chance ; si vous ne l'obtenez pas avec ce seul coup, il vous obtiendra. Vous avez une crédibilité que vous devez atteindre. Si vous vous en tenez au gradualisme, les gens ne vous croient pas et l'hyperinflation ne cesse de rugir de plus en plus. La thérapie de choc consiste donc à en finir, à le faire, à arrêter l'hyperinflation, puis à commencer à reconstruire votre économie afin d'atteindre la croissance.

Il est à noter que de Lozada considérait la thérapie de choc comme une question de crédibilité politique, et moins comme une question économique comme l'a fait Sachs, son pionnier économique. Comme Sachs, il a été fortement influencé par le gouvernement allemand en 1947, mais a noté qu'ils, comme le nouveau gouvernement bolivien de Victor Paz, étaient un nouveau gouvernement qui a agi de manière décisive dans les 100 premiers jours, résolvant la situation économique.

Décret 21060

Le décret 21060 comprenait les mesures suivantes :

• Laisser flotter le peso.
• Mettre fin au contrôle des prix et éliminer les subventions au secteur public.
• Licenciement des deux tiers des employés des compagnies pétrolières et d'étain d'État et gel des salaires des employés restants et des travailleurs du secteur public.
• Libéraliser les tarifs d'importation en imposant un tarif uniforme de 20 %.
• Arrêt du paiement de la dette extérieure dans le cadre d'un accord négocié avec le FMI.

Résultats

A court terme, le décret a étouffé l'hyperinflation. En quelques mois, l'inflation était tombée entre 10 et 20 %. Le krach du marché de l'étain en octobre de la même année et les soi-disant réformes ont conduit à un taux de chômage estimé à 21,5 % en 1987 (le taux de chômage avait augmenté régulièrement de 5,5 % en 1978 à 10,9 % en 1982, 15,5 % en 1984 et 20 % en 1986).

États post-communistes

Le prochain chapitre important de l'histoire de la thérapie de choc a été l'effondrement du communisme en Europe en 1989. Cela a laissé de nombreux États post-communistes d'Europe centrale et orientale avec des économies autoritaires centralisées qui ont dû passer à des économies capitalistes décentralisées et orientées vers le marché.

Inspirés par l'exemple de la Bolivie , et conseillés par des institutions comme le Fonds monétaire international et des individus comme Jeffrey Sachs , de nombreux pays ont choisi la thérapie de choc pour sortir de la léthargie économique de l' ère communiste et passer aux systèmes capitalistes. Ces transitions offrent une vision intéressante et importante de la thérapie de choc et de ses conséquences, en particulier par rapport à la Chine , qui a amorcé une transition graduelle (à l'opposé de l'approche de la thérapie de choc) en 1978 sous Deng Xiaoping .

Les partisans de la thérapie de choc considèrent la Pologne comme l'histoire à succès de la thérapie de choc dans les États post-communistes et soulignent que la thérapie de choc n'a pas été appliquée de manière appropriée en Russie , tandis que les critiques soulignent que les réformes de la Pologne étaient les plus graduelles de tous les pays et comparent les réformes avec celles de la Russie et leurs effets très différents.

Fond

Après l'échec du gouvernement communiste aux élections du 4 juin 1989, il est devenu clair que le régime précédent n'était plus légitime. Les pourparlers officieux de Magdalenka puis les pourparlers de la Table ronde polonaise de 1989 ont permis une transition pacifique du pouvoir au gouvernement démocratiquement élu.

La situation économique était que l'inflation était élevée, culminant à environ 600 %, et la majorité des monopoles et des holdings d'État étaient largement inefficaces et complètement obsolètes en termes de technologie. Bien qu'il n'y ait pratiquement pas de chômage en Pologne, les salaires étaient bas et l' économie de pénurie a conduit à un manque de denrées alimentaires même les plus élémentaires dans les magasins. Contrairement aux autres pays post-communistes, cependant, la Pologne avait une certaine expérience avec une économie capitaliste, car il y avait encore la propriété privée dans l'agriculture et la nourriture était toujours vendue sur les marchés de producteurs.

En septembre 1989, une commission d'experts a été constituée sous la présidence de Leszek Balcerowicz, éminent économiste polonais, ministre des Finances et vice- Premier ministre de Pologne . Parmi les membres de la commission figuraient Jeffrey Sachs, Stanisław Gomułka , Stefan Kawalec et Wojciech Misiąg . La commission a préparé un plan de vastes réformes qui devaient permettre une transformation rapide de l'économie polonaise d'une planification centrale obsolète et inefficace au capitalisme avancé, tel qu'adopté par les États d'Europe occidentale et d'Amérique.

