Capital-risque en Pologne - Venture capital in Poland

Siège à Varsovie du Fonds polonais de développement, l'une des agences d'État polonaises qui fonctionne comme un fonds de fonds.
Siège à Varsovie du Fonds polonais de développement , l'une des agences d'État polonaises qui fonctionne comme un fonds de fonds .

Le capital-risque en Pologne est un segment dumarché du capital-investissement qui finance des entreprises à haut risque en phase de démarrage basées en Pologne , avec un potentiel de croissance rapide . En mars 2019, il y avait un total de 130 sociétés de capital-risque actives en Pologne, y compris des bureaux locaux de sociétés de capital-risque internationales et des sociétés de capital-risque avec des équipes de direction principalement polonaises. Entre 2009 et 2019, ces entités ont investi localement dans plus de 750 entreprises, ce qui donne une moyenne d'environ 9 entreprises par portefeuille . Le marché polonais du capital-risque représente 3 % de l'ensemble de l' écosystème européen des investissements en capital - risque , principalement dans l' espace numérique .

Depuis 2016, les institutions d'une société d'investissement alternative et d'un fonds d' investissement à capital fixe ont été créées pour les entités mettant en œuvre des investissements dans des entreprises en phase d' amorçage ou de démarrage . En 2018, les fonds de capital-risque ont investi 178M € dans des startups polonaises (0,033% du PIB ). Selon Startup Poland , en mars 2019, le total des actifs gérés par les sociétés de capital-risque opérant en Pologne est estimé à 2,6 milliards d'euros. La valeur totale des investissements du marché polonais du capital-risque s'élève à 209,2 M€.

Histoire des fonds de capital-risque en Pologne

Début des années 90

En tant que forme de financement des entreprises , les premiers fonds de capital-risque sont apparus en Pologne au début des années 1990. Comme la terminologie polonaise manque d'un équivalent adéquat pour le concept de capital-risque, la version anglaise est largement utilisée, à côté des termes « spéculative capital » et « capital engagé dans des transactions risquées », pour déterminer cette forme de financement.

Les premiers investisseurs en capital sont apparus sur le marché polonais sous la forme de fonds financés par des fonds d' aide publics, avec pour mission de développer le secteur privé (par exemple le Polish-American Entrepreneurship Fund, avec un capital de 240 M $ US ), ou des fonds privés (par exemple Invesco). En 1990, l'activité d'investissement a également été entreprise par le Fonds danois pour l'Europe centrale et orientale, qui soutiendrait les investissements en Pologne à l'aide de capitaux publics . En 1991, la Société pour les initiatives sociales et économiques a commencé ses activités et, en 1992, d'autres institutions clés, notamment la Care Small Business Assistance Corporation, le Fonds de coopération, la Fondation pour le développement de l'agriculture polonaise et la Banque européenne pour la reconstruction et le développement .

Dans la seconde moitié des années 90, l'intérêt des investisseurs s'est accru. En 1992, les Polish Private Equity Fund I et II ( 151 M$ US ) ont commencé leurs activités, et en 1994, le Poland Partners fund ( 65 M$ US ) sont également apparus sur le marché, ainsi que le Poland Investment Fund (avec la participation de BERD et IFC ), Renaissance Capital, White Eagle Industries, Poland Growth Fund et National Investment Funds, créés à partir du programme de privatisation universel.

Les premières tentatives d'entités privées à capital-risque sur le marché polonais ont été faites par Roman Kluska, créateur du précurseur technologique polonais Optimus , dont les actions ont été vendues à Zbigniew Jakubas et BRE Bank en avril 2000 pour 261 millions de PLN (60,6 millions d'euros aujourd'hui). Kluska prendrait un risque d'investissement élevé en investissant son propre capital-actions dans des projets technologiques prometteurs. En plus de la fabrication d' ordinateurs , de caisses enregistreuses et du développement de systèmes d'intégration , Optimus Pascal, le fondateur du principal portail d'information polonais d'aujourd'hui, Onet , a été créé. Et pendant la même période, Tomasz Czechowicz , le fondateur du producteur d' ordinateurs personnels JTT Computer, a introduit le premier fonds de capital-risque polonais MCI Management . En novembre 2000, le fonds a commencé à être négocié à la Bourse de Varsovie .

