Stratégie commerciale - Trading strategy

En finance , une stratégie de trading est un plan fixe conçu pour obtenir un rendement rentable en étant long ou court sur les marchés. Les principales raisons pour lesquelles une stratégie de trading bien étudiée est utile sont sa vérifiabilité, sa quantifiabilité, sa cohérence et son objectivité.

Pour chaque stratégie de trading, il faut définir les actifs à trader, les points d'entrée/sortie et les règles de gestion de l'argent. Une mauvaise gestion de l'argent peut rendre une stratégie potentiellement rentable non rentable.

Les stratégies de trading sont basées sur une analyse fondamentale ou technique , ou les deux. Ils sont généralement vérifiés par backtesting, où le processus doit suivre la méthode scientifique , et par des tests avancés (alias « trading sur papier ») où ils sont testés dans un environnement commercial simulé.

Types de stratégies de trading

Le terme stratégie de négociation peut en bref être utilisé par n'importe quel plan fixe de négociation d'un instrument financier, mais l'utilisation générale du terme est dans le commerce assisté par ordinateur, où une stratégie de négociation est mise en œuvre en tant que programme informatique pour le commerce automatisé. Les stratégies techniques peuvent être largement divisées en groupes de retour à la moyenne et de dynamique.

  • Long/short equity . Une stratégie long short consiste à sélectionner un univers d'actions et à les classer selon un facteur alpha combiné . Compte tenu des classements, nous longeons le centile supérieur et vendons le centile inférieur des titres une fois par période de rééquilibrage.
  • Commerce de paires . Une stratégie de trading de paires consiste à identifier des paires d'actions similaires et à prendre une combinaison linéaire de leur prix afin que le résultat soit une série temporelle stationnaire . Nous pouvons ensuite calculer les scores z pour le signal stationnaire et trader sur le spread en supposant une réversion moyenne : court l'actif supérieur et long l'actif inférieur.
  • Stratégie de swing trading ; Les traders de swing achètent ou vendent au fur et à mesure que la volatilité des prix s'installe et les transactions sont généralement maintenues pendant plus d'une journée.
  • Scalping (commerce) ; Le scalping est une méthode permettant d'effectuer des dizaines ou des centaines de transactions par jour, pour tirer un petit profit de chaque transaction en exploitant le spread bid/ask.
  • Journée de négociation ; Le Day trading est effectué par des traders professionnels ; le day trading est la méthode d'achat ou de vente dans la même journée. Les positions sont clôturées le jour même où elles sont prises, et aucune position n'est détenue du jour au lendemain.
  • Négocier l'actualité ; L'actualité est une compétence essentielle pour une gestion de portefeuille avisée, et la performance à long terme est la technique consistant à réaliser un profit en négociant des instruments financiers (actions, devises...) juste à temps et en fonction de la survenance d'événements.
  • Signaux de trading ; Le signal de trading est simplement une méthode pour acheter des signaux du fournisseur de signaux.
  • Commerce social ; utiliser le comportement et l'activité de trading d'autres personnes pour conduire une stratégie de trading.

Toutes ces stratégies de trading sont fondamentalement spéculatives. Dans le contexte moral les activités spéculatives sont considérées négativement et à éviter par chaque individu.

Développement

La stratégie de trading est développée par les méthodes suivantes :

  • Négoce automatisé ; par programmation ou par développement visuel.
  • Création de plan de trading ; en créant un ensemble de règles détaillées et définies qui guident le trader dans et à travers le processus de trading avec des techniques d'entrée et de sortie clairement définies et des paramètres de risque et de récompense établis dès le départ.

Le développement et l'application d'une stratégie de trading suivent de préférence huit étapes : (1) Formulation, (2) Spécification sous forme testable par ordinateur, (3) Tests préliminaires, (4) Optimisation, (5) Évaluation des performances et de la robustesse, (6 ) Trading de la stratégie, (7) Suivi des performances de trading, (8) Raffinement et évolution.

Mesure du rendement

Habituellement, la performance d'une stratégie de trading est mesurée sur une base ajustée au risque. La mesure de performance ajustée au risque la plus connue est probablement le ratio de Sharpe . Cependant, dans la pratique, on compare généralement le rendement attendu à la volatilité des rendements ou au drawdown maximum . Normalement, un rendement attendu plus élevé implique une volatilité et un tirage plus élevés. Le choix du compromis risque-rendement dépend fortement des préférences de risque du trader. Souvent, la performance est mesurée par rapport à un indice de référence, le plus courant est un fonds négocié en bourse sur un indice boursier. À long terme, une stratégie qui agit selon le critère de Kelly bat toute autre stratégie. Cependant, l'approche de Kelly a été fortement critiquée par Paul Samuelson .

Exécuter des stratégies

Une stratégie de trading peut être exécutée par un trader (négociation discrétionnaire) ou automatisée (négociation automatisée). Le trading discrétionnaire nécessite beaucoup de compétence et de discipline. Il est tentant pour le trader de s'écarter de la stratégie, ce qui réduit généralement ses performances.

Une stratégie de trading automatisée enveloppe les formules de trading dans des systèmes de commande et d'exécution automatisés. Des techniques avancées de modélisation informatique, combinées à un accès électronique aux données et informations du marché mondial, permettent aux traders utilisant une stratégie de trading d'avoir un point de vue unique sur le marché. Une stratégie de trading peut automatiser tout ou partie de votre portefeuille d'investissement. Les modèles de trading informatique peuvent être ajustés pour des styles de trading conservateurs ou agressifs.

Voir également

Les références

Liens externes