Plan Balcerowicz

Le 6 octobre, le programme a été présenté à la télévision publique et en décembre, le Sejm a adopté un paquet de 11 actes, tous signés par le président le 31 décembre 1989. Il s'agissait de :

1. Loi sur l'économie financière au sein des entreprises d'État , qui a permis aux entreprises d'État de déclarer faillite et a mis fin à la fiction par laquelle les entreprises pouvaient exister même si leur efficacité et leur responsabilité étaient proches de zéro.
2. Loi sur la loi bancaire , qui interdisait le financement du déficit budgétaire de l'État par la banque centrale nationale et interdisait l'émission de nouvelle monnaie.
3. Loi sur les crédits , qui a aboli les lois préférentielles sur les crédits pour les entreprises publiques et lié les taux d'intérêt à l' inflation .
4. Loi sur la taxation des augmentations excessives de salaires , introduisant la taxe dite popiwek limitant l'augmentation des salaires dans les entreprises publiques afin de limiter l' hyperinflation .
5. Loi sur les nouvelles règles d'imposition , introduisant une imposition commune pour toutes les entreprises et supprimant les impôts spéciaux qui pouvaient auparavant être appliqués aux entreprises privées par voie de décision administrative.
6. Loi sur l'activité économique des investisseurs étrangers , permettant aux entreprises étrangères et aux particuliers d'investir en Pologne et d'exporter leurs bénéfices à l'étranger.
7. Loi sur les devises étrangères , introduisant l'échange interne du zloty et abolissant le monopole d'État dans le commerce international.
8. Loi sur la loi douanière , créant un taux de douane uniforme pour toutes les entreprises.
9. Loi sur l'emploi , réglementant les devoirs des agences de chômage.
10. Loi sur les circonstances spéciales dans lesquelles un travailleur pourrait être licencié, protégeant les travailleurs des entreprises d'État contre les licenciements en grand nombre et garantissant des allocations de chômage et des indemnités de licenciement.

La privatisation des entreprises a été laissée à plus tard.

Résultats

À court terme, les réformes ont étouffé l'hyperinflation des bâtiments avant qu'elle n'atteigne des niveaux élevés, mis fin aux pénuries alimentaires, rétabli les marchandises dans les rayons des magasins et réduit de moitié l'absence d'employés sur le lieu de travail. Cependant, les réformes ont également provoqué la fermeture immédiate de nombreuses entreprises d'État, laissant leurs travailleurs au chômage, et les statistiques gouvernementales montrent ce changement, le chômage étant passé de 0,3% en janvier 1990 (juste après les réformes) à 6,5% à la fin de cette année-là, et une contraction du PIB pour les deux années consécutives suivantes de 9,78 % la première et de 7,02 % (voir article principal).

À long terme, les réformes ont ouvert la voie à la reprise économique, le PIB augmentant régulièrement pour atteindre environ 6 à 7 % entre 1995 et 7, pour tomber à un creux de 1,2 % en 2001 avant de remonter dans la région des 6 à 7 %. en 2007, souvent dirigée par de petites entreprises de services, longtemps réprimées par le gouvernement communiste. Cependant, malgré le PIB indiquant la prospérité pour la Pologne, le taux de chômage a continué d'augmenter régulièrement, culminant à 16,9 % en juillet 1994 avant de redescendre régulièrement à un creux de 9,5 % en août 1998, avant de remonter à un sommet de 20,7 % en février 2003. , à partir de laquelle il avait baissé jusqu'en 2008. Au cours des premières années, le taux de chômage aurait été plus faible en raison du fait que bon nombre de ceux qui prétendaient au chômage travaillaient dans l'économie grise (informelle), bien que cela ne puisse représenter plus de 5 % du taux de chômage.

Les résultats à long terme de la thérapie de choc indiquent à la fois une augmentation et une baisse du niveau de vie. La possession de consommables (voitures, téléviseurs, magnétoscopes, machines à laver, réfrigérateurs, ordinateurs personnels, etc.) a explosé, tout comme la consommation de fruits et légumes, de viande et de poisson. Cependant, l'énorme ajustement économique que la Pologne a subi a créé une anxiété massive.

Applications

Cette section enregistre toutes les applications connues de la thérapie de choc dans le monde non mentionnées dans la section historique ci-dessus.

