Hors bilan - Off-balance-sheet
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Hors bilan ( OBS ), ou effet de levier incognito , signifie généralement un actif ou une dette ou une activité de financement ne figurant pas au bilan de l'entreprise . Les swaps de rendement total sont un exemple d'élément de hors bilan.
Certaines entreprises peuvent avoir des montants importants d'actifs et de passifs hors bilan. Par exemple, les institutions financières offrent souvent des services de gestion d'actifs ou de courtage à leurs clients. Les actifs gérés ou négociés dans le cadre de ces services offerts (souvent des titres ) appartiennent généralement aux clients individuels directement ou en fiducie, bien que la société fournisse des services de gestion, de dépôt ou d'autres services au client. La société elle-même n'a aucun droit direct sur les actifs, elle ne les enregistre donc pas dans son bilan (ce sont des actifs hors bilan), alors qu'elle a généralement des obligations fiduciaires de base vis-à-vis du client. Les institutions financières peuvent déclarer formellement des éléments de hors-bilan dans leurs états comptables et peuvent également faire référence à des « actifs sous gestion », chiffre pouvant inclure des éléments de bilan et de hors-bilan.
Selon les anciennes règles comptables aux États-Unis ( US GAAP ) et à l'international ( IFRS ), les contrats de location simple constituaient un financement hors bilan. Selon les règles comptables actuelles (ASC 842, IFRS 16 ), les contrats de location simple figurent au bilan. Les obligations financières des filiales non consolidées (car elles ne sont pas entièrement détenues par la société mère) peuvent également être hors bilan. Ces obligations faisaient partie de la fraude comptable chez Enron .
La distinction comptable formelle entre les éléments du bilan et les éléments hors bilan peut être assez détaillée et dépendra dans une certaine mesure des jugements de la direction, mais en termes généraux, un élément doit apparaître au bilan de la société s'il s'agit d'un actif ou d'un passif que la société possède ou est légalement responsable de; Les actifs ou passifs incertains doivent également satisfaire aux critères de probabilité , mesurable et significatif . Par exemple, une société poursuivie en dommages et intérêts n'inclurait pas la responsabilité juridique potentielle dans son bilan jusqu'à ce qu'un jugement juridique contre elle soit probable et que le montant du jugement puisse être estimé; si le montant à risque est faible, il peut ne pas apparaître dans les comptes de la société tant qu'un jugement n'a pas été rendu.
Différences entre les bilans et hors bilan
Traditionnellement, les banques prêtent aux emprunteurs selon des normes de prêt strictes, conservent les prêts dans leur bilan et conservent le risque de crédit - le risque que les emprunteurs ne soient pas en mesure de rembourser les intérêts et le principal comme spécifié dans le contrat de prêt. En revanche, la titrisation permet aux banques de retirer des prêts du bilan et de transférer le risque de crédit associé à ces prêts. Par conséquent, deux types d'éléments présentent un intérêt: le bilan et le hors bilan. Le premier est représenté par les prêts traditionnels, puisque les banques indiquent les prêts à l'actif de leur bilan. Cependant, les prêts titrisés sont représentés hors bilan, car la titrisation consiste à vendre les prêts à un tiers (l'initiateur du prêt et l'emprunteur étant les deux premières parties). Les banques ne divulguent les détails des actifs titrisés que dans les notes de leurs états financiers.
Exemple bancaire
Une banque peut avoir des sommes importantes dans des comptes hors bilan, et la distinction entre ces comptes peut ne pas sembler évidente. Par exemple, lorsqu'une banque a un client qui dépose 1 million de dollars dans un compte de dépôt bancaire ordinaire, la banque a un passif de 1 million de dollars. Si le client choisit de transférer le dépôt sur un compte de fonds commun de placement du marché monétaire parrainé par la même banque, le million de dollars ne constituerait pas un passif de la banque, mais un montant détenu en fiducie pour le client (formellement sous forme d'actions ou d'unités dans un forme de fonds collectif). Si les fonds sont utilisés pour acheter des actions, les actions ne sont pas non plus détenues par la banque et n'apparaissent pas comme un actif ou un passif de la banque. Si le client vend par la suite le stock et dépose le produit sur un compte bancaire ordinaire, celui-ci apparaîtra à nouveau comme un passif de la banque. À titre d'exemple, UBS a 60,31 milliards de francs de facilités de crédit irrévocables non tirées de son bilan en 2008 (60,37 milliards de dollars). Citibank a 960 milliards de dollars d'actifs hors bilan en 2010, ce qui représente 6% du PIB des États-Unis. États.