Gestion de patrimoine - Wealth management
| Fait partie d'une série sur les services financiers |
| Bancaire |
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Gestion de patrimoine ( WM ) ou conseil en gestion de patrimoine ( WMA ) fournit des services à un large éventail de clients allant de riches à - clientèle fortunée (HNW) et ultra-haute-valeur nette des individus et des familles (UHNW). Il s'agit d'une discipline qui intègre la structuration et la planification patrimoniale pour aider à la croissance, à la préservation et à la protection du patrimoine, tout en le transmettant à la famille de manière fiscalement avantageuse et conformément à ses souhaits. La gestion de patrimoine regroupe la planification fiscale, la protection du patrimoine, la planification successorale, la planification successorale et la gouvernance familiale.
Gestion de fortune privée
La gestion de fortune privée est offerte aux investisseurs fortunés. Il s'agit généralement de conseils sur l'utilisation de divers véhicules de planification successorale, de planification de succession d'entreprise ou de stock-options, et l'utilisation occasionnelle de dérivés de couverture pour de gros blocs d'actions.
Traditionnellement, les clients de détail les plus riches des sociétés d'investissement exigeaient un niveau de service, d'offre de produits et de personnel de vente plus élevé que celui reçu par les clients moyens. Avec l'augmentation du nombre d'investisseurs fortunés ces dernières années, il y a eu une demande croissante de solutions financières sophistiquées et d'expertise à travers le monde.
Le programme du CFA Institute sur la gestion de patrimoine privé indique que deux facteurs principaux distinguent les problèmes auxquels sont confrontés les investisseurs individuels de ceux auxquels sont confrontées les institutions :
- Les horizons temporels diffèrent. Les individus sont confrontés à une vie finie par rapport à la vie théoriquement/potentiellement infinie des institutions. Ce fait nécessite des stratégies de transfert d' actifs à la fin de la vie d'un individu. Ces transferts sont soumis à des lois et réglementations qui varient selon les localités et, par conséquent, les stratégies disponibles pour faire face à cette situation varient. C'est ce qu'on appelle communément l'accumulation et le décaissement.
- Les particuliers sont plus susceptibles de faire face à une variété d'impôts sur les rendements des investissements qui varient selon la localité. Les techniques d' investissement de portefeuille qui offrent aux particuliers des rendements après impôt qui répondent à leurs objectifs doivent tenir compte de ces impôts.
Le terme « gestion de fortune » apparaît au moins dès 1933. Il est devenu plus largement utilisé dans les divisions d'élite de la vente au détail (ou « client privé ») d'entreprises telles que Goldman Sachs ou Morgan Stanley (avant la fusion de Dean Witter Reynolds en 1997 ), pour distinguer les services de ces divisions des offres grand public, mais s'est depuis répandu dans l'ensemble du secteur des services financiers. Les family offices qui n'avaient auparavant servi qu'une seule famille ont ouvert leurs portes à d'autres familles, et le terme Multi-family office a été inventé. Des cabinets comptables et des boutiques de conseil en investissement ont également créé des multi-family offices. Certaines grandes entreprises ( UBS , Morgan Stanley et Merrill Lynch ) ont « hiérarchisé » leurs plateformes – avec des systèmes de succursales et des programmes de formation de conseillers distincts, distinguant la « gestion de patrimoine privée » de la « gestion de patrimoine », ce dernier terme désignant le même type de services mais avec un degré de personnalisation inférieur et livrés à des clients aisés de masse . Chez Morgan Stanley, la division de détail « Private Wealth Management » se concentre sur le service aux clients avec plus de 20 millions de dollars d'actifs d'investissement tandis que « Global Wealth Management » se concentre sur les comptes de moins de 10 millions de dollars.