Nouvelle-Zélande

Les réformes économiques du gouvernement travailliste néo-zélandais de 1984 , collectivement connues sous le nom de Rogernomics (d'après le ministre des Finances néo-zélandais Roger Douglas ), constituent un exemple de thérapie de choc. Dans ce cas, la direction et la gestion économiques précédentes de Rob Muldoon ont été décrites comme menant le pays dans une crise budgétaire désespérée, et cette crise était la raison continue donnée pour la nécessité de politiques de choc économique. L'élément «choc» de l'expérience néo-zélandaise peut être considéré comme tel, car le Parti travailliste s'est initialement conformé à sa politique, ne retirant son soutien que plus tard dans le mandat de Roger.

Post-soviétique

Depuis la dissolution de l'URSS, les États post-soviétiques ont été confrontés à de nombreux problèmes. La pauvreté dans la région a plus que décuplé. La crise économique qui a frappé tous les pays post-soviétiques dans les années 1990 a été deux fois plus intense que la Grande Dépression dans les pays d'Europe occidentale et aux États-Unis dans les années 1930.

Cependant, il n'a pas été établi si ces résultats négatifs étaient dus à l'effondrement général de l' économie soviétique (qui a commencé avant 1989) ou aux politiques mises en œuvre par la suite ou à une combinaison des deux. Certaines recherches suggèrent que le rythme très rapide de la privatisation de la « thérapie de choc » était important et a eu un effet particulièrement dur sur le taux de mortalité en Russie. Sachs lui-même a démissionné de son poste de conseiller, après avoir déclaré qu'il estimait que ses conseils n'avaient pas été écoutés et que ses recommandations politiques n'étaient pas réellement mises en pratique. En plus de sa critique de la manière dont les autorités russes ont géré les réformes, Sachs a également critiqué les États-Unis et le FMI pour ne pas avoir fourni d'aide financière à grande échelle à la Russie, ce qui, selon lui, faisait partie intégrante du succès des réformes.

Pologne

La Pologne a été citée par certains comme un exemple d'utilisation réussie de la thérapie de choc, bien que cela soit contesté. Lorsque le libéralisme économique est arrivé dans ce pays, le gouvernement a suivi les conseils de Sachs et a immédiatement retiré les réglementations, le contrôle des prix et les subventions aux industries appartenant à l'État. Cependant, en ce qui concerne la privatisation du secteur public (qui peut ou non être considérée comme faisant partie de la thérapie de choc selon la définition utilisée), le changement a été beaucoup plus graduel. Alors que de nombreux facteurs économiques ont été immédiatement appliqués, la privatisation des entreprises d'État a été retardée jusqu'à ce que la société puisse gérer en toute sécurité la cession, contrairement à la situation du « baron voleur » en Russie .

La productivité a augmenté, même si, dans le même temps, les taux de chômage ont également augmenté. En 2008, le PNB était 77 % plus élevé qu'en 1989. De plus, les inégalités en Pologne ont en fait diminué juste après la mise en œuvre des réformes économiques, bien qu'elles aient remonté au cours des années suivantes. Aujourd'hui, bien que la Pologne soit confrontée à une variété de problèmes économiques, elle a toujours un PIB plus élevé qu'à l'époque communiste et une économie en développement progressif. La Pologne convergeait vers l'UE en ce qui concerne le niveau de revenu en 1993-2004.

Selon le Financial Times, la thérapie de choc de la Pologne a ouvert la voie aux entrepreneurs et a aidé à construire une économie moins vulnérable aux chocs externes que les voisins de la Pologne. En 2009, alors que le reste de l'Europe était en récession, la Pologne a poursuivi sa croissance, sans un seul trimestre de croissance négative. Les pays de la région ont vu leurs économies s'effondrer à mesure que les investissements étrangers directs se tarissaient et que les marchés d'exportation s'atrophient ; La Pologne, en revanche, pouvait compter sur son marché intérieur robuste pour sa croissance.

Théorie

Cette section présente les différentes théories utilisées pour expliquer la thérapie de choc et ses effets.

Hyperinflation

Jeffrey Sachs a proposé pour la première fois une thérapie de choc lorsqu'il a remarqué que la plupart des périodes d'hyperinflation s'étaient terminées par un accident vasculaire cérébral décisif, souvent en une journée. Par conséquent, il est important d'examiner la base théorique de l'hyperinflation pour comprendre pourquoi Sachs a remarqué que la thérapie de choc s'est avérée si efficace pour la combattre.