En 2000, environ 102 investissements d'une valeur de plus de 800 millions de PLN (185,8 millions d'euros) ont été réalisés (fournissant 92 entreprises), les télécommunications et les médias étant les secteurs les plus populaires (46 % des investissements). En 2002, les fonds de capital-risque ont investi 529 millions de PLN (122,9 millions d'euros) en Pologne, soit une croissance annuelle de 37 %, à la fois par des fonds locaux (422 millions de PLN, 98 millions d'euros) et des sociétés de gestion de fonds étrangères (107 millions de PLN, 24,9 millions d'euros). . En 2002, les investissements des fonds de capital-risque se sont principalement concentrés sur les sociétés FMCG (35 % des investissements). En 2003, le nombre d'entreprises couvertes par les investissements est tombé à 48, tandis que les investissements en capital-risque ont augmenté de manière significative et s'élevaient à 779 millions de PLN (180,1 millions d'euros), tandis que le marché s'intéressait considérablement aux secteurs des télécommunications, des médias et des services financiers .

Actuellement

Depuis 2014, le Centre national de recherche et de développement ( polonais : Narodowe Centrum Badań i Rozwoju ) met en œuvre l'instrument de subvention et d'investissement BRIdge Alfa, financé par le Fonds européen de développement régional , dans le cadre du programme opérationnel de développement intelligent 2014-2020. L' objectif du BRIdge Alfa est d' accroître l' innovation de l' économie polonaise en renforçant la synergie entre les entrepreneurs et les scientifiques . Depuis 2017, le Centre national de recherche et de développement a signé des contrats dans le cadre de l' instrument de subvention et d' investissement Bridge Alfa avec 33 entreprises qui effectuent des transactions de capital-risque, et en 2018, une autre agence d'État, le Fonds polonais de développement ( polonais : Polski Fundusz Rozwoju ) a signé des contrats supplémentaires 26.

Selon le rapport de mars 2019 de Startup Poland, le total des actifs sous gestion des sociétés de capital-risque actives en Pologne est estimé à 2,6 milliards d'euros. Avec un encours moyen sous gestion de 19,6 M€. Plus de la moitié des entreprises ont déclaré que leur collecte de fonds était en cours. La recherche était basée sur l'auto-évaluation de 70 entreprises de CR, y compris des données extrapolées et accessibles au public .

Base légale

Jusqu'en 2016, le fait d'opérer en Pologne en tant que fonds de capital-investissement et de capital-risque qui met en œuvre des projets d'investissement parmi des entreprises en phase d'amorçage ou de démarrage était associé à de petites exigences formelles et juridiques ou en capital. Le plus souvent, les fonds PE/VC étaient de petites sociétés à responsabilité limitée ou des partenariats dans lesquels des personnes disposant de capitaux étaient disposées à cofinancer puis à tirer profit des projets potentiels de jeunes entrepreneurs. La loi polonaise ne prévoyait pas d'exigences supplémentaires pour ces entités par rapport à celles résultant des dispositions du droit commercial.

La situation a changé le 4 juin 2016, lorsqu'à la suite de la mise en œuvre de la directive sur les gestionnaires de fonds d'investissement alternatifs dans la loi polonaise , des renforcements plus importants ont été introduits en nommant deux nouvelles institutions financières, supervisées par l' Autorité de surveillance financière de Pologne ( polonais : Komisja Nadzoru Finansowego , KNF).

Société d'investissement alternatif

Voir aussi : Investissement alternatif

Il s'agit d'un organisme de placement collectif, légalement disponible en Pologne depuis 2016, à l'exception des fonds d' investissement spécialisés de type ouvert et fermé . Les AIC ( polonais : alternatywna spółka inwestycyjna ) peuvent être réalisées sous la forme d'une société anonyme ( société par actions ou société à responsabilité limitée ), et d'une société en commandite ou d'une société en commandite par actions. L'activité d'une AIC nécessite une autorisation ou une inscription au registre tenu par la KNF, ce qui implique un certain nombre d'exigences en capital, en infrastructure ou en personnel. C'est pourquoi il s'adresse aux grands gérants de plus de 100 M€.