À la fin des années 1980, les banques privées et les sociétés de courtage ont commencé à proposer des séminaires et des événements clients conçus pour présenter l'expertise et les capacités de la société parrainante. En quelques années, un nouveau modèle commercial a émergé - Family Office Exchange en 1990, l' Institute for Private Investors en 1991 et CCC Alliance en 1995. Ces sociétés avaient pour objectif d'offrir une communauté en ligne ainsi qu'un réseau de pairs pour l' ultra high-net. - les individus qui valent la peine et leurs familles. Ces entités se sont développées depuis les années 1990, les dépenses informatiques totales (par exemple) de l'industrie mondiale de la gestion de patrimoine devant atteindre 35 milliards de dollars d'ici 2016, y compris de lourds investissements dans les canaux numériques.
La gestion de patrimoine peut être assurée par de grandes entreprises, des conseillers financiers indépendants ou des gestionnaires de portefeuille multi-licenciés qui conçoivent des services axés sur les clients fortunés. Les grandes banques et les grandes maisons de courtage créent des stratégies de marketing de segmentation pour vendre des produits et services exclusifs et non exclusifs à des investisseurs désignés comme clients potentiels fortunés. Les gestionnaires de fortune indépendants utilisent leur expérience en planification successorale, en gestion des risques et leurs affiliations avec des spécialistes fiscaux et juridiques pour gérer les divers avoirs de clients fortunés. Les banques et les sociétés de courtage utilisent des pools de talents de conseil pour regrouper ces mêmes services.
La Grande Récession de la fin des années 2000 a amené les investisseurs à répondre aux préoccupations au sein de leurs portefeuilles. Pour cette raison, les gestionnaires de fortune ont été informés que les clients ont un plus grand besoin de comprendre, d'accéder et de communiquer avec les conseillers au sujet de leur situation.
Buts dans la vie
Alors que le terme gestion de patrimoine est devenu plus courant, certaines entreprises se sont tournées vers un modèle qui interroge les clients sur leurs objectifs de vie, leurs environnements de travail et leurs habitudes de dépenses afin d'améliorer la communication. En 2014, Barron's a examiné "Wealth Management Unwrapped", un livre adressé aux investisseurs sans approuver une entreprise ou une stratégie. De plus en plus, la gestion de patrimoine reconnue par l'industrie était plus qu'une discipline de conseil en investissement. En 2015, United Capital a rebaptisé ses services de gestion de patrimoine en utilisant le terme « gestion de la vie financière », qui, selon la société, visait à définir plus clairement la différence entre les sociétés de gestion de patrimoine et les sociétés de courtage plus abordables . La même année, Merrill Lynch a lancé un programme, Merrill Lynch Clear, qui demande aux investisseurs de décrire leurs objectifs de vie et comprend un programme éducatif pour les enfants des clients.
Classements de la banque privée et de la gestion de fortune
Selon le classement annuel 2013 de la banque privée et de la gestion de fortune d'Euromoney, qui prend en compte (entre autres facteurs) les actifs sous gestion , le résultat net et les nouveaux capitaux nets, les actifs sous gestion de la banque privée mondiale n'ont augmenté que de 10,8 % en glissement annuel (contre 16,7 % il y a dix ans). .
Les plus grandes banques privées et gestionnaires de fortune au monde en 2018 sont les suivants :
| Classement 2018 | Société | Actifs sous gestion (AUM) |
|---|---|---|
| 1 | UBS | 2 403 milliards de dollars |
| 2 | Banque d'Amérique Merrill Lynch | 1 080 milliards de dollars |
| 3 | Morgan Stanley | 1 045 milliards de dollars |
| 4 | Crédit Suisse | 792 milliards de dollars |
| 5 | JPMorgan Banque Privée | 526 milliards de dollars |
| 6 | Citi Banque Privée | 460 milliards de dollars |
| 7 | BNP Paribas | 436,7 milliards de dollars |
| 8 | Goldman Sachs | 394,3 milliards de dollars |
| 9 | Julius Baer | 388,3 milliards de dollars |
| dix | Banque de commerçants de Chine | 292,8 milliards de dollars |
Voir également
Les références
Lectures complémentaires
- Sondage sur la gestion de patrimoine de Spear , "Spear's Magazine" . Le magazine de Spear .
- Harrington, Brooke (2016). Capital sans frontières : les gestionnaires de patrimoine et le 1% . Cambridge, Massachusetts : Harvard University Press . ISBN 9780674743809. OCLC 944339474 .