Deux modèles principaux sont utilisés pour expliquer l'hyperinflation, le modèle de confiance et le modèle monétaire . Les hyperinflations voient une augmentation rapide de la masse monétaire et de la vitesse de la monnaie . L'un ou l'autre, ou les deux ensemble, est la cause première de l'hyperinflation et dans les deux modèles, l'un découle de l'autre.

Dans le modèle de confiance , un événement ou une série d'événements, tels que des défaites au combat, ou une course sur les actions de l'espèce qui soutiennent une monnaie, supprime la croyance que l'autorité émettrice de l'argent restera solvable, qu'il s'agisse d'une banque ou d'un gouvernement. Parce que les gens ne veulent pas détenir des billets qui pourraient devenir sans valeur, ils préfèrent les dépenser plutôt que de détenir des billets qui perdront de la valeur. Les vendeurs, réalisant qu'il existe un risque plus élevé pour la devise, exigent une prime de plus en plus élevée par rapport à la valeur d'origine. La guerre est une cause couramment citée de crise de confiance, en particulier de perdre dans une guerre, comme cela s'est produit pendant la Vienne napoléonienne, et la fuite des capitaux, parfois à cause de la « contagion », en est une autre. Dans cette optique, l'augmentation du média en circulation est le résultat de la tentative du gouvernement de gagner du temps sans s'attaquer à la cause profonde du manque de confiance lui-même. Une crise de confiance est particulièrement dommageable pour une monnaie fiduciaire (c. paiement des impôts et taxes.

Dans le modèle monétaire , l'hyperinflation est un cycle de rétroaction positive d'expansion monétaire rapide. Elle a la même cause que toute autre inflation : les organismes d'émission de monnaie, centraux ou non, produisent de la monnaie pour payer des coûts croissants, souvent dus à une politique fiscale laxiste ou aux coûts croissants de la guerre. Lorsque les hommes d'affaires perçoivent que l'émetteur s'est engagé dans une politique d'expansion rapide de la devise, ils majorent les prix pour couvrir la baisse attendue de la valeur de la devise. L'émetteur doit alors accélérer son expansion pour couvrir ces prix, ce qui fait baisser la valeur de la devise encore plus vite qu'auparavant. Selon ce modèle, l'émetteur ne peut pas "gagner" et la seule solution est d'arrêter brutalement l'expansion de la devise. Malheureusement, la fin de l'expansion peut provoquer un choc financier grave pour les utilisateurs de la devise, car les attentes sont soudainement ajustées. Cette politique, combinée à des réductions des retraites, des salaires et des dépenses publiques, faisait partie du Consensus de Washington des années 1990.

Mettre fin à l'hyperinflation dépend du modèle qui en est la cause principale. Dans le modèle de confiance, la méthode pour mettre fin à l'hyperinflation consiste à changer le support de la monnaie, souvent en en émettant un tout nouveau. Aussi, si possible, toute action qui restaure la confiance dans le gouvernement peut aider à mettre fin à l'hyperinflation (par exemple l'effet psychologique de la nourriture dans les magasins après les pénuries dans la plupart des hyperinflations, l'élection d'un nouveau gouvernement à la fois capable et dédié à s'attaquer au problème) . Dans le modèle monétaire, l'émetteur de la monnaie doit cesser d'élargir la monnaie.

La thérapie de choc comme choc économique artificiel

Un choc en économie est défini comme un événement inattendu ou imprévisible qui affecte une économie, de manière positive ou négative. Les récessions sont souvent modélisées comme des chocs économiques négatifs dans lesquels l'état actuel de l'économie est intenable et l'économie essaie de se rétablir dans une nouvelle position d'équilibre. À court terme , alors que l'économie s'ajuste au choc mais avant qu'elle n'atteigne le nouvel équilibre, le choc provoque souvent une baisse de la productivité, une augmentation du chômage et la fermeture d'entreprises désormais non viables dans le nouvel environnement. Le nouvel environnement permet de nouveaux types d'entreprises et les gens doivent acquérir de nouvelles compétences et exploiter de nouvelles opportunités pour atteindre un équilibre à long terme .