En janvier 2019, en raison des coûts élevés de gestion d'un fonds d'investissement à capital fixe et de nombreuses réglementations statutaires limitant les investisseurs en capital-risque, les AIC ont été exonérées de la double imposition . Les revenus tirés de la vente d' actions étaient exonérés de l'impôt sur les sociétés , à la condition qu'ils détiennent 10 % des actions de la société pendant deux ans.

Fonds d'investissement fermé

Voir aussi : Fonds fermé

L'enregistrement d'un AIC implique des coûts d'exploitation inférieurs. Cependant, une alternative aux plus grandes entités consiste à créer son propre fonds d'investissement fermé ( polonais : fundusz inwestycyjny zamknięty ), qui ne peut être créé que par une société de fonds d'investissement agréée sélectionnée, responsable de la qualité de la gestion des actifs et de la coopération avec des tiers.

Les CIF offrent un large éventail d'opportunités d'investissement (y compris le placement d'actifs dans des actions de sociétés non publiques ), ce qui est associé à une plus grande limitation de la participation au fonds. En raison du risque d'investissement élevé, l'offre CIF s'adresse principalement aux investisseurs expérimentés, institutions financières et entrepreneurs conscients des objectifs et des risques d' investissement . Le montant d'entrée pour les personnes physiques est réglementé par la loi, à hauteur de 40 000 €.

Caractéristique de la VC polonaise

Les sociétés de capital-risque en Pologne appartiennent généralement à l'un des trois types suivants : les sociétés de capital-risque standard communément définies, les partenariats public-privé , y compris les sociétés de capital-risque créées avec des subventions ou d'autres instruments de capital d' agences d'État , et les sociétés dirigées par des family offices , avec un -valant les individus en tant que LP majoritaire .

La taille du marché

130 fonds de capital-risque opèrent actuellement en Pologne, 40 % de plus qu'en 2017, et leur nombre continue d'augmenter. Le volume total estimé de tous les investissements de capital-risque en Pologne en 2016 était de 160,5 millions d'euros. En 2017, il est tombé à 106 millions d'euros et en 2018, les fonds de capital-risque ont investi dans des start-up polonaises 178 millions d'euros (0,033% du PIB), soit 0,847 % de la valeur de 2018 du marché du capital-risque en Europe, soit 21 milliards d'euros.

En mars 2019, la valeur totale de l'investissement du marché polonais du capital-risque s'élevait déjà à 209,2 millions d'euros. Au premier trimestre 2019, les startups polonaises ont réalisé 21 transactions pour un montant total de 103,3 millions de PLN (24,3 millions d'euros).

Les fonds de capital-risque en Pologne gèrent des actifs de 2,6 milliards d'euros, ce qui donne une moyenne de 19,6 millions d'euros par fonds. Cependant, les fonds supérieurs à ce montant n'ont que 23 % des fonds. Cependant, ces dernières années, l'industrie polonaise s'est le plus concentrée sur l'obtention de fonds publics pour l'innovation. Depuis 2017, 59 contrats avec fonds ont été signés dans le cadre du programme Bridge Alfa du Centre national de recherche et de développement et du Fonds polonais de développement.

Cependant, l'industrie polonaise du CR devient lentement indépendante des fonds publics et européens. Pour la première fois, il y avait des fonds qui ont effectué le deuxième ou le troisième tour de financement, mais sans la participation de fonds publics. Pourtant, cependant, 52 pour cent. les fonds disponibles sur le marché proviennent de l'État. En outre, 56% des VC polonais sont des débutants dans l'industrie, utilisant principalement le soutien du gouvernement.

