Subordination (finance) - Subordination (finance)
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La subordination dans le secteur bancaire et financier fait référence à l'ordre de priorité des revendications de propriété ou d'intérêts sur divers actifs .
Loi des États-Unis
Subordination de la dette
La subordination est le processus par lequel un créancier est placé dans une priorité inférieure pour le recouvrement de sa dette sur les actifs de son débiteur à la priorité que le créancier avait auparavant.Dans le langage courant, la dette est dite subordonnée mais en réalité, c'est la droit du créancier de recouvrer la créance qui a été réduite en priorité. La priorité du droit de recouvrer la dette est importante lorsqu'un débiteur doit plus d'un créancier mais a des actifs d'une valeur insuffisante pour les payer intégralement au moment d'un défaut. Sauf en cas de faillite , le créancier ayant la première priorité de recouvrement aura généralement la première créance sur les actifs du débiteur pour sa dette et les créanciers dont les droits sont subordonnés auront ainsi moins d'actifs pour satisfaire leurs créances. La subordination peut avoir lieu de plein droit ou par accord entre les créanciers.
Subordination de la priorité de sécurité
La subordination est également un problème dans la priorité des sûretés dans la propriété des biens. Par exemple, dans l'immobilier , les hypothèques et autres privilèges sur le titre pour garantir le paiement ou le remboursement d'argent ont généralement la priorité à partir du moment où ils attachent au titre. Le but de cet ordre de priorité est de déterminer, dans une forclusion résultant d'un défaut, qui est payé en premier avec le produit de la vente de la procédure de forclusion. Les hypothèques antérieures ou autres privilèges sont souvent subordonnés par leurs titulaires à des hypothèques ultérieures afin d'accomplir les fins convenues. Un exemple est que le titulaire d'une hypothèque sur un terrain non bâti subordonne cette hypothèque à un prêt hypothécaire à la construction ultérieur. La motivation est soit la croyance que l'amélioration du terrain profitera au premier prêteur, soit que la première hypothèque exige qu'elle soit subordonnée à un futur prêt à la construction.
Le pourcentage de subordination d'un titre est le pourcentage du capital total qui est subordonné au titre en question. Ainsi, le titre ne subira aucune perte tant que ce pourcentage de capital n'aura pas été perdu.
Dette subordonnable du courtier
Dans le secteur du financement automobile, de nombreux concessionnaires sont autorisés à désigner des prêts personnels qui sont payables à la propriété comme dette subordable. L'institution financière et le concessionnaire peuvent parvenir à un accord qui permet à cette dette de rester dans les limites de l'état financier et d'améliorer simultanément la situation financière du concessionnaire du point de vue de la liquidité.
Subordination équitable
Les tribunaux de la faillite aux États-Unis ont le pouvoir et l'autorité de subordonner les créances antérieures sur les actifs d'un débiteur en faillite aux créances des demandeurs juniors sur la base des principes de l'équité. C'est un remède appelé «subordination équitable». Le fondement de la subordination est généralement la conduite inéquitable du demandeur antérieur à l'égard des demandeurs juniors. La subordination équitable peut être utilisée pour subordonner les créances garanties et non garanties.
Voir également
Les références
- ^ Dictionnaire de loi de Black , 4ème éd. 1951, définissant «subordonné».
- ^ 11 USC § 510 (c)
- ^ Voir, par exemple, Murphy v. Meritor Savings Bank , 126 BR 370, 393, 413 ( Bankr. D. Mass. 1991), dans lequel un LBO a laissé la société avec des liquidités insuffisantes pour fonctionner pendant plus de 10 jours. Dans ce cas, le tribunal a non seulement évité l'hypothèque garantissant la dette LBO, mais il a également subordonné la créance non garantie du prêteur résultant aux créances de tous les autres créanciers du débiteur en faillite.