La thérapie de choc peut être largement comprise en la considérant comme un choc artificiel imposé par les politiques gouvernementales. La théorie néoclassique fournit un outil très utile pour essayer de décrire théoriquement un choc artificiel, dans la mesure où la théorie néoclassique fournit une vision idéalisée d'une économie basée sur certaines hypothèses, dont la plupart sont vérifiées par les institutions du marché (souvent mais pas nécessairement fournies par le gouvernement ), le droit, la culture ou la pratique historique, et est très utile pour expliquer la plupart des situations (en particulier dans les économies occidentales modernes). Même lorsque certaines des hypothèses requises pour la théorie néoclassique ne sont pas en place, ce qui entraîne un marché imparfait et les résultats de la théorie néoclassique se déforment ou échouent, comparer le résultat avec la théorie néoclassique peut s'avérer utile. D'autres formulations légèrement différentes de la pensée économique s'efforcent de décrire les chocs, dont le plus important est le libéralisme économique .

Chocs néoclassiques

Dans la théorie néoclassique, des chocs négatifs importants provoquent du chômage à court terme, et plus le choc est important, plus le chômage est important. En conséquence, des chocs importants peuvent entraîner de graves problèmes sociaux, des troubles politiques et, dans le pire des cas, une révolution. Cependant, le marché est déjà en train de s'ajuster pour revenir au nouvel équilibre, ce qui génère des créations d'emplois et des opportunités. S'il n'y a pas d'interférence pour empêcher les marchés de s'adapter au nouvel équilibre, les marchés se corrigent immédiatement avec de nouvelles entreprises et le plein emploi, à condition que les travailleurs puissent acquérir les nouvelles compétences pour exploiter ces nouveaux emplois, ou soient capables de se déplacer vers des zones où ils peuvent trouver un nouvel emploi.

En réponse à un choc créé par de mauvaises politiques gouvernementales, une libéralisation soudaine du marché peut permettre aux marchés libres d'atteindre l'équilibre que les mauvaises politiques gouvernementales les ont empêchés d'atteindre. Si la réponse provient des marchés ou d'autres facteurs externes, l'intervention du gouvernement ralentit le chemin du marché libre vers une reprise optimale et la libéralisation de l'économie accélère la reprise. Cependant, si le choc est important - provoquant des conditions sociales et politiques qui détruisent ou empêchent la reprise (par exemple, une révolution) - l'intervention du gouvernement pour ralentir la reprise en utilisant des politiques graduelles et en propageant la douleur est justifiable.

Des chocs de marché imparfaits

Le type le plus important de choc quasi néoclassique est dû à une défaillance du marché et à des marchés imparfaits . La libéralisation soudaine du marché libre en l'absence d'institutions de libre marché (comme ce fut le cas dans les États post-communistes) ou dans laquelle une économie de style occidental est inutilement libéralisée (par exemple, réduire les budgets de la police, supprimer la réglementation) sont deux exemples de chocs de marché imparfaits.

La nature du choc de marché imparfait dépend de l'hypothèse du marché parfait qui est annulée. L'hypothèse la plus importante pour tous les marchés est l'idée de droits de propriété . Le marché libre ne dépend pas seulement de l'échange de marchandises, mais du droit de les utiliser de manière particulière pendant une durée donnée. Les marchés sont des institutions qui organisent l'échange de contrôle des marchandises, où la nature du contrôle est définie par les droits de propriété attachés aux marchandises. Les droits de propriété sont les plus importants car ils peuvent avoir l'effet le plus dramatique sur les résultats et sont considérés comme étant à l'origine des causes les plus importantes de défaillance du marché.

Une autre hypothèse importante est la concurrence parfaite , à laquelle sont liées de nombreuses hypothèses plus petites. Ceux-ci incluent une information parfaite, aucune barrière à l'entrée et de nombreux concurrents. Encore une fois, il existe différents marchés imparfaits en fonction de l'hypothèse qui est assouplie.

De nombreux concurrents supposent qu'il existe plus d'une entreprise produisant un produit quelconque. En cas de privatisation à grande échelle d'une entreprise publique dans le cadre d'une thérapie de choc, privatiser une telle entreprise sans attendre un concurrent crée un monopole où l'entreprise peut utiliser sa position prééminente pour créer des barrières à l'entrée, contrôler les prix et conserver son monopole. De plus, dans les systèmes post-autoritaires dotés de systèmes juridiques et démocratiques fragiles, ces entreprises prééminentes peuvent également influencer le gouvernement et le système juridique pour aider à maintenir son monopole.