Coopération de startups et d'investisseurs polonais

Le capital-risque est un exemple de ce que l'on appelle l'argent intelligent, une forme d'investissement qui, outre le capital, comprend également le mentorat et le conseil . Un investisseur qui paie pour devenir actionnaire de l'entreprise, l'accompagne de ses connaissances et de son expérience, et l'aide à se développer, ce qui lui-même est parfois bien plus souhaitable que de se financer.

Selon l'étude Startup Poland, outre l'aide à la préparation des tours de financement ultérieurs , les startups ont le plus souvent besoin des investisseurs pour les présenter aux contacts de l'industrie et au mentorat d'entreprise. Cependant, en raison de l'inexpérience des gestionnaires de fonds dans les domaines les plus importants pour les startups, l'offre des investisseurs polonais est loin d'être attendue. Les compétences des fonds, tant en termes d'assistance à la recherche de nouveaux investisseurs que d'ouverture de contacts dans l'industrie, sont le fruit d'un réseau dense de contacts et d'une solide réputation.

Une stratégie viable pour constituer un capital monétaire intelligent peut être la spécialisation dans des secteurs spécifiques. Plus le portefeuille du fonds est composé de sociétés d'un secteur donné, plus le gestionnaire pourra acquérir d'expérience et de relations sectorielles. Les investisseurs en Pologne permettent aux startups de se mettre en réseau avec d'autres entreprises de leur portefeuille. Le portefeuille moyen d'un investisseur en capital-risque polonais n'est que de 9 sociétés, ce n'est donc pas une valeur ajoutée à grande échelle, mais très appréciée par les startups locales.

Nouveaux fonds

En 2018, de nouvelles initiatives de capital-risque ont été introduites en Pologne, notamment TDJ Pitango Ventures, une initiative conjointe de l'entreprise familiale polonaise TDJ et du fonds israélien Pitango ; Manta Ray VC créé par Sebastian Kulczyk ; et Fidiasz dirigé par Krzysztof Domarecki. D'autres nouveaux fonds ont été capitalisés par le Fonds européen d'investissement , notamment Market One Capital et Innovation Nest. Le troisième groupe est constitué de fonds internationaux qui n'ont pas encore investi à un stade précoce : le fonds néerlandais Finch Capital (soutenu par le Fonds polonais de développement), qui investit dans toute l'Europe, et le fonds autrichien Speedinvest. D'autres fonds ont été créés pour soutenir les entreprises à des stades ultérieurs, notamment Inovo Venture Partners et Cogito Capital, ainsi que de nombreux fonds plus petits créés avec l'aide du PFR.

Des fonds ultérieurs de ce type viennent d'être créés. En mars 2019, Sunfish Partners a lancé son fonds de capital-risque de 65 millions de PLN (15 millions d'euros) pour investir dans des startups polonaises de deep tech . PFR Ventures fait partie des commanditaires de Sunfish Partners. En mai 2019, les créateurs du programme polonais de pré-accélération ReactorX, ont lancé le fonds SMOK Ventures, avec le soutien d'entrepreneurs américains et de PFR Ventures (80 % du capital). Le fonds d'investissement dans les tours de table allouera 46 millions de PLN (10,8 millions d'euros).

Agences étatiques et fonds de fonds

Origine du capital

Avant 2018, environ 81 % des transactions d'investissement en Pologne au cours de la dernière décennie avaient impliqué des capitaux publics, notamment le Fonds national de capital, l'Agence polonaise pour le développement des entreprises, le Centre national de recherche et de développement et des fonds de l'Union européenne. Seulement moins d'un cinquième des investissements finançant les startups polonaises ont été réalisés sans aucun soutien public. Le financement dans ces cas s'élevait généralement à 0,5 à 1 million de PLN (116 000 à 232 000 €).

Selon le rapport 2019 de Startup Poland, 52% de tout le capital-risque disponible sur le marché polonais aujourd'hui, soit environ 1,35 milliard d'euros, sont des capitaux levés auprès de sources publiques, d'agences d'État polonaises ou du Fonds européen d'investissement. Et environ 1,04 milliard d'euros de fonds de capital-risque en Pologne ont été investis par des LP polonais privés. Les LPs non polonais n'ont investi qu'environ 130 millions d'euros, tandis que les gestionnaires de fonds eux-mêmes contribuent généralement à 4 % de la taille du fonds.

