Suivi de tendance - Trend following

Le suivi de tendance ou le trading de tendance est une stratégie de trading selon laquelle on devrait acheter un actif lorsque sa tendance de prix augmente, et vendre lorsque sa tendance diminue, en s'attendant à ce que les mouvements de prix se poursuivent.

Il existe un certain nombre de techniques, de calculs et de délais différents qui peuvent être utilisés pour déterminer la direction générale du marché pour générer un signal commercial ( signaux forex ), y compris le calcul du prix du marché actuel, les moyennes mobiles et les ruptures de canaux. Les commerçants qui utilisent cette stratégie ne visent pas à prévoir ou à prédire des niveaux de prix spécifiques; ils sautent simplement sur la tendance et la chevauchent. En raison des différentes techniques et délais employés par les suiveurs de tendance pour identifier les tendances, les suiveurs de tendance en tant que groupe ne sont pas toujours fortement corrélés les uns aux autres.

Le suivi de tendance est utilisé par les conseillers en négociation de matières premières (CTA) comme stratégie prédominante des traders techniques. Les recherches effectuées par Galen Burghardt ont montré qu'entre 2000 et 2009, il y avait une corrélation très élevée (0,97) entre les CTA suivant la tendance et l'indice CTA plus large.

Définition

Le suivi de tendance est une stratégie d'investissement ou de trading qui tente de tirer parti des mouvements à long, moyen ou court terme qui semblent se produire sur divers marchés. Les traders qui utilisent une stratégie de suivi de tendance ne visent pas à prévoir ou prédire des niveaux de prix spécifiques; ils sautent simplement sur la tendance (lorsqu'ils ont perçu qu'une tendance s'est établie avec leurs propres raisons ou règles particulières) et la chevauchent. Ces commerçants entrent normalement sur le marché après que la tendance se soit "correctement" établie, pariant que la tendance persistera pendant longtemps, et pour cette raison, ils renoncent au profit du point de retournement initial. Une «tendance» du marché est une tendance du prix du marché financier à évoluer dans une direction particulière au fil du temps. S'il y a un virage contraire à la tendance, ils sortent et attendent que le virage s'établisse comme une tendance dans la direction opposée. Dans le cas où leurs règles signalent une sortie, les traders sortent mais rentrent lorsque la tendance se rétablit.

Couper la perte. Quittez le marché lorsque le marché se retourne contre eux pour minimiser les pertes, et «laissez les profits courir», lorsque la tendance du marché se déroule comme prévu jusqu'à ce que le marché s'épuise et revienne au profit comptable.

Cette méthode de négociation ou de «pari avec avantage» implique une composante de gestion des risques qui utilise trois éléments: le nombre d'actions ou de contrats à terme détenus, le prix actuel du marché et la volatilité actuelle du marché . Une règle de risque initiale détermine la taille de la position au moment de la saisie. Le montant exact à acheter ou à vendre dépend de la taille du compte de trading et de la volatilité de l'émission. Les changements de prix peuvent conduire à une réduction progressive ou à une augmentation du commerce initial. D'autre part, des mouvements de prix défavorables peuvent conduire à une sortie de l'ensemble du commerce.

Selon Tom Basso , dans le livre Trade Your Way to Financial Freedom

Décomposons le terme Trend Suivant en ses composants. La première partie est «tendance». Chaque commerçant a besoin d'une tendance pour gagner de l'argent. Si vous y réfléchissez, quelle que soit la technique, s'il n'y a pas de tendance après l'achat, vous ne pourrez pas vendre à des prix plus élevés ... "Suivre" est la partie suivante du terme. Nous utilisons ce mot parce que les adeptes de tendance attendent toujours que la tendance change en premier, puis la «suivent».

Les principales raisons de l'évolution des marchés sont un certain nombre de biais comportementaux qui poussent les acteurs du marché à réagir de manière excessive:

Élevage : une fois que les marchés ont évolué, certains commerçants prennent le train en marche, prolongeant ainsi l'effet et les tendances d'élevage.

Biais de confirmation : les gens ont tendance à rechercher des informations qui confirment leurs opinions et leurs croyances. Cela peut conduire les investisseurs à acheter des actifs qui ont récemment rapporté de l'argent et à vendre des actifs qui ont diminué, ce qui entraîne la poursuite des tendances.