Une information parfaite suppose que les prix et la qualité des produits soient connus de tous les consommateurs et producteurs. L'idée d' information imparfaite (plus communément appelée asymétrie d'information ) a de nombreuses ramifications pour les marchés. Le plus important concernant la thérapie de choc est le commerce international et la libéralisation financière. Étant donné que les banques internationales possèdent de meilleures informations sur les autres entreprises internationales que sur les entreprises locales d'un pays (et les banques locales possèdent de meilleures informations sur les autres entreprises locales), la libéralisation du commerce et de la finance ne conduit jamais à des règles du jeu équitables pour les entreprises locales si l'investissement international est haut. Hernando de Soto Polar note également qu'en conjonction avec des droits de propriété imparfaits, les entreprises locales peuvent ne pas être en mesure d'accéder à des capitaux étrangers lorsqu'elles empruntent sur leur propre capital, qui peut avoir des droits de propriété imparfaits (son soi-disant capital mort ), tandis que les prêteurs locaux savent plus sur les conditions dans lesquelles quelque chose est possédé et peut être emprunté.

Défaillance imparfaite du marché en Russie

L'éminent économiste Joseph Stiglitz relie toutes ces idées pour expliquer la raison pour laquelle la thérapie de choc a échoué en Russie. À travers l'idée des droits de propriété, Stiglitz utilise l'idée de la main invisible d'Adam Smith pour expliquer qu'en présence d'une grave corruption, d'un manque d'ordre public institutionnalisé et de taux de change artificiellement déprimés, le marché libre créé par la thérapie de choc en Russie a créé une course vers le bas pour dépouiller les actifs du pays et retirer les capitaux à l'étranger, plutôt que la course mutuellement bénéfique pour contrôler le marché des matières premières qui se produirait autrement. La concurrence signifiait que si le propriétaire nominal du capital ne dépouillait pas le capital en premier, quelqu'un d'autre le ferait. De même, la privatisation des grandes industries nationalisées soviétiques a rapidement créé une situation dans laquelle les principaux marchés fonctionnaient en monopole détenu par quelques individus (les oligarques russes ) qui avaient des liens avec le gouvernement de Boris Eltsine .

Choc illusoire

La thérapie par l'illusion fait référence à l'imposition de politiques économiques de choc à l'économie de manière à ce que la société ne ressente pas le choc ou suppose que le changement radical des politiques n'est pas aussi choquant ou radical qu'il ne l'est dans le monde réel. La situation d'"illusion" peut être créée à l'aide d'un large éventail d'outils et de techniques sociopolitiques, y compris le black-out de l'information sur les statistiques nationales, imposant des chocs répétés de fausses nouvelles avant le choc final (pour diminuer la sensibilité sociale ou habituer les gens au choc futur) , répandant la désinformation, récompensant la société avec des rentes exogènes provisoires et les promouvant comme les bénéfices du choc, etc. La thérapie par l'illusion est utilisée pour atténuer ou éluder le contrecoup social potentiel pendant le choc. La première expérience de thérapie par l'illusion a été documentée après la mise en œuvre du projet de réforme des subventions en Iran.

Personnes

• Ludwig Erhard , architecte du redressement ouest-allemand d' après-guerre
• Gonzalo Sánchez de Lozada , architecte de la thérapie de choc en Bolivie
• Jeffrey Sachs , principal promoteur économique de la thérapie de choc
• Leszek Balcerowicz , architecte du Plan Balcerowicz pour la thérapie de choc en Pologne
• Yegor Gaidar , architecte de la thérapie de choc en Russie
• Joseph Stiglitz , critique de la thérapie de choc, augmente l'importance de la corruption à travers les oligarques Russie

Plans économiques

• Décret bolivien 21060 , les réformes originales de la thérapie de choc en Bolivie
• Réformes de l'économie et du marché libre au Chili sous Pinochet , alias le miracle du Chili
• Plan Balcerowicz
• La Russie sous Eltsine et l' histoire de la Russie post-soviétique
• Fujishock, réforme au Pérou sous la présidence d' Alberto Fujimori
• Reaganomics
• Rogernomics

Voir également

• Économie politique

Les références

Liens externes

Mongolie

• Rapport sur le développement humain en Mongolie 1997 , Bureau des communications du PNUD en Mongolie, 1997
• Mongolie moderne : des Khans aux commissaires aux capitalistes , University of California Press, avril 2005

Pologne

• Pologne. Incidence of crime , Crime and Society: a comparative criminology tour of the world, San Diego State University, republié de CIA World Factbook, octobre 1992
• Pologne : Informations spécifiques au pays – informations sur les voyages, Bureau des affaires consulaires , Département d'État des États-Unis
• Poland's Corruption Record , La Voix de Varsovie, 16 octobre 2003

Thérapie de choc

• PBS – Commanding Heights : thérapie de choc . PDF .