Le Fonds de capital national

Le NCF ( Polonais : Krajowy Fundusz Kapitałowy , KFK) a été créé par le gouvernement polonais en 2005. Jusqu'en janvier 2017, il gérait 110M€ issus de la subvention ciblée de l'ancien Ministère de l'Economie , les Fonds Structurels de l' UE (Programme Opérationnel « Economie Innovante » ) et jusqu'en décembre 2017, du Programme de coopération helvético-polonais.

En tant que fonds de fonds , le NCF avait lui-même investi dans des fonds de capital-risque qui finançaient le développement d'entreprises à la recherche de capitaux pour leurs projets innovants. Dans le cadre d'un concours ouvert d'offres, il avait sélectionné des micro, petites et moyennes entreprises basées en Pologne, en mettant particulièrement l'accent sur les entrepreneurs qui menaient des activités de recherche et développement. En 2017, les fonds du National Capital Fund ont été inclus dans 37% des cycles de transactions examinés par Startup Poland. Le résultat du soutien du NCF représente jusqu'à la moitié des tours précédents de plus de 1 million de PLN.

L'Agence polonaise pour le développement des entreprises

L'Agence ( polonaise : Polska Agencja Rozwoju Przedsiębiorczości , PARP) est impliquée dans la mise en œuvre de projets nationaux et internationaux, financés par les fonds structurels, le budget de l'État et les programmes à long terme de la Commission européenne. Il participe à la création et à la mise en œuvre effective de la politique de l'État dans le domaine de l'entrepreneuriat, de l'innovation et de l'adaptabilité du personnel, cherchant à se transformer en une institution clé chargée de créer un environnement favorable aux entrepreneurs.

Le capital de l'Agence a été impliqué dans près d'un quart des transactions concernant les startups polonaises. Depuis 2007, l'Agence a investi 890 millions de PLN (206,8 millions d'euros) dans des startups polonaises. Le premier programme public de soutien au capital-risque lancé par le PARP était la perspective financière des fonds de l'UE, dans laquelle 6 fonds de capital-risque à un stade précoce ont reçu un total de 56,5 millions de PLN (13,1 millions d'euros) en 2007-2008. Cependant, en 2008-2015, dans le cadre du programme opérationnel « Économie innovante », pour une pré-incubation et une recapitalisation de plus de 1 200 startups, un total de plus de 830 millions de PLN a été alloué aux premiers stades de développement. PARP est spécialisé dans les tournées jusqu'à 1 million de PLN (230 K€).

Le Centre National de Recherche et Développement

Voir aussi : Centre national de recherche et de développement en Pologne

Créé en 2007 en tant qu'agence exécutive du ministère des Sciences et de l'Enseignement supérieur, le Centre ( polonais : Narodowe Centrum Badań i Rozwoju , NCBR) soutient les investissements risqués à travers trois grands projets de capital-risque : BRIdge Alfa, NCBR CVC et TDJ Pitango Venture fund, à travers lequel le Centre crée un écosystème de développement d'idées de haute technologie. Il assure les décisions audacieuses des investisseurs, dans le programme BRIdge Alfa à hauteur de 80% des investissements, et par l'échange d'expériences, il forme des équipes de gestion professionnelles.

Depuis sa création, le Centre national de recherche et de développement a dépensé près de 250 millions de PLN pour le développement d'entreprises, ce qui représente moins d'un dixième des fonds prévus par le Centre pour stimuler le développement du marché du capital-risque. Tous les dixièmes examinés dans le rapport Startup Poland, l'investissement a été financé par des fonds du NCBR.