Gestion des risques : certains modèles de gestion des risques se vendront sur des marchés baissiers car, par exemple, certains budgets de risque ont été dépassés, et achèteront sur des marchés haussiers à mesure que de nouveaux budgets de risque ont été débloqués, entraînant la persistance des tendances.

« Ne pas combattre la bande » est un terme qui signifie qu'il ne faut pas parier ou le commerce contre la tendance des marchés financiers , à savoir, si l'ensemble du marché se déplace vers le haut, ne pas parier sur un mouvement vers le bas. Le terme «bande» fait référence à la bande de téléscripteur utilisée pour transmettre le prix des actions . C'est analogue à la maxime du commerçant : «La tendance est votre amie».

Considérations

  • Prix: L'une des premières règles de suivi de tendance est que le prix est la principale préoccupation. Les commerçants peuvent utiliser d'autres indicateurs indiquant où le prix peut aller ensuite ou ce qu'il devrait être, mais en règle générale, ceux-ci ne devraient pas être pris en compte. Un commerçant n'a qu'à s'inquiéter de ce que fait le marché, pas de ce que le marché pourrait faire. Le prix actuel et seul le prix vous indiquent ce que fait le marché.
  • Gestion de l'argent: Un autre facteur décisif de suivi de tendance n'est pas le moment de la transaction ou l'indicateur, mais plutôt la décision du montant à négocier au cours de la tendance.
  • Contrôle des risques: réduire les pertes est la règle. Cela signifie que pendant les périodes de volatilité plus élevée du marché, la taille des transactions est réduite. Pendant les périodes de perte, les positions sont réduites et la taille des échanges est réduite. L'objectif principal est de préserver le capital jusqu'à ce que des tendances de prix plus positives réapparaissent.
  • Règles: Le suivi des tendances doit être systématique. Le prix et le temps sont essentiels à tout moment. Cette technique ne repose pas sur une analyse des facteurs fondamentaux de l' offre et de la demande .
  • Diversification: une étude publiée par le gestionnaire de fonds spéculatifs Andreas Clenow montre que la diversification des actifs croisés est un élément essentiel du suivi des tendances professionnelles.

Exemple

Un trader identifierait un titre à négocier (devises / matières premières / financières) et proposerait une stratégie préliminaire, telle que:

  • Produit: huile de soja
  • Approche de trading: long et court en alternance.
  • Entrée: Lorsque la moyenne mobile simple (SMA) de 50 périodes croise la SMA de 100 périodes, soyez long lorsque le marché s'ouvre. Le croisement suggère que la tendance s'est récemment manifestée.
  • Sortie: sortie longue et short le jour suivant lorsque 100 périodes SMA franchissent 50 périodes SMA. Le croisement suggère que la tendance s'est inversée.
  • Stop loss : définissez un stop loss basé sur une perte maximale acceptable. Par exemple, si la plage réelle moyenne récente, disons sur 10 jours, est de 0,5% du prix actuel du marché, le stop loss pourrait être fixé à 4x0,5% = 2%. La sagesse conventionnelle sur les stop loss définit le risque par transaction entre 1% et 5% du capital pour une seule transaction; ce risque varie d'un commerçant à l'autre.

Le trader testerait ensuite la stratégie en utilisant des données réelles et évaluerait la stratégie. Le simulateur générerait le nombre estimé de transactions, la fraction de transactions gagnantes / perdantes, le profit / perte moyen, le temps de détention moyen, le prélèvement maximal et le profit / perte global. Le commerçant peut alors expérimenter et affiner la stratégie. Il faut cependant veiller à éviter la sur-optimisation.

Il est possible qu'une majorité des transactions ne soient pas rentables, mais en «réduisant les pertes» et en «laissant courir les profits», la stratégie globale peut être rentable. Le trading de tendance est plus efficace pour un marché calme (volatilité relativement faible) et tendance. Pour cette raison, les traders de tendance se concentrent souvent sur les matières premières, qui montrent une tendance plus forte à la tendance que sur les actions, qui sont plus susceptibles d'être un retour à la moyenne (ce qui favorise les swing traders ).

Outre les marchés calmes à faible volatilité, où les stratégies de suivi de tendance fonctionnent bien, le trading de tendance est également très efficace sur les marchés à forte volatilité (krach boursier). Les traders de tendance «vendent» le marché et profitent de la tendance baissière du marché.

Voir également

Techniques:

Phénomènes connexes:

Notes et références

Lectures complémentaires