Le Fonds polonais de développement

Voir aussi : Fonds polonais de développement

Opérant depuis 2016, le fonds ( polonais : Polski Fundusz Rozwoju , PFR) s'occupe de subventionner l'innovation et de stimuler les investissements en capital-risque. Au travers de PFR Ventures, dans le cadre de la formule fonds de fonds , elle propose des financements remboursables aux entreprises innovantes du secteur des PME via des intermédiaires financiers : fonds de capital-risque ou business angels .

PFR Ventures gère cinq fonds : PFR Starter, PFR Biznest, PFR Open Innovations (OI), PFR KOFFI et PFR NCBR CVC. L'offre de chacune d'entre elles est dédiée aux entreprises à différents stades de développement : de la phase de pré-amorçage à la phase de croissance et d'expansion, et prévoit un montant de financement différent. Les fonds destinés aux entreprises innovantes proviennent de fonds européens : le programme opérationnel de développement intelligent 2014-2020 et de fonds privés.

Fonds sélectionnés

Exemples de fonds de capital-risque sur le marché polonais, chacun étant financé par différentes sources de capital.

bValeur

Un fonds d'amorçage avec 20 M€ disponibles pour l'investissement, créé en 2016, il accompagne les fondateurs dans la distribution, la validation de produits, le recrutement et le capital, principalement de la région CEE, avec des tickets d'investissement allant de 250K à 1 M€ en pré-série, et moins de 250K€ en semences. Le fonds fournit également des conseils stratégiques et des consultations sur la mise à l' échelle , le développement de produits , la constitution d' équipes et les fusions et acquisitions .

Fonds de capital-risque Experior

Co-fondé par le National Capital Fund ( Polonais : Krajowy Fundusz Kapitałowy ), avec des actifs du Programme de Coopération Suisse-Polonais. L'EVF se concentre sur les logiciels et les entreprises technologiques. Il investit aux stades de pré-amorçage et d'amorçage, et co-investit et s'associe à des fonds mondiaux. Capitalisé à 80 millions de PLN (18,6 millions d'euros), il fournit un soutien et des conseils stratégiques sur la technologie et les produits, avec un vaste réseau de business angels de la CEE et des États-Unis.

Groupe de capital-risque SpeedUp

SpeedUp Venture Capital Group est un groupe leader de fonds de capital-risque, investissant dans des entreprises à un stade précoce de développement (amorçage, pré-revenus, croissance précoce, série A). Les domaines d'intérêt comprennent les entreprises et les entrepreneurs d'Europe centrale et orientale, qui souhaitent conquérir le marché mondial en utilisant leurs solutions développées en interne. La coopération avec les entreprises est basée sur un horizon d'investissement de 3 à 8 ans. SpeedUp Group à la recherche d'innovations dans des domaines tels que : Internet grand public, électromobilité, énergie, fintech, martech, adtech, medtech, IoT et hardware. Ils s'intéressent aux technologies telles que l'apprentissage automatique, la reconnaissance d'images, l'intelligence artificielle, la réalité augmentée, la réalité virtuelle et la blockchain.

Fidiasz EVC

Créé en 2017 par Krzysztof Domarecki, fondateur du fabricant de produits chimiques pour la construction Selena Group, le Fidiasz a levé jusqu'à présent 50 M€. Ses billets typiques varient entre 500 000 et 5 millions d'euros. Il fournit un soutien à la R&D, au développement de produits et de technologies, à la production, au marketing, aux ventes et aux fusions et acquisitions. Les domaines d'intérêt du fonds comprennent la fintech, l'IoT, l'ingénierie agricole, les matériaux de construction et les sources d'énergie non conventionnelles.

EIT InnoEnergy

Moteur d'innovation pour l'énergie durable dans toute l'Europe, soutenu par l' Institut européen d'innovation et de technologie , le fonds soutient la commercialisation internationale de solutions énergétiques , de technologies propres et de mobilité . Il coopère avec plus de 400 entreprises industrielles , centres de recherche et universitaires dans 40 pays, investissant 100 M€ par an. Jusqu'à présent, le fonds a investi 1,7 milliard d'euros dans des projets innovants.

Centre d'innovation innogy

Avec pour mission de redéfinir le marché de l' énergie , le Hub a créé un portefeuille de 162 millions d'euros (en décembre 2018) en investissant dans plus de 80 start-up et entreprises de mise à l'échelle. Basé à Berlin , avec des équipes dans toute l'Europe, notamment à Londres , Varsovie et Essen , ainsi que des bureaux dans la Silicon Valley et à Tel Aviv , le Hub fournit un financement, un mentorat et une plate-forme de co-création, de collaboration et de convergence.

Partenaires Inovo Venture

Un fonds de 25 millions d'euros investissant dans toute la CEE, reconnu comme le meilleur investisseur en capital-risque en Pologne par les entrepreneurs et le secteur de l'investissement (VC House of the Year, par l'association polonaise PE/VC). Avec plus de 25 investissements d'amorçage, de croissance et de rachat, y compris les réussites polonaises de démarrage Booksy et Brand24, Inovo accompagne les fondateurs avec un plan de 100 jours et plusieurs co-investissements avec des fonds mondiaux, au stade de la série A (ticket de 1 M€ à 1,5 M€) . L'expertise du fonds comprend le SaaS , les places de marché et les entreprises mobiles .

Marché Un Capital

Un fonds d'amorçage de 35 millions d'euros basé à Varsovie et à Barcelone , axé sur les marchés européens basés sur SaaS et les logiciels B2B . Les membres du MOC ont déjà investi dans plus de 40 entreprises, dont les leaders mondiaux de la catégorie Docplanner, Brainly et Eversports. Le parcours d'investissement typique du MOC est de 400 000 € au démarrage et au suivi, à 3 à 4 millions d'euros, principalement dans les tours de démarrage et de série A.

MCI.TechVentures

Voir aussi : MCI Capital

Financé en 2008, un fonds d'investissement de capital-risque et de croissance tardif cible les entreprises innovantes en pleine croissance dotées d'un modèle commercial éprouvé et de revenus établis. Il fournit des financements aux entreprises dans leurs phases d'expansion et de croissance aux leaders potentiels du marché. Le fonds recherche des participations minoritaires , avec des tickets de 5 à 20 millions d'euros, en Europe de l'Ouest et dans la CEE. Il fait partie du groupe MCI créé en 1999, l'un des principaux investisseurs technologiques de la région, avec un actif total de 550 millions d'euros, le plus grand groupe d'investissement implanté localement, qui comprend également un fonds de rachat MCI.EuroVentures, et un fonds de dette privée fonds MCI.CreditVentures.

Capital-risque Movens

Soutient les entreprises technologiques axées sur les marchés européens, en investissant dans des tours d'amorçage et de série A (billets entre 250 $ et 1 M$). Axé sur la fintech, la martech, l'assistance au commerce électronique, la logistique, la technologie médicale et le sport et le bien-être, sur la base de modèles de marché et de SaaS.

Partenaires Sunfish

Sunfish Partners est un VC en phase de démarrage qui investit dans des startups polonaises de deep tech . Sunfish Partners a des bureaux à Varsovie et à Berlin et a lancé son fonds de 65 millions de PLN (15 millions d'euros) en mars 2019. Centré sur les startups B2B , Sunfish Partners investit généralement 2 millions de PLN au premier tour et réserve 2 millions de PLN supplémentaires pour les investissements de suivi dans les années à venir. Les manches. Avant Sunfish Partners, ses partenaires avaient fondé, soutenu ou financé plus de 30 entreprises, principalement en Allemagne.

TDJ Pitango Ventures

Une joint-venture du groupe industriel familial polonais TDJ et du fonds israélien Pitango Ventures. Soutenu par l'agence d'État National Center for Research and Development, il est leader dans le classement des fonds Startup Poland VC en 2019, ayant investi 10,6 M€ dans 5 startups en un an. TDJ Pitango Ventures investit dans les phases de démarrage et de croissance, en investissant 1 à 5 millions de dollars US (0,9 à 4,5 millions d' euros) par tour dans des startups technologiques opérant sur des marchés importants et en croissance rapide.

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Bibliographie

